Brien Lundin: Gold und Silber im Aufschwung

Die Goldanleger waren verunsichert, weil der Goldpreis in den letzten zwei Wochen um mehr als 200 Dollar gefallen war, aber die starke Erholung in dieser Woche hat einen Großteil davon auf einen Schlag wieder wettgemacht. Es bleibt die Frage, ob der Bullenmarkt kurzfristig wieder in Kraft ist oder ob es sich lediglich um einen technischen Aufschwung handelt. Der starke Rückgang bei Gold und Silber in den letzten Wochen wurde durch die Annahme begünstigt, dass die neue Trump-Regierung den Aufwärtstrend bei den Staatsausgaben stoppen und Bitcoin dem Metall als nächstem wichtigen Bestandteil der Staatsreserven vorziehen würde.

Oder... die Händler spürten, dass der Markt leichtgläubig genug sein könnte, um all das zu glauben, und begannen, den Papiergoldpreis auf der Suche nach einem Verkaufsstopp nach dem anderen nach unten zu treiben. Es wird Sie nicht überraschen, dass ich mich der letzteren Ansicht angeschlossen habe, was die Ursachen des großen Ausverkaufs angeht - und deshalb habe ich eine baldige Erholung vorausgesagt. Diese Erholung könnte bereits im Gange sein, wofür der heutige kräftige Anstieg des Goldpreises als unmittelbarer Beweis dient.

Wie Sie sehen können, war die Korrektur heftig und führte zu einem Rückgang des Goldpreises um etwa 10%. Mit der heutigen Erholung - der Goldpreis liegt zu diesem Zeitpunkt bei etwa 46 Dollar - wurden jedoch fast 2% dieses Verlustes wieder wettgemacht. Und der Preis liegt immer noch etwa 32% höher als vor einem Jahr. Auch hier hatte ich erwartet, dass die Metalle bald wieder steigen würden, nicht nur wegen der langfristigen Faktoren der unkontrollierbaren und wachsenden Verschuldung, die keine Präsidentschaftsregierung aus dem Gleichgewicht bringen kann, sondern auch aus dem einfachen Grund, dass Gold sich von jedem Rückschlag in diesem neuen Bullenmarkt schnell erholt hat.

Der Bollinger-Band-Indikator, der monatelang jedes Auf und Ab des Goldpreises zuverlässig vorhergesagt hatte, hat uns in diesem Fall jedoch enttäuscht. Bollinger-Bänder sind ein Maß für die Volatilität, und im Verlauf des diesjährigen Bullenmarktes hat sich die gesamte Volatilität nach oben gerichtet. So hatte sich die Bandbreite bei jeder Rally ausgeweitet und während der leichten Korrekturen, als der Goldpreis seitwärts tendierte, wieder verkleinert.

Jetzt jedoch nahm die Volatilität zu, als der Goldpreis in den letzten zwei Wochen steil nach unten gedrückt wurde, und so weitete sich die Bandbreite (wie im unteren Feld des folgenden Charts zu sehen) auf einen Höchststand aus, der zuvor den Höhepunkt einer Erholung angezeigt hatte. Stattdessen wurde der Höchststand der Bandbreite dieses Mal bei einem viel niedrigeren Preis erreicht.



Um festzustellen, wo wir uns in diesem Preisrückgang befinden und ob die heutige Erholung vielleicht zeigt, dass wir die Talsohle erreicht haben, müssen wir einen Momentum-Indikator heranziehen, wie im folgenden 1-Jahreschart, der den Relative Strength Index (RSI) von Gold zeigt. Wie Sie sehen können, befindet sich der RSI im überverkauften Bereich. Beachten Sie auch, dass der Indikator in diesem Chart, der auf den Daten des Schlusskurses vom vergangenen Freitag basiert, seinen Tiefpunkt erreicht zu haben scheint. Mit der heutigen Bewegung wird er wieder zu steigen beginnen.



Ich hatte das Gefühl, dass unser Bollinger-Band-Indikator uns zwar zumindest vorübergehend im Stich gelassen hatte, dass er aber auf einen ziemlich regelmäßigen Zyklus von Schwankungen hinwies. Wenn das Timing dieser Zyklen relativ konsistent bleibt, dann sind wir, wie ich letzte Woche vorausgesagt habe, für einen baldigen Aufschwung fällig. Und in der Tat sieht es so aus, als ob dies mit dem heutigen starken Anstieg des Goldpreises, der durch Silber (+3,3%) und Bergbauaktien (GDXJ: +5,8%) bestätigt wird, unmittelbar bevorstehen könnte. Wie ich bereits gesagt habe, deutet alles darauf hin, dass sich bei Metallen und Bergbauunternehmen eine einmalige Gelegenheit bietet.


© Brien Lundin



Der Artikel wurde am 20. November 2024 auf www.gold-eagle.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.