Seit November führen XAU & Silber das Feld an

Betrachten wir die Rohstoffe anhand ihrer BEV-Werte in der nachstehenden Tabelle. Auf Wochenbasis (der Schlusskurs vom letzten Donnerstag für meine Daten, da ich diese Datei am Donnerstag aktualisiere) schloss Gold auf einem neuen Allzeithoch. Auch Kupfer und Kakao haben in diesem Jahr bereits einige neue Allzeithochs erreicht. Aber alles andere, was ich verfolge, ist immer noch zweistellig von seinen letzten Allzeithochs entfernt. Warum also ist die US-Verbraucherpreisinflation so hoch? Ich habe keine Ahnung, aber mit 20 Dollar kommt man im Lebensmittelladen oder im Restaurant nicht mehr weit.



In den obigen Performance-Tabellen sind die Aktienindices immer noch führend, aber der XAU ist auf dem Weg nach oben in der Liste. Ich habe mir einige YouTube-Videos von Menschen angesehen, die kleine Städte und Dörfer im oberen Mittleren Westen besuchen. Meine Güte, Einfamilienhäuser in den landwirtschaftlichen Gemeinden von North Dakota kosten über 200.000 Dollar. So fließt die "Liquidität" des FOMC - sie fließt überall hin, sogar in ländliche Immobilien in North Dakota. Meine Mutter wuchs als Tochter eines Landwirts in North Dakota in den deprimierenden Zeiten der 1930er Jahre auf. Sie hat North Dakota diese Erfahrung nie verziehen.

North Dakota hat eine der niedrigsten Kriminalitätsraten der Nation, die Menschen sind freundlich, aber die Winter sind brutal. In der Prärie gibt es keine Bäume, und wenn ein Schneesturm kommt, gibt es sogenannte "Whiteouts", bei denen man draußen nur das Weiß des wehenden Schnees sehen kann. Die Farmer verließen ihre Häuser, um die Kühe in ihren Ställen zu melken, und verirrten sich fünfzig Fuß von ihrem Haus entfernt. Sie starben an den Minusgraden und wurden bis zur Frühjahrsschmelze nicht gefunden.

Das ist passiert, aber kann das heute noch passieren? Ich bin nicht der Richtige, um diese Frage zu beantworten. Wenn Sie also heute ein Haus im ländlichen North Dakota für mehr als 200.000 Dollar kaufen, sollten Sie, wie meine Mutter sagte, zwischen dem 1. November und April ein starkes Seil zwischen Ihrem Haus und der Scheune oder Garage befestigen, damit Sie sich nicht in einem Schneesturm verirren.

Das bringt uns zu meinem nächsten Thema: CNBC sagt, dass zu viele Häuser auf dem Markt sind, aber das ist nicht unbedingt schlecht für den Immobilienmarkt, so CNBC. Ich weiß nicht, wovon die reden. Seit Jahren habe ich in meiner Nachbarschaft kein Verkaufsschild mehr vor einem Haus gesehen. Es gibt keinen großen Immobilienmarkt, wenn steigende Hypothekenzinsen die meisten Käufer vom Markt verdrängt haben.

"Es sieht plötzlich so aus, als gäbe es zu viele Häuser zu verkaufen. Hier ist, warum das nicht ganz richtig ist

Wichtige Punkte

• Der Bestand an neuen und bestehenden Häusern steigt endlich an.
• Aber das Angebot an neu gebauten Häusern scheint viel zu hoch zu sein.
• Die Immobilienpreise, die sich normalerweise abkühlen, wenn das Angebot hoch ist, steigen weiter an.

Auf dem Wiederverkaufsmarkt ist das Angebot nach Angaben der National Association of Realtors in der Preisklasse zwischen 100.000 und 500.000 Dollar am geringsten. Dort befinden sich die meisten Käufer von heute. Höhere Hypothekenzinsen veranlassen sie, nach billigeren Häusern zu suchen.

