Wie Sie Ihr Vermögen in einer Finanzkrise wachsen lassen
13.09.2008 | Redaktion
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Und jetzt?Ein Notverkauf von Fannie Mae und Freddie Mac könnte leicht eine Größe von einer Billion Dollar übersteigen. Aber der Kongress hat immer noch nicht verstanden, was nun unmittelbar bevorsteht.
Denken Sie an die Finanzspritzen für die Hypotheken, an denen der Kongress arbeitet. Der Vorsitzende des Senate Banking Committees, Chris Dodd, ist wirklich einer der dümmsten Menschen des öffentlichen Lebens.
Und ganz nebenbei: ich meine das hier nicht im übertragenen Sinne, sondern wörtlich. Dieser Typ ist der Sohn eines Senators. Er besuchte eine der besten privaten Elitegrundschulen der Vereinigten Staaten. Dann besuchte er das Providence College und nach einer Stipvisite beim Peace Corps ging er zur University of Louisville Law School. Eine der Bildungsstätten, an denen man den Sohn eines Senators eigentlich vermuten würde, konnte er nicht besuchen, weil er so dumm wie Brot ist.
Im Jahr 2003 hat er seine Immobilienhypotheken mit Countrywide Financial refinanziert und einen Zinssatz erhalten, der unter dem Markt liegt und mit dem er angeblich 75.000 Dollar im Jahr spart. Er hat nie zugegeben, dass er durch seine Nähe zum Senat einen Vorteil erzielt hat und behauptete, dass er im VIP-Programm von Countrywide sei, weil er ein guter Kunde des Unternehmens sei - was sich als die unverschämteste Lüge herausstellte, die in Washington D.C. jemals erzählt wurde.
Auf jeden Fall wird die Vorlage, die Dodd im Kongress durchsetzen wird (und die übrigens von der Bank of America entworfen wurde), eine neue Steuer für Freddie und Fannie schaffen - 4,2 Basispunkte auf alle Hypotheken, die sie kaufen. Das würde 600 Millionen Dollar pro Jahr bringen.
Und das Geld würde nicht in einen allgemeinen Fonds fließen. Der Großteil des Geldes (65%) wird direkt zum Ministerium für Wohnraum und Städteplanung fließen, das wiederum die Beute in Form Finanzierungshilfen für Wohnungen und städtische Bauprojekte an die Staaten austeilt. Der Minister des Finanzministeriums wird den Rest des Geldes erhalten.
Er darf es jeder gemeinnützigen Organisation seiner Wahl geben. Das bedeutet, dass jeder, der die Präsidentschaftswahlen gewinnt, 600 Millionen Dollar (oder mehr) pro Jahr bekommt, um den politischen Gegner weiter in Schach zu halten. All das freilich für bezahlbare Häuser....
Wenn der Kongress auch nur die leiseste Ahnung davon hätte, wie ernst die Probleme bei Freddie und Fannie werden könnten, dann würde er nicht an einer neuen Steuer herumpfuschen oder der Konkurrenz von Freddie und Fannie (Bank of Amerika) erlauben dürfen, einen Notverkauf vorzubereiten. Sicher hat der Kongress keine Ahnung davon, welcher Ärger Fannie und Freddie noch bevor steht. Hier nun meine Einschätzung:
Freddie und Fannie besitzen oder bürgen für 5 Billionen Dollar (ja, Billionen) in Hypotheken amerikanischer Eigenheime. Ich bin überzeugt, dass die Hypothekenverluste nach einer Markterholung 10% der gesamten Außenstände übersteigen und dass es sogar 20% werden könnten. Folglich werden Fannie und Freddie in den nächsten 12 oder 24 Monaten mit Verlusten zwischen 500 Milliarden und einer Billion rechnen müssen. Das ist ein großer Betrag, sogar für den Kongress.
Es gibt einfach keine Zweifel daran, dass die Anteilseigner von Fannie Mae und Freddie Mac finanziell ruiniert werden. Im letzten Monat stellte ich fest, dass der Marktwert der Hypotheken in den Bilanzen im letzten Jahr um 5% gefallen ist, und das Eigenkapital total zunichte macht. Und wenn man die bilanzexternen Angaben berücksichtigt, die diese Firmen verkauft haben, dann war es wirklich unmöglich sich vorzustellen, dass sie wirtschaftlich lebensfähig waren...
Es ist mir unangenehm, dass meine Einschätzung der finanziellen Leistungsfähigkeit von Fannie und Freddie größtenteils optimistisch war. Beide Unternehmen scheinen nicht mehr lange überlebensfähig.
Ich bin sicher, dass die Regierung alles unternimmt, damit Fannie und Freddie weiter arbeiten können - aber das bedeutet nicht, dass den Anteilseignern auch geholfen wird. Alles, was die Regierung unternehmen wird, ist, für die Schulden von Fannie und Freddie zu bürgen. Das bedeutet, dass ein großer Betrag an Steuergeldern in problematische Hypotheken fließt. Ein großer Betrag an Geld, das die Regierung gar nicht besitzt und auch nicht durch das Anheben von Steuern einnehmen kann. Und das bedeutet, dass die Inflation sehr viel schlimmer voranschreiten wird. Die Regierung wird für Waffen, Butter und Häuser zahlen. Seien Sie also auf der Hut!
Der Dollar wird an Wert verlieren und der Preis von allem anderen wird steigen. Ich denke, dass dies der Ausgangspunkt für eine wirkliche Inflationskrise sein wird - und auch die Wirtschaft die steigenden Rohstoffpreise nicht regulieren kann. Ich finde es auch heikel zu glauben, dass unsere ausländischen Gläubiger weiterhin amerikanische Schatzobligationen halten werden, wenn das amerikanische Finanzministerium die Hypothekenverluste von Fannie Mae und Freddie Mac übernimmt. Ich denke, dass sie unsere Aktien fallen lassen und dass das wörtlich das Ende sein wird. Keine Weltreservewährung mehr. Weltweit keine Investitionen in den Dollar mehr. Wir sind auf dem Weg hin zu einer Bananenrepublik, zumindest im Hinblick auf die Kreditqualität.
Was ist nun die beste Art, sich zu schützen und Geld mit dieser sich abzeichnenden Krise zu machen?
Man muss Gold und Silber als Schutz vor einem weiteren Wertverlust des amerikanischen Dollars kaufen
Die meisten Leute machen sich keine Gedanken über den Wert des Dollars. Es ist neun von zehn Amerikanern noch nicht aufgefallen, dass die letzte 35 den ersten Fall in der Geschichte markieren, bei dem jede einflussreiche Finanzmacht der Welt mit Fiatgeld operiert, ohne dass sie sich in einem Weltkrieg befindet. Es gibt keinerlei Bindung des Geldes - kein Limit in irgendeinem Land auf die Geldmenge, die die Regierung nach Lust und Laune in Umlauf bringen kann. Unterdessen sind die bisherigen Aufzeichnungen über die Experimente mit Fiatgeld 100% eindeutig: In jedem historischen Fall wurde das Währungssystem letztlich durch eine Inflationskrise zerstört.
Ich glaube, wir treten in eine Geldkrise ein, die das Ende für den Dollarstandard bedeutet, so wie wir ihn in der Weltwirtschaft seit dem Zweiten Weltkrieg kennen.