Großer Aufstieg oder großer Kollaps?

26.09.2016  |  Gary E. Christenson

Welches der beiden Szenarien bevorsteht hängt ganz davon ab, welche Perspektive Sie einnehmen und die Entwicklung welcher Märkte Sie mitverfolgen.


Zur Perspektive:

1. Die Weltwirtschaft versinkt in einem Morast aus Schulden, die nicht zu ihrem aktuellen Wert zurückgezahlt werden können. Der derzeitige Schuldenstand beträgt 230 Billionen Dollar, Tendenz steigend. Rechnen Sie mit Hyperinflation oder dem unumwundenen Eingeständnis von Zahlungsunfähigkeit.

2. Die Tatsache, dass Staatsschulden in Höhe von 13 Billionen Dollar negativ verzinst werden, ist ein Zeichen des Versagens von Zentralbanken, Regierungen und den keynesianischen Ökonomen.

3. Sparer und deren Altersrücklagen leiden unter den niedrigen und teilweise negativen Leitzinssätzen. Sie wurden geopfert, um das hohe Kursniveau an den Aktien- und Anleihemärkten aufrechtzuerhalten.

4. Die genannten Faktoren deuten auf eine bevorstehende Korrektur und sogar auf die Möglichkeit eines umfassenderen Kollapses hin. Vielleicht begann dieser bereits im laufendem Monat, dem September 2016.

Die folgenden sechs Charts veranschaulichen die momentane Lage.


Beunruhigende aktuelle Hochs



Beachten Sie die eingekreisten Hochs des US-Aktienindex S&P 500, die etwa alle 91 Monate auftreten und die Gefahr eines tiefen Einbruchs bergen.



Auch die langfristigen US-Staatsanleihen, die T-Bonds, bilden ungefähr alle 91 Monate ein Hoch. An den globalen Anleihemärkten hat sich im Laufe der letzten 30 Jahre eine gigantische Blase gebildet, was durch die Negativzinsen nur allzu deutlich wird. "Investoren" sind heutzutage bereit für das Privileg zu bezahlen, insolventen Regierungen ihr Geld zu leihen, welches diese künftig - wenn überhaupt - in Währungseinheiten zurückzahlen werden, deren Wert deutlich gesunken ist.



Der US-Dollar hat im Schnitt alle 90 Monate ein Top gebildet. Die nächste Kursbewegung könnte abwärts gerichtet sein.




Tiefs, auf die enorme Rallys folgen sollten



Der Goldkurs erreicht ca. alle 89 Monate einen Tiefststand. Der Aufschwung, der sich ausgehend vom letzten Tief im Dezember 2015 einstellte, war äußert beeindruckend. Angesichts der hohen Wahrscheinlichkeit für eine Korrektur oder einen Crash an den Aktien- und Anleihemärkten sowie beim US-Dollar sollte sich der Aufwärtstrend der Goldpreise fortsetzen.



Der Silberkurs durchschritt etwa alle 84 Monate eine Talsohle. Die Situation ist mit der des Goldmarktes vergleichbar - die neue Hausse, die nach den Tiefs vom Dezember 2105 einsetzte, wird voraussichtlich noch lange Zeit andauern und die Silberpreise weit nach oben katapultieren. Wenn das nächste Zyklustief zwischen Ende 2022 und Anfang 2023 (Dezember 2015 plus sieben Jahre) bevorsteht, dann sollte das entsprechende Zyklushoch zu Beginn des kommenden Jahrzehnts erreicht werden. Bis dahin ist substantieller Anstieg der Preise zu erwarten, insbesondere in Anbetracht der künftigen Korrekturphasen und/oder Einbrüche an den Aktien-, Anleihen- und Währungsmärkten.



Der Goldaktienindex XAU verzeichnete ungefähr alle 92 Monate ein Tief. Es steht daher zu erwarten, dass die Kurse der Gold- und Silberaktien noch mehrere Jahre lang nach oben klettern.


Schlussfolgerungen

• Die Zentralbanken haben die Aktien- und Anleihemärkten jahrzehntelang unterstützt und die Kurse in die Höhe getrieben.


• Die Marktzyklen deuten darauf hin, dass der S&P 500, die T-Bonds und der US-Dollar ihre alle 7-8 Jahre auftretenden Hochs erreicht haben und ein Top bilden. Der nächste Kursschwung dieser Assets wird wahrscheinlich eher nach unten als nach oben führen.


• Den Zentralbanken und der Finanzelite wird es möglicherweise gelingen, die Aktien- und Anleihemärkte noch zwei weitere Monate zu stabilisieren, um die Wahl von Hillary Clinton zu ermöglichen. Der Einbruch des Dow Jones um 400 Punkte am 9. September deutet allerdings darauf hin, dass sie das hohe Kursniveau womöglich nicht lange genug aufrechterhalten können, um das Überleben des Status Quo in einer fairen Wahl zu sichern.


• Gold, Silber und die Aktien der entsprechenden Minenunternehmen haben ihre Tiefs vor rund neun Monaten erreicht und seitdem beachtliche Kursgewinne verzeichnet. Wahrscheinlich wird sich dieser Aufwärtstrend des Edelmetallsektors noch mehre Jahre lang fortsetzen, eventuell bis zum Beginn des nächsten Jahrzehnts.


• In Abhängigkeit vom Wahnsinn der Zentralbanken, den kommenden quantitativen Lockerungen, dem Helikoptergeld, Währungsabwertungen und unglücklichen Zwischenfällen werden die Gold- und Silberpreise sowie die Kurse der Edelmetallaktien entweder substantiell oder schier unglaublich ansteigen. Die argentinische Währung hat beispielsweise im Zuge einer Hyperinflation gegenüber dem US-Dollar innerhalb der letzten 70 Jahre enorm an Wert verloren, bis sogar Umtauschverhältnisse von 1 zu 1 Billion erreicht wurden - und mit diesem Schicksal steht das Land keineswegs allein da. Auch in Ihrem Land könnte es zur Hyperinflation kommen.