Während Analysten für die zweite Jahreshälfte eine Entspannung der Preise und eine Senkung der Hypothekenzinsen erwartet haben, bleibt abzuwarten, ob die Zinsen tatsächlich sinken werden und ob das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage eine Abkühlung der Preise ermöglicht. Sollten die Hypothekenzinsen tatsächlich sinken, wird die Nachfrage mit Sicherheit ansteigen, was das Angebot noch mehr unter Druck setzen und die Preise hoch halten wird." - CNBC

Die Finanzmedien fungieren heute in erster Linie als Beifallskundgebung für den laufenden Bullenmarkt an der Wall Street. Aber das war nicht immer so. Wenn man sich heute die Preise für Immobilien ansieht, denkt man nicht an Häuser, die Hunderttausende von Dollar kosten. Aber viele dieser teuren Paläste im Jahr 2024 waren vor 70 Jahren nur Einfamilienhäuser, die für 10.000 Dollar verkauft wurden, wie dieses Zitat aus Barron's aus dem Jahr 1954 zeigt. Vor langer Zeit verstand Barron's, was auf dem Immobilienmarkt geschah, und billigte es nicht.

"Das Wohnungsbaugesetz von 1954 wird sich als eine der schlimmsten inflationären Gesetzgebungen erweisen, die jemals in die Gesetzbücher aufgenommen wurden. Zum ersten Mal werden Nicht-Veteranen in der Lage sein, ein 10.000-Dollar-Haus mit einer Anzahlung von 500 Dollar zu kaufen, wobei die Federal Housing Administration eine 30-jährige Hypothek von 9.500 Dollar für ein solches Haus versichert. Dies ist ein Triumph der Nation's Home Builder's Association und eine Niederlage für den gesunden Menschenverstand.

Leider gibt es keinen Grund zur Hoffnung, dass die Hypothekengeldgeber sich den praktischen Folgen dieser gesetzgeberischen Ungeheuerlichkeit widersetzen werden. In der ersten Hälfte des Jahres 1954 waren die meisten von ihnen bereit, Hauskäufern VA-Hypothekendarlehen ohne jegliche Anzahlung zu gewähren." - Barron's The World at Work, 05. Juli 1954, Seite 7

Für Anleger in Edelmetallen ist dies ein wichtiges Thema, das sie kennen sollten. Auf der einen Seite ist es schlecht. Andererseits ist es gut für die Bullen von Gold, Silber und deren Minen, da steigende Preise diese ungedeckten Leerverkäufe zur Deckung zwingen und so die Voraussetzungen für Panikkäufe schaffen, wenn diese ungedeckten Leerverkäufer gezwungen sind, ihre Short-Positionen in einem steigenden Markt zu decken (zurückzukaufen).

Seien Sie nicht schockiert, wenn Gold, Silber und der XAU im nächsten Jahr an einem einzigen Tag um 10% oder mehr ansteigen. Diese Situation für ungedeckte Leerverkäufe ist nur möglich, weil die Märkte in den Vereinigten Staaten "regulierte Märkte" sind. Sollen diese Marktregulierer nicht die Interessen der Öffentlichkeit schützen? Wenn man den Ausführungen des CFTC-Enforcement-Judge George Painter Glauben schenkt, nicht immer.

[...] "Es gibt zwei Verwaltungsrichter bei der CFTC, mich und den ehrenwerten Richter Bruce Levine. In seiner ersten Woche im Amt, vor fast 20 Jahren, kam Richter Levine in mein Büro und erklärte, er habe Wendy Gramm, der damaligen Vorsitzenden der Kommission (der Ehefrau des damaligen republikanischen Senators aus Texas, Phil Gramm), versprochen, dass wir niemals zu Gunsten eines Beschwerdeführers entscheiden würden. Eine Überprüfung seiner Urteile wird bestätigen, dass er sein Versprechen gehalten hat." - CFTC-Enforcement-Judge George Painter in seinem Rücktrittsschreiben