Goldaktien waren die finanzielle Rettung während der 1930er
25.11.2008 | Jay Taylor
Homestake Mining und Dome Mining waren zwei Goldproduzenten, die ihre Aktionäre während der Großen Depression vermögend machten. Ich habe diese Informationen für einige "Was-Wäre-Wenn-Beispiele" herangezogen, um zu schauen, wie effektiv man sich mit Homestake gegen die vernichtenden, 90%igen Einbrüche des Dow Jones Industrials während der 1930er Jahre hätte absichern können. Das habe ich dabei rausgefunden.
Im oberen Chart steht die rote Linie mit den gelben Kästchen für einen Investitionswert von 1000 $ in Homestake ab dem Jahr 1928. Hierbei kann man sehen, dass zu Spitzenzeiten im Jahr 1938 eine 1000 $-Investition in Homestake auf ganze 6760 $ angewachsen war. Nicht nur, dass diese Summe nominal anwuchs - sie war sogar noch beeindruckender, als sie ohnehin schon aussah, denn in Anbetracht der Deflation waren diese 6760 $ mehr wert als damals im Jahr 1929!
Jetzt werfen Sie einen Blick auf die graue Linie mit den weißen Kreisen, die die Jahresendpunkte bezeichnen. Diese Linie zeigt an, wie viel die 1000 $ wert gewesen wären, hätte man sie im Jahr 1928 zu 15% in Homestake und zu 85% in den Dow Jones gesteckt. Es war ganz gewiss nicht so beeindruckend, als hätte man alles in Homestake investiert. Nichtsdestotrotz wären die Verluste weniger drastisch ausgefallen, hätten man nur 15% des eigenen Portfolios für diese außergewöhnliche Goldaktie reserviert.
Es folgt ein Chart, der die einzelnen Werte der im oberen Chart gezeigten, hypothetischen Portfolios auflistet.
Im Zeitraum von 1928 bis 1949 lag das reine Homestake-Portfolio unablässig im positiven Bereich. Es stieg bis 1949 auf 4880 $ - das ist ein 6,2-facher Anstieg gegenüber dem reinen Dow-Portfolio.
15% Homestake / 85% DJIA
Ein 15%iger Anteil Homestake hätte den Verlust im gesamten Portfolio um 38% auf 620 $ reduziert. Richtig froh hätte das auch nicht gemacht, aber es ist mit Sicherheit besser als ein Verlust von 85%.
Ende 1949 hätte man mit 15% Homestake-Aktien im Portfolio nominal 16% hinzugewinnen können - real betrachtet noch mehr, da die Kaufkraft des Dollars über die Jahre gestiegen war. Auf die Dauer von 22 Jahren gerechnet, hätte ein Portfolio mit diesem 15 %igen Anteil 13 Jahre lang im positiven Bereich gelegen, wohingegen man mit einem 100%igen Dow-Anteil für die gesamte Zeit von 19 Jahren im stark negativen Bereich gelegen hätte.
Das zeigt ganz deutlich, dass die Einbeziehung qualitativ hochwertiger Goldproduzenten das Portfoliorisiko verringert und das Vermögen während der langen Phase der Großen Depression ausgebaut hätte. Die Frage ist jetzt, ob dasselbe wieder geschehen wird, stellt sich die gegenwärtige Situation als eine weitere deflationäre Depression heraus.
Wir möchten Ihre Aufmerksamkeit auf bestimmte Schlüsselpunkte lenken.