Goldaktien legen langsam zu

Drittens schenken immer weniger Menschen den Aktienmärkten große Aufmerksamkeit. Sie sind dem Blasenmythos auf den Leim gegangen, dass sie einfach nur die "Magnificent 7", die Mega-Caps, kaufen müssen und alles andere vergessen. Das ist allerdings keine risikoarme Strategie. Der letzte Bärenmarkt des S&P 500 verlief glimpflich, mit Verlusten von 25,4% von Anfang Januar 2022 bis Mitte Oktober des Jahres. Der Mag7 einschließlich NVIDIA verzeichnete in dieser Zeitspanne jedoch brutale Verluste von 54,6%!

Die Anleger lesen auch allgemein weniger und investieren weniger Zeit in das Verständnis der Märkte und Aktien. Das geht weit über den Blasenhype hinaus. Wir leben in einer Zeit, in der wir sowohl mit unendlich vielen negativen und deprimierenden Nachrichten als auch mit unendlich vielen Unterhaltungsangeboten konfrontiert sind. Daher ist es einfach und bequem, sich von den ersteren abzukoppeln und sich von den letzteren konsumieren zu lassen, einschließlich sozialer Medien, Kurzvideos, Streaming-TV und Videospielen.

Aber irgendwann werden die Gewinne so groß, dass sie nicht mehr ignoriert werden können und eine Spekulationsmanie auslösen. Gold könnte sich diesem entscheidenden psychologischen Wendepunkt nähern, an dem es beginnt, den Mainstream zu begeistern. Wie bei NVIDIA im vergangenen Jahr verwandeln sich schnell steigende Werte bei einem ausreichend großen Anstieg in kulturelle Phänomene. Im Windschatten des Goldes dürften auch die Goldaktien bald diesen Weg der explodierenden Popularität einschlagen.

Der Goldpreis wird per Saldo weiter ansteigen, auch wenn gesunde Rückschläge in regelmäßigen Abständen wichtig sind, um die Stimmung wieder ins Gleichgewicht zu bringen. Ich vermute, dass die Medienberichterstattung in die Höhe schießen wird, wenn Gold über 3.000 Dollar je Unze klettert. Aber wahrscheinlich werden die großen Goldbergbauunternehmen des GDX vorher wieder ihre fettesten Gewinne aller Zeiten melden! Die spektakulären Ergebnisse dieser bevorstehenden Q3-Gewinnsaison sollten Fondsanleger anlocken.

Mitte August habe ich die erstaunlichen Q2'24-Ergebnisse der Top-25-Goldbergbauunternehmen im GDX analysiert. Der Rekord-Quartalsdurchschnittspreis von 2.337 Dollar für Gold im 2. Quartal führte zu Rekordgewinnen von 1.099 Dollar je Unze bei den großen Goldunternehmen! Das ist ein sprunghafter Anstieg von 83,7% im Vergleich zum Vorjahr und baut auf den großartigen jährlichen Gewinnzuwächsen der vorangegangenen drei Quartale von 93,8%, 42,3% und 34,9% auf! Die neuen Ergebnisse für das 3. Quartal, die meist Anfang November veröffentlicht werden, werden diesen Trend noch beschleunigen.

Das 3. Quartal ist fast vorbei, und der Goldpreis hat bisher einen weiteren epischen Rekord von 2.469 Dollar je Unze erreicht! Das ist ein unglaublicher Anstieg von 28,2% im Jahresvergleich und der größte Goldpreisanstieg seit Q3'20. Inzwischen haben die großen Goldunternehmen für die zweite Jahreshälfte allgemein eine höhere Produktion und damit niedrigere Abbaukosten prognostiziert. Im ersten Halbjahr 24 betrugen die nachhaltigen Gesamtkosten im GDX-Top-25 durchschnittlich 1.258 Dollar je Unze, so dass 1.250 Dollar im dritten Quartal sehr konservativ wären.

Das bedeutet, dass die Gewinne des Sektors in diesem fast abgeschlossenen 3. Quartal auf einen weiteren Rekordwert von über 1.219 Dollar ansteigen! Das würde ein erstaunliches Gewinnwachstum von 96%+ im Jahresvergleich bedeuten, was das höchste in den 33 Quartalen wäre, in denen ich diesen Thread mit meinen Recherchen vorantreibe! Die kommenden Blockbuster-Ergebnisse der Goldunternehmen dürften die Aufmerksamkeit der professionellen Anleger auf sich ziehen. Riesige Gewinne werden auch die Bewertungen noch weiter nach unten treiben, so dass weitere Schnäppchen möglich sind.

Die Psychologie der Goldaktien hängt vom Engagement der Händler ab, das zunehmen wird, wenn die Goldrally weitergeht und die Goldaktien die besten Quartalsergebnisse der gesamten Aktienmärkte melden. Dies wird die Apathie durch einen zunehmenden Bullenmarkt ersetzen, der sich schließlich in Gier und dann in Euphorie verwandeln wird. Je mehr Anleger und Spekulanten motiviert sind, den Aufwärtstrend von Gold und Goldaktien zu verfolgen, desto mehr Kapital fließt ihnen zu, um diese Gewinne zu beschleunigen.

