BHP Billiton Ltd. - Kurspotential noch längst nicht ausgereizt
23.03.2005 | Marcel Torney
Der australische Rohstoffkonzern BHP Billiton Ltd. ist der Global Player unter den Rohstoffwerten. Neben der Gewinnung von Kohle, Kupfer, Nickel und Eisenerz zählen auch der Abbau von Gold und Silber sowie die Gas- und Ölförderung zu den Geschäftsfeldern des Konzerns. Die Produktionszahlen für das abgelaufene Quartal überzeugten. Neue Rekordzahlen gab es bei Gas, Eisenerzen und Kokskohle. Rückgänge - sowohl gegenüber dem Vorquartal als auch gegenüber dem Vorjahr - mussten bei Öl und Diamanten verzeichnet werden. Die geförderten Diamanten zeichneten sich durch eine geringere Qualität aus. Der Rückgang der Ölförderung ist durch nachlassende Kapazitäten aufgrund älterer Ölfelder zurückzuführen.
Auch die zuletzt vorgelegten Halbjahreszahlen konnten sich sehen lassen. BHP profitierte vom Preisanstieg bei den Basismetallen und verbuchte einen deutlichen Gewinnanstieg. Der Nettogewinn lag in den ersten sechs Monaten des laufenden Fiskaljahres bei 2,81 Mrd. Dollar bzw. 0,45 Dollar je Aktie, nach 1,34 Mrd. Dollar bzw. 0,25 Dollar je Aktie im Vorjahreshalbjahr. Der Konzernumsatz stieg von 10,96 Mrd. Dollar auf 15,52 Mrd. Dollar. Vor allem im Bereich Basismetalle fiel das Ergebnis deutlich besser aus, als im Vergleichszeitraum. Das EBIT legte von 333 Mio. Dollar im Vorjahreshalbjahr auf 1,04 Mrd. Dollar zu. Im Bereich Karbonstahl und Eisenerz verbuchte BHP Billiton ein EBIT von 1,00 Mrd. Dollar.
BHP gab im Rahmen der Veröffentlichung der Halbjahreszahlen einen positiven Ausblick auf das kommende Geschäftshalbjahr und erwartet eine weiterhin starke Rohstoffnachfrage.
Fazit
BHP Billiton Ltd. ist ein Basisinvestment im Rohstoffbereich. Die ausgeprägte Diversifizierung begrenzt zwar die Kurschancen der Aktie ein wenig, bietet auf der anderen Seite aber ein höheres Maß an Sicherheit für den Aktionär. Zuletzt gab es einige Veränderungen in der Firmenstruktur. Im Februar wurde bekanntgegeben, sich von seinem Südafrikaengagement zu trennen. Hier betrieb BHP zusammen mit Anglo American das Joint Venture "Samancor Chrome". Weitaus relevanter ist jedoch die Übernahme des australischen Wettbewerbers
WMC Resources Ltd. BHP trat hierbei als sogenannter "Weißer Ritter" auf. Durch die Übernahme von WMC steigt BHP zum weltweit drittgrößten Nickelproduzenten und zweitgrößten Kupferförderer auf. Darüber hinaus sichert sich das Unternehmen durch diesen Schritt seine erste Uran-Mine. Gerade vor diesem Hintergrund bietet sich weiteres Kurspotential. Bei Schwäche kaufen!
BHP Billiton Ltd., ISIN: AU000000BHP4
Kursziel: 14,00 Euro, Stopploss: 9,80 Euro
Chance: Hoch, Risiko: Mittel
© Marcel Torney
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