Nick Giambruno: Ein Ponzi-Schema kann man nicht eindämmen

"Man kann ein Ponzi-Schema nicht eindämmen." Der Finanzkommentator und Bitcoin-Pionier Max Keiser hat diese einfachen, aber tiefgründigen Worte ursprünglich gesagt. Ein Ponzi-Schema ist ein nicht nachhaltiger Betrug, der sich auf einen kontinuierlichen Zufluss von neuem Geld verlässt, um ihn am Laufen zu halten. Das System bricht zusammen, wenn der Zufluss neuen Geldes nachlässt oder reduziert wird. Viele glauben, dass die Federal Reserve ein riesiges Schneeballsystem betreibt.

Das liegt daran, dass die obszönen Ausgaben der US-Regierung und die in die Höhe schießende Verschuldung einen Wendepunkt erreicht haben, an dem das gesamte System zusammenbrechen wird, wenn die Fed nicht eine immer größere Menge an neuem Falschgeld in das System pumpt. Die Staatsausgaben sind die Hauptursache für das Problem. Die Regierung ist jedoch nicht einmal in der Lage, die Wachstumsrate der Ausgaben zu verlangsamen, geschweige denn sie zu kürzen. Hier ist der Grund.

Die größten Ausgaben der US-Regierung sind die so genannten "Ansprüche". Es ist unwahrscheinlich, dass irgendein Politiker diese kürzen wird. Im Gegenteil, ich rechne damit, dass sie weiter steigen werden, wenn die letzten Babyboomer im Jahr 2031 in den Ruhestand gehen. Angesichts der prekärsten geopolitischen Lage seit dem Zweiten Weltkrieg ist es unwahrscheinlich, dass die so genannten Verteidigungsausgaben gekürzt werden. Stattdessen ist es so gut wie sicher, dass sie steigen werden.

Die Einkommenssicherheit ist eine Sammelkategorie für verschiedene Arten von Sozialleistungen. Auch hier ist es unwahrscheinlich, dass sie gekürzt werden. Bemühungen um Ausgabenkürzungen werden sinnlos sein, solange es nicht politisch akzeptabel wird, Ansprüche, nationale Verteidigung und Sozialleistungen zu kürzen. Außerdem explodieren die Zinsausgaben immer mehr.

Die Zinsausgaben des Bundes haben kürzlich zum ersten Mal die Marke von 1 Billion Dollar überschritten und steigen weiter an. Das bedeutet, dass die Zinsausgaben bereits höher sind als die Verteidigungsausgaben und alles andere im Haushalt, mit Ausnahme der Sozialversicherung, die sie wahrscheinlich auch bald übersteigen werden.



Die Kosten für den Schuldendienst (Zinsausgaben) nehmen einen immer größeren Teil des Haushalts ein, so dass weniger für andere Ausgaben übrigbleibt. Das bedeutet, dass die Regierung immer höhere Kredite aufnehmen muss, um die grundlegenden Funktionen aufrechtzuerhalten. Die Situation wird noch dadurch verschärft, dass je mehr die US-Regierung Kredite aufnimmt, desto höher sind die Zinskosten für die Bundesschulden, was sie dazu veranlasst, noch mehr Kredite aufzunehmen.

Die Aufnahme von Krediten zur Begleichung des Schuldendienstes ist der Wendepunkt in der Schuldenspirale, und die USA sind an diesem Punkt angelangt. Das ist der springende Punkt beim Haushalt. Die Ausgaben können nur noch steigen. Aber rechnen Sie nicht damit, dass höhere Einnahmen diese Ausgabensteigerungen ausgleichen können. Selbst wenn die Steuersätze auf 100% steigen würden, würde dies nicht ausreichen, um das Wachstum der Defizite - und der zu ihrer Finanzierung erforderlichen Schulden - zu stoppen.

Die Wahrheit ist, dass die Schulden nicht aufhören werden zu wachsen, egal was passiert. Sie wird sich nicht einmal verlangsamen. Die Schulden steigen exponentiell an. Die einzige Möglichkeit für die US-Regierung, sich weiterhin zu finanzieren, besteht darin, dass die Fed immer größere Mengen an Falschgeld schafft. Wenn die Fed nicht mehr Geld zur Verfügung stellt, um die Zinssätze zu senken, werden die wachsenden Zinskosten die US-Regierung in den Bankrott treiben... und damit die gesamte schuldenbasierte Wirtschaft zum Einsturz bringen.

Kurz gesagt, die Fed muss immer größere Mengen an Falschgeld drucken, oder das System wird zusammenbrechen. Ludwig von Mises, der Pate der freien österreichischen Marktwirtschaft, brachte das Dilemma der Fed auf den Punkt: "Es gibt keine Möglichkeit, den endgültigen Zusammenbruch eines durch Kreditexpansion hervorgerufenen Booms zu vermeiden. Die Alternative ist nur, ob die Krise früher als Ergebnis eines freiwilligen Verzichts auf weitere Kreditexpansion oder später als endgültige und totale Katastrophe des betroffenen Währungssystems eintreten soll."

Die US-Regierung wird nicht freiwillig "die Kreditexpansion aufgeben", wie Mises es ausdrückt, denn Washington ist darauf angewiesen, immer mehr Schulden zu machen, um die ständig wachsenden Kosten für die Sozialversicherung, die Landesverteidigung, die Wohlfahrt und die Zinsen auf die Bundesschulden zu bezahlen.

Wie Max Keiser kurz und bündig sagte: "Man kann ein Ponzi-Schema nicht eindämmen." Das bedeutet, dass ihre einzige Wahl darin besteht, den US-Dollar um immer höhere Beträge zu entwerten, bis es, wie Mises es ausdrückt, zur "endgültigen und totalen Katastrophe des betreffenden Währungssystems" kommt. Deshalb bin ich davon überzeugt, dass eine extreme Abwertung der Währung das unvermeidliche Ergebnis der Schuldenspirale ist. Alles andere ist Schall und Rauch.

Michael Saylor hat die Situation auf den Punkt gebracht, als er sagte: "Der Weg zur Leibeigenschaft besteht darin, exponentiell härter zu arbeiten, um eine Währung zu verdienen, die exponentiell schwächer wird." Ich glaube, dass die zügellose Entwertung der Währungen der wichtigste Investitionstrend dieses Jahrzehnts sein wird, und er wird die meisten Menschen in den Ruin treiben. Das Schlimmste könnte bald eintreten... und es wird nicht schön sein.

Es wird zu einem enormen Vermögenstransfer von den Sparern und normalen Menschen zur parasitären Klasse - Politikern, Zentralbankern und denen, die mit ihnen verbunden sind - führen. Unzählige Millionen Menschen wurden im Laufe der Geschichte finanziell ruiniert - oder noch schlimmer -, weil sie das große Ganze nicht richtig erkannten, als ihre Regierungen in Konkurs gingen. Seien Sie nicht einer von ihnen.


© Nick Giambruno



Der Artikel wurde am 24. Juni 2024 auf www.internationalman.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.