Wöchentlicher Kommentar: Nicht so blind
23.03.2005 | Theodore Butler
Nicht so blindDer aktuellste Commitment of Traders Report (COT) zeigte einen sehr rapiden Anstieg bei den netto Shortpositionen der Händler in Gold, von mehr als 38.000 Future Kontrakten. Dies brachte die gesamten netto Shortpositionen auf über 147.000 Kontrakte, ein Anstieg von beinahe 110.000 Kontrakten vom Tief, vor ungefähr fünf Wochen. Der Anstieg bei den netto Shortpositionen der Commercials bei Gold zählt zu den größten in der Geschichte. Die netto Shortpositionen der Händler bei Silber waren eigentlich unverändert für die Woche, immer noch 20.000 Kontrakte vom Tief.
Der Steigerung bei den Shortpositionen der Commercials bei Gold erinnert an den Anstieg um 100.000 Kontrakte exakt vor einem Jahr. Die ganze Zeit spekulierte ich darauf, dass der Anstieg bei den netto Shortpositionen bei Gold geplant wurde, um einen Einbruch bei Gold anzutreiben, mit der Absicht ein Fallen des Silberpreises zu beschleunigen und zu verstärken, welcher damals über USD 8,00 notierte. Dies war genau das was passierte.
Ich spekuliere wieder und ich denke dasselbe wird jetzt passieren. Die Händler benützen Gold um das Silber wieder einen Schlag ins Gesicht zu verpassen. Anders als vor einem Jahr sind der Preis und die netto Shortpositionen bei Silber noch nicht sehr nah an ihre damaligen Extreme gekommen.
Es sollte keine Überraschung für jemanden sein, der etwas Aufmerksamkeit darauf verwendet, dass die Wurzel des scharfen Einbruchs des Preises bei Gold und Silber am Montag ein Resultat der aufgedunsenen netto Shortpositionen der Händler bei Gold war. Die Händler erhöhten abgesprochen ihre Angebote als die technisch orientierten Fonds zu verkaufen begannen. Das Open Interest bei Gold fiel ca. 20.000 Kontrakte für den Handel am Montag. Dies bestätigt die Liquidation von Shortpositionen seitens der Händler und Longpositionen von den technisch orientierten Fonds. Es ist fast schon amüsant alternative Erklärungen für den Kurssturz am Montag zu hören.
Als ich letzte Woche schrieb, dass es eine große Anzahl von legitimen Gründen gibt, warum Silber im Preis explodieren kann, aber nur eine Begründung existiert warum er fallen könnte – weil die Händler es sich so wünschten um die technisch orientierten Fonds auszutricksen. Das ist in Erfüllung gegangen. Jetzt erwarten wir die Vervollständigung der Liquidation der technisch orientierten Fonds und den nächsten Kaufpunkt mit niedrigem Risiko.
Ich kann mir nicht helfen, aber denken Sie an die Silberminen und die Phrase „Es ist niemand so blind, wie die welche verweigern zu sehen.“ Ich weiß nicht wie viel klarer die Manipulation der technisch orientierten Fonds und Händler bei Gold und Silber sein könnte. Es gab absolut keinen realen Weltverbrauch oder eine Produktionsentwicklung die den Silberpreis am Montag beeinflusste. Es war alles Papiertrading an der COMEX.
Die Minen geben vor nicht zu bemerken wie mit dem Preis ihrer Produktion gespielt wird. Sie machen Aussagen über die Stärke der Silbernachfrage und wie niedrig ihre Cashkosten geworden sind, jetzt aber immer noch nicht fähig Gewinn mit ihrem operativen Geschäft zu machen, sogar wenn Silber mehr als 50 % höher als die Tiefs der letzten Jahre liegt. Sie gehen sogar so in der Öffentlichkeit zu bestreiten, dass die Manipulation existiert, trotz der klaren Wünsche tausender ihrer Aktionäre. Das ist verrückt!
Wenn diese Liquidation der technisch orientierten Fonds und dieser künstliche Ausverkauf beendet sind und der Silberpreis wieder eine Rallye startet, wird die Beachtung über die geringen Aktionen der Minen bei der Silbermanipulation verschwinden. Aber sie sollte nicht. Ich kann mir keine Situation bei einem anderen Rohstoff mit solch klaren Beweisen einer Preismanipulation vorstellen, bei dem alle Produzenten zusehen und sie hinnehmen.
© Theodore Butler 2005
Exklusiv übersetzt für GoldSeiten.de. Das Original wurde am 22.03.2005 auf der Website www.investmentrarities.com veröffentlicht.
