Erholung gegen US-Dollar - Chancen für Südafrikas Minenwerte

Der US-Dollar hat sich zum Rand seit Jahresbeginn stabilisiert und könnte mit dem nachhaltigen Bruch seines Abwärtstrends eine Trendwende einleiten. Eine entsprechende Abschwächung der südafrikanischen Währung könnte einen Turnaround bei den stark gebeutelten Goldminenaktien ermöglichen. Die Goldminen des Landes, die zum Teil kein Währungs-Hedging betreiben, konnten wegen der nachteilhaften Währungsentwicklung in den letzten Jahren nicht von dem Anstieg des Dollar-Goldpreises profitieren. Sie kämpfen wie im Falle von DRDGold teilweise mit ihrer Solvenz.

Der Rand ist auf einem Kurstief bei 5,56 Rand je US-Dollar ins Jahr 2005 gestartet - ein Rekordwert zum Dollar. Der erholte sich auf ein Zwischenhoch in der Vorwoche bei 6,38 ZAR deutlich. Der exponentiell gleitende Durchschnitt der vergangenen 10 Wochen ist nach oben gedreht und der Kurs stieg über den 40-Wochen-EMA bei 6,15 ZAR. Allerdings erwies sich der erste Widerstand bei 6,28-6,30 ZAR zunächst als zu stark. Hier bremst eine Horizontale über einige Extrempunkte seit Dezember 2003 und ein Fibonacci-Retracement bei 38,2 Prozent des Abschwungs im Schlussquartal 2004.



Sehr positiv ist der Bruch des langfristigen Abwärtstrends vom Rekordkurs Ende 2001 bei 13,81 ZAR, der aktuell bei 5,95 ZAR (-0,03 ZAR/Woche) verläuft. Zudem wurde der etwas kürzere Abwärtstrends über die Hochs seit Juni 2003 bei 6,18 ZAR (-0,02 ZAR/Woche) überwunden. Die Trendlinien bieten nun klare Unterstützung. Hinzu kommen die EMA bei 6,01 ZAR (10 Wochen) und 6,15 ZAR (40 Wochen) und einige horizontale Unterstützungen. Zudem konnte die derzeit Marke von 6,20 ZAR zuletzt entscheidende Unterstützung bieten. Eine Erholung sollte den Rand zunächst bis an den wichtigen horizontalen Widerstand bei 6,76 ZAR führen, der sich an dieser Marke beweisen muss.



Mit einer Erholung des Dollar zum Rand werden auch die südafrikanischen Goldminenaktien wieder interessant. Die größten drei Werte, die als ADRs sehr aktiv in New York gehandelt werden, sind Harmony Gold, Gold Fields und AngloGold Ashanti. Gute Informationen zu Minenwerten finden Sie unter www.goldseiten.de. Der gemessen an der Marktkapitalisierung mit drei Milliarden US-Dollar kleinste Titel, Harmony Gold, befindet sich in einer interessanten Chartsituation. Diese beinhaltet sehr hohe Risiken aber im Falle einer Reaktion auch große Chancen.



Der ADR von Harmony Gold notiert nahe seinem im Februar bei 7,51 Dollar markierten 3-Jahres-Tief und steht damit aus technischer Sicht auf Verkaufen. Der Abwärtstrend ist intakt und nach dem genannten Tief bietet eine kurzfristige Abwärtstrendlinie bei 7,15 USD (-0,04 USD/Woche) nächsten Halt. Wegen der Rand-Dollar-Situation halten wir die Titel dennoch für beobachtenswert. Zudem wurde im Wochenchart ein Doji-Star als Zeichen von Unsicherheit und möglicher Vorbote einer Trendwende ausgebildet. Positiv wirkt auch die verbesserte Lage im AMEX Gold Bugs, der in unserem APS-System auf „übergewichten“ gesprungen ist. Im Kielwasser einer günstigen Währungsentwicklung könnte der Wert zunächst den ersten Widerstand bei 8,09 USD testen und dann die Trendwiderstände bei aktuell 8,70 USD anstreben.



© Jürgen H. Nowacki, my-broker GmbH



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