Eine sich rasch verbessernde Stimmung steigert die Hebelwirkung von Goldaktien auf Gold, wenn größere Aufwärtsbewegungen heranreifen. Die letzte monstermäßige 40,0%ige Aufwärtsbewegung von Gold erreichte im August 2020 ihren Höhepunkt, und der GDX verstärkte sie letztlich um das unglaubliche 3,4-fache mit diesen riesigen parallelen 134,1%igen Gewinnen! Das Verhältnis von Goldaktien zu Gold könnte sich buchstäblich verdreifachen, bevor das letzte Wort gesprochen wurde. Das bedeutet, dass GDX um 155% steigt und dieser führende Sektor-ETF die Marke von 66 Dollar überschreitet!

Eher zufällig gibt es eine gute Chance für eine hervorragende Kaufgelegenheit in der Mitte des Aufwärtstrends vor diesem Zeitpunkt. Gold selbst benötigt zunehmend einen ausgleichenden Ausverkauf, nachdem es so schnell so weit gestiegen ist. In dieser Woche stieg der Goldpreis auf ein extrem überkauftes Niveau, das 17,3% über seinem 200-tägigen gleitenden Durchschnitt lag! Und die Goldfutures-Spekulanten, die das kurzfristige Goldpreisgeschehen dominieren, haben ihre wahrscheinliche Kapitalkraft für weitere Käufe weitgehend erschöpft.

Ihre übermäßig optimistischen Wetten auf den Goldpreis müssen sich durch umfangreiche Verkäufe wieder normalisieren. Das wird den Goldpreis wahrscheinlich zu einem größeren und heftigeren Pullback zwingen, der die Goldaktien immer noch anziehen wird, auch wenn sie dem Monsteraufschwung des Goldes hinterherhinken. Dieser gesunde Pullback in der Mitte der Aufwärtsbewegung, der weitgehend abgeschlossen ist, wird also eine gute Gelegenheit zum Kauf und Verkauf von Goldaktien bieten. Die Positionierung in spekulativen Goldfutures wird das Timing dieser Entwicklung beleuchten.

Da dies für das Schicksal von Gold und damit auch von Goldaktien so verdammt wichtig ist, analysiere ich dies in jeder Ausgabe unseres wöchentlichen und monatlichen Newsletters. Sie empfehlen auch neue Goldaktien, wenn es angebracht ist, und spezialisieren sich dabei auf fundamental überlegene kleinere Minengesellschaften und Junior Miners. Ihre Aktien übertreffen die GDX-Majors während eines Goldaufschwungs deutlich. Der aktive Handel mit ihnen hat sich seit Jahrzehnten als sehr lukrativ erwiesen.

Bis zum Ende des zweiten Quartals 24 haben wir seit dem Jahr 2000 insgesamt 1.510 Newsletter-Aktiengeschäfte realisiert. Sie alle erzielten in diesem langen Vierteljahrhundert durchschnittlich 15,6% an realisierten Gewinnen auf Jahresbasis, was etwa dem Doppelten des langfristigen Börsendurchschnitts entspricht! Und bis Anfang September haben unsere Newsletter 54 Aktiengeschäfte im Jahr 2024 mit einem durchschnittlichen Gewinn von 31,1% auf Jahresbasis realisiert! Dieser volatile, vielversprechende und konträre Goldaktiensektor ist hervorragend handelbar.

Auch wenn es enttäuschend ist, dass die Goldaktien in diesem monstermäßigen Goldaufschwung bisher nur nach oben tendieren, anstatt in die Höhe zu schnellen, sind sie dennoch auf dem richtigen Weg. Die zunehmenden Kursgewinne des Metalls und der Minenaktien lassen die Stimmung in der Herde nach oben kippen. Früher oder später wird dies einen psychologischen Wendepunkt erreichen, und Anleger und Spekulanten werden beginnen, dem Aufwärtsimpuls hinterherzulaufen. Dann werden die Goldaktien wieder auf die Jagd gehen, um den Goldpreis einzuholen.

Unterm Strich steigen die Goldaktien immer weiter an. Obwohl sie dem Monsteraufschwung des Goldes immer noch deutlich hinterherhinken, erreichen sie die besten Werte seit Jahren. Der hartnäckige Vormarsch dieses Sektors führt langsam wieder zu einem psychologischen Aufwärtstrend. Dieser wesentliche Wandel, der die wieder zunehmenden Kapitalzuflüsse anzieht, dürfte sich mit dem rekordverdächtigen Anstieg von Gold noch beschleunigen. Außerdem werden die Goldminengesellschaften bald ihre fettesten Gewinne aller Zeiten melden, was Fondsanleger anlockt.

Die Rückkehr der Goldaktien in die Gunst der Anleger deutet auf massive Gewinne hin. Bei den großen Goldaktien, die den GDX dominieren, könnte sich das Verhältnis zwischen ihnen und dem Goldpreis von einem schlechten auf ein hervorragendes Niveau verdreifachen. Und es gibt wahrscheinlich eine gute Kaufgelegenheit in der Mitte des Aufwärtstrends, wenn ein größerer Gold-Pullback ansteht. Die wahrscheinlichen Goldfutures-Käufe der Spekulanten sind größtenteils erschöpft und Gold ist extrem überkauft, so dass Goldaktien bei einer Goldschwäche zugelegt werden können.


© Adam Hamilton
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Dieser Beitrag wurde exklusiv in Auszügen für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 23.09.2024.)

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