Das Dow/Gold-Verhältnis sagt es uns

Kehren wir zum Jetzt zurück, bestrebt, die Stärke des derzeitigen Impulses vorherzusagen, dann zeigt sich, dass der Baltic Freight (Dry) Index (BDI) gerade anfängt, nach unten zu beschleunigen, was vorerst positive Folgen für den Goldpreis haben sollte, anschließend jedoch negative. Die anfänglich positive Reaktion würde von der Diskontierung eines zunehmenden "Geschwindigkeitsrausches" bei der monetären Entwertung herrühren. Und genau dazu müsste es in Zeiten kommen, in denen die Finanzbehörden auf eine etwaige Deflation reagieren.

Und wenn die Kaufkraft schließlich nicht mehr vorhanden ist und die Preise anfangen zu fallen, dann ist dies ein Zeichen für Deflationisten, dass der Himmel herunterfällt, was den Goldpreis tiefer drücken würde, als er eigentlich sein müsste. Wenn wir die Preferred Count/Vorausberechnungen von Alf Fields anwenden, müsste Gold schon bald austoppen - aus Scheu vor der 1.000 $-Marke - und anschließend, wenn wir der Geschichte vertrauen können, in das Gebiet von 830 $ zurückfallen. Wenn wir natürlich einen traditionellen 3-Box-Point-and-Figure-Chart zur Anwendung kommen lassen, dann ginge die Bewegung beim Gold bis hoch auf 1,170 $, aufgrund der Stärke der aktuellen Bewegung. Wir haben also einen Spielraum zwischen diesen beiden Parametern, wobei die Botschaft hier "Nicht Verkaufen" ist, weil wir in der primären Welle III höher liegen, wo Korrekturen typischerweise relativ flach und Fortschritte potentiell robuster als vorhergesehen ausfallen müssten.

Sie werden auch irgendwie gemerkt haben, dass ich es jetzt hierbei belassen könnte, da die letzte Bemerkung schon das Wichtigste beinhaltete, nämlich: sie sollten jetzt zusammen mit den meisten anderen Investoren standhaft bei ihren Edelmetallinvestitionen bleiben, da sich die anstehenden Korrekturen in der primären Welle III nicht genau vorhersagen lassen. Jenen, die unter solchen Umständen dennoch darauf bestehen, die Swings auszureizen, kann auch geholfen werden. Wie sie wahrscheinlich wissen, gelingt das nicht durch bloßes Anschauen des Goldcharts, hier zeigt zum Beispiel der wöchentliche Gold-Chart negative Abweichungen bei den Schlüsselindikatoren, aber wie oben angedeutet, können die Preise viel höher gehen, als solche Einflüsse vermuten lassen.

Nein, dazu müssen wir Verhältnisse hinzuziehen, die die wichtige Inter-Marktbeziehung messen und uns eine Vorstellung davon geben, wie viel Druck noch aus der Esse abziehen muss. In diesem Hinblick haben wir zwei Maßstäbe, denen sie ihre Aufmerksamkeit schenken sollten. Zum einem handelt es sich um die Gold / US Dollar ($) Ratio, die aktuell ein Ziel, basierend auf der Fibonacci-Resonanz, von ungefähr 13 hat (jetzt nicht mehr sehr weit entfernt). Dann haben wir noch den alten Standard, der die Sache immer noch recht geschickt macht - die Gold / US Dollar ($) Ratio. Wie schon im Titel dieses Artikels angedeutet wurde, bringt sie uns die Informationen.

Was bedeutet das also? Es bedeutet, dass im Allgemeinen, auch wenn die nominalen Preisextreme variieren können (das absolute Top beim Gold und das Tief beim Dow stimmt nicht unbedingt mit dem Tief in der Dow/Gold Ratio überein), eine zwischenzeitliche Umkehr bei diesen Trends an den wichtigen Wendepunkten signalisiert werden müsste. Im vorliegenden Fall würde das ein Wert von ca. 10 sein, wenn der von uns gewählte, oben abgebildete, langfristige Monats-Chart für die Vorhersage taugt. Die besagte 10, die runde Zahl, müsste Unterstützung gewähren, weil sie auf dem Weg nach oben einen starken (mehrjährigen) Widerstand bot, was wiederrum heißt, dass sie auf dem Weg nach unten angemessene Unterstützung bieten müsste, wenn man der Vergangenheit unter solchen Gesichtspunkten trauen kann. Darüberhinaus wird diese Ansicht auch noch durch die Tatsache unterstützt, dass wir uns im Wahljahr befinden, in dem die Finanzbehörden "Vollgas geben" werden - was die Druckerpressen anbetrifft. Dies wird wiederum durch die Ansicht unterstützt, dass Aktien ihr Tief während eines Crash-Tiefstands im März ausbilden werden, was wir schon in unserer Analyse der letzten Woche andeuteten.

Wenden wir dies auf unser Wissen über das strukturierte Dow-Top an - jetzt nachdem der Diamant nach unten durchbrochen wurde, können wir von einem sich neigenden KSK-Muster sprechen, das auf 10.800 zustrebt und wir wissen ja auch, dass eine Bewegung zu diesem Niveau durchaus im Rahmen des Möglichen liegt, was Gold natürlich viel näher an das zwischenzeitliche Top von 1.100 $ bringt, wenn man ein Dow/Gold-Verhältnis von 10 ansetzt und nicht von nur 1.000 $ ausgeht, wonach jedoch die meisten Leute Ausschau halten, weil es den Preis in die markante, vierstellige Region bringt. (Ich entschuldige mich für die Länge des Satzes.)

1.100 $ befindet sich dann genau in der Mitte der zuvor ausgemachten Preisspanne, womit man diese als "moderate Darstellung" bezeichnen kann. Also noch einmal, für all jene, die es nicht lassen können, dieses Top zu handeln: 1.100 $ ist so gut wie jede andere Vermutung aber denken sie daran, dass es sich nur um eine "Grobschätzung" handelt, basierend auf der oben gemachten Analyse. Wenn der Dow tiefer fällt oder sein Tief höher ausbildet, dann werden die Ergebnisse variieren. In dieser Hinsicht schlage ich vor, dass sie sich bei uns auf dem Laufenden halten in Hinblick auf weiterführende Analysen für die Aussichten am Aktienmarkt.

Nur nebenbei gesagt (es hätte auch an jeder anderen Stelle kommen können): Sie werden sich sicher erinnern, dass ich die Vorzüge des Horizons BetaPro S&P/TSX 60® Bear Plus Fund besprochen habe, für den Fall, dass die globalen Wachstumszahlen irgendwann einmal in Frage gestellt würden- vor dem Hintergrund der kanadischen Aktien (stark auf Öl basierend), die zurzeit gehandelt werden, als seinen sie immun gegenüber einer globalen, kreditabhängigen Contagion. Ausgehend von den technischen Daten im unten gezeigten Chart, sollte dieses Glaubenssystem jetzt mit jedem Tag in Frage gestellt werden, an dem es höher hinauf geht (tiefer für den TSX 60). Bis jetzt sehe ich jedoch auch dort nicht mehr als eine 10-Prozent-Korrektur im Index, die Dinge könnten erst ab März viel interessanter werden. Dieser Fond macht sich zum guten Absicherungsinstrument für nicht-offensive Investoren und auch der Zeitpunkt scheint jetzt sehr gut gewählt, das war auch unser Call für FXP in der letzten Woche. Für Investoren, die große Risiko meiden und hier nun kaufen, scheint ein Ausstieg bei um die 24,50 $ günstig. (Siehe Abbildung 2)