Die 15er-Zählung der Stufensumme

Auf der Dow-Jones-Seite der Stufensummen-Tabelle ist der 200-DMA der täglichen Volatilität ebenfalls leicht steigend, aber nicht so stark, dass man davon viel halten könnte. Das ist positiv zu werten, denn das Schlimmste, was einem Bullenmarkt für Aktien passieren kann, ist ein Anstieg der täglichen Volatilität des Dow Jones.



Diesmal wollen wir uns in die nachstehenden Tabellen die 15er-Zählung der Stufensumme vertiefen, wann Gold und der Dow Jones überkauft oder überverkauft sind. Die Basisdaten, die bei der Erstellung dieser Tabellen verwendet wurden, sind die täglichen Anstiege und Rückgänge seit dem 31. Dezember 1970. Jeder tägliche Rückgang ist = -1, tägliche Anstiege = +1. Der 15-Tage-Zähler ist eine laufende 15-Tage-Stichprobe, eine Summe der täglichen Schritte (-1 und +1), wie in den nachstehenden Tabellen zu sehen.

Eine 15-Tage-Stichprobe von +15 ist eine Stichprobe von 15 Tagesabschlüssen, die jeweils einen täglichen Anstieg von +1 bedeuten. In den nachstehenden Tabellen haben weder Gold noch der Dow Jones seit Dezember 1970 fünfzehn aufeinanderfolgende tägliche Anstiege verzeichnet. Ein 15-Tage-Zähler von -15 ist eine Stichprobe von 15 Tagesabschlüssen, die jeweils einen täglichen Rückgang von -1 aufweisen. In den nachstehenden Tabellen haben weder Gold noch der Dow Jones seit Dezember 1970 diese 15 aufeinanderfolgenden täglichen Rückgänge verzeichnet.

Aber sowohl Gold als auch der Dow Jones haben eine 15-Tage-Stichprobe von +13 erlebt, d. h. 15 Zählungen mit 14 täglichen Anstiegen und einem täglichen Rückgang in ihren laufenden fünfzehntägigen Stichproben. Sie haben auch eine 15-Zählung von -13 erlebt, was 15-Zählungen mit 14 täglichen Rückgängen und einem täglichen Anstieg in ihren laufenden 15-tägigen Stichproben bedeutet. Nehmen Sie sich einen Moment Zeit, um diese Tabellen zu studieren. Sie sind nicht schwer zu verstehen, aber sie sind interessant. Beachten Sie, dass in der letzten Woche sowohl der Goldpreis als auch der Dow Jones eine 15-Tage-Linie von +7 aufweisen (rote Kreise).



Warum sollte sich jemand für die Erstellung von Stichproben für tägliche Zu- und Abschläge interessieren? Die folgende Tabelle beantwortet diese Frage. Seit dem 02. Januar 1900 bis zum 19. Juli 2024 (124 Jahre) hat die NYSE 33.604 Handelssitzungen erlebt. Davon verzeichnete der Dow Jones in 17.627 Fällen einen Anstieg und in 15.977 Fällen einen Rückgang des Dow Jones. Das sind netto nur 1.650 tägliche Anstiege in den letzten 124 Jahren. 1.650 tägliche Nettozuwächse, die den Dow Jones von 68,13 bei Börsenschluss am 02. Januar 1900 auf 40.287,53 bei Börsenschluss am 19. Juli 2024 gebracht haben.



Mit anderen Worten: Ob Bullen- oder Bärenmarkt, der Dow Jones verzeichnet täglich etwa gleich viele Anstiege wie Rückgänge. In Bezug auf die 15er-Zählung hat der Dow Jones in den letzten 124 Jahren der Dow-Jones-Geschichte eine 15er-Zählung von etwa +1 verzeichnet. Ich finde es interessant, wenn sich der Dow Jones oder der 15er-Zähler von Gold in Extremen befindet, die ich in den obigen 15er-Tabellen als jeden 15er-Zähler über +5 oder unter -5 definiert habe.

In der letzten Woche lagen sowohl der Goldpreis als auch der Dow Jones bei +7, was ich als überkauft definiere, und zwar aus dem guten Grund, dass Gold nur bei 566 seiner 13.461 Tagesabschlüsse seit 1970 einen 15er-Zählerstand von +7 erreicht hat und der Dow Jones nur bei 744 seiner 13.461 Tagesabschlüsse seit 1970.

Ich habe die Erfahrung gemacht, dass die 15er-Zählung eines Marktes einen guten, wenn auch nicht perfekten Einblick in das gibt, was kurzfristig zu erwarten ist. Wenn der Goldpreis oder der Dow Jones 15-Count bei +7 oder - schlimmer noch - bei einem Extremwert von +9 oder +11 liegt, deutet dies stark darauf hin, dass der Markt für einen Rückschlag bereit ist. Ebenso würde ein 15er-Wert von -7 oder ein Extremwert von -9 oder -11 stark auf eine Erholung bei einem Marktrückgang hindeuten.

Eine 15er-Zählung von +/-13 oder höher ist sehr selten und deutet darauf hin, dass bald etwas Wichtiges auf dem Markt ansteht. Die einzige 15er-Zählung bei Gold von -13 fand am 17. November 2015 statt, am Tiefpunkt des 45%igen Bärenmarktes von August 2011 bis Dezember 2015. Der 15-Zählerstand von -13 im November 2015 signalisierte, dass der vierjährige Bärenmarkt an einem Punkt der Erschöpfung angelangt war und bald seinen Tiefpunkt erreichen würde.

Interessant ist, dass der Silberpreis am 18. November 2015 auf unglaubliche -15 fiel: 15 aufeinanderfolgende fallende Tage, drei Wochen ununterbrochener täglicher Preisrückgänge auf dem Silbermarkt! Wie Gold erreichte auch Silber bald die Talsohle und begann einen Anstieg, der bis heute anhält.


© Mark J. Lundeen



Dieser Artikel wurde am 21.07.2024 auf www.gold-eagle.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.