Goldmarkt Update

Eine Woche dramatischer Entwicklungen endete mit einem Ansturm des Dollars auf ein 6-Monate-Hoch und einem Silber-Crash. Es durchbrach die wichtige Unterstützung und brach ein. Gold durchbrach sein wichtiges Unterstützungsniveau bei 850 $ allerdings nicht. Wie wir noch sehen werden, bedeutet das aber nicht, dass das nicht bald noch passieren könnte.

Auf den 1-Jahre-Chart können wir sehen, dass es beim Gold noch keinen richtigen Panik-Sell-Off gegeben hat. Die Goldverluste, ausgehend von der Juli-Preisspitze, sind eher moderat gewesen, verglichen mit denen der Gold-und Silberaktien. Aber wenn das 850 $-Unterstützungsniveau nicht hält, kann von einem Einbruch und einem Verkaufshöhepunkt ausgegangen werden, nach dem Gold nicht weiter fallen wird. Wie weit könnte es denn nach unten gehen? Möglicherweise bis in das Gebiet von 800 $ - 825 $, wo es eine ständige Unterstützung gibt, die von der dreieckigen Handelspanne von November und Dezember letzten Jahres und auch von der Nähe des 300-Tage-Durchschnitts herrührt, in dessen Nähe Gold während der größeren Reaktion innerhalb dieses Bullenmarktes seine Unterstützung gefunden hat.

Wie wahrscheinlich ist es, dass die 850 $-Unterstützung bricht? Sehr wahrscheinlich aus 3 Gründen: Ein Grund ist, dass der Dollar sein wichtiges Widerstandsniveau nach oben durchbrochen hat und offenbar, auf kurze Sicht, noch weiter zu steigen scheint, auch wenn er schon jetzt extrem überkauft ist; ein anderer Grund ist Silber. Gerade erst durchbrach es sein starkes Unterstützungsniveau und ging in einen fast vertikalen Fall über. Und schließlich streben die Edelmetallaktien schlagartig auf niedrigere Ziele zu - im HUI-Index auf 280 und im XAU-Index auf 125.



Auf dem 1-Jahres-Chart für den Dollar-Index können wir sehen, wie er Ende letzter Woche drastisch anstieg. Aus technischer Sicht lag es daran, dass er seinen 200-Tage-Durchschnitt klar nach oben durchbrechen und sein unteres Widerstandsniveau überwinden konnte, das hier im Gebiet von 75 angezeigt wird. Zu dieser Entwicklung gilt es verschiedene, wichtige Punkte hinzuzufügen. Einerseits deutet diese Bewegung darauf hin, dass eine weitere Aufwärtsbewegung in Richtung des nächsten Widerstandniveaus ansteht.

Diese Bewegung könnte, wie schon oben beschrieben, einen Einbruch beim Gold möglicherweise weiter beschleunigen. Gleichzeitig würde dann der gesamte, steile Anstieg und auch die massiven Gewinne der letzten Woche als abschließende "Blowoff-Bewegung" betrachtet werden, die das Ende des Aufwärtstrends, der seit Mitte Juli in Kraft ist, markiert. Das wird kaum überraschen, weil sich der Dollar ohnehin schon in einer prekären Lage befindet - er ist extrem überkauft und steigt weiter trotz steil abfallender, langfristiger Durchschnitte. Das sind mitnichten Bedingungen, die für gewöhnlich zu einer nachhaltigen Erholung führen.