Paretoprinzippreise und Game-Changer

08.09.2020  |  Gary E. Christenson

Das Paretoprinzip:

Das Paretoprinzip ist eine Beobachtung, kein mathematisches Theorem. Es liegt der Beobachtung zugrunde, dass 80% des italienischen Reichtums 20% der Bevölkerung gehörten. Die 80/20-Regel gilt in anderen Gebieten, in denen die Verteilung von Reichtum, Einkommen, Assets, Missstand und Unsinn nicht gleich ist. Hier sind einige Beispiele:

• 20% der Arbeiter erschaffen 80% der Produktion.
• 20% der Bürokraten erschaffen 80% der Bürokratie.
• Ein Markt braucht oftmals 20% der Zeit, um 80% der Preisanstiege zu erzielen.
• 20% des Kongresses erhält 80% der Schmiergelder.

Betrachten Sie die Charts von Gold, Silber, Apple, Tesla und NASDAQ 100 und beachten Sie die Positionen, die mit 1 bis 4 markiert wurden.

1. Ein deutlicher Tiefpreis.
2. Ein wichtiger Hochpreis.
3. Erneutes Erreichen des Hochs nach einer Korrektur.
4. Endgültiger Hochpreis.

Die Goldblase mit Ende Januar 1980:

Vom Tief bis zum anfänglichen Hoch stieg der Goldpreis innerhalb von 1.234 Tagen um 160 Dollar. Nachdem er dieses Hoch zurückgewonnen hatte, bewegte sich der Goldpreis innerhalb 546 Tagen um 673 Dollar. 81% des Preisanstiegs trat in 31% der Zeit auf. Es war eine ungleiche Verteilung.


Die Goldrally mit Ende August 2011:

Vom Tief bis zum anfänglichen Hoch stieg der Goldpreis innerhalb von 3.164 Tagen um 764 Dollar. Nachdem er dieses Hoch zurückgewonnen hatte, bewegte sich der Goldpreis innerhalb 693 Tagen um 906 Dollar. 54% des Preisanstiegs trat in 18% der Zeit auf.


Die Silberblase mit Ende Januar 1980:

Vom Tief bis zum anfänglichen Hoch stieg der Silberpreis innerhalb 1.234 Tagen um 5,04 Dollar. Nachdem er dieses Hoch zurückgewonnen hatte, bewegte sich der Silberpreis innerhalb 364 Tagen um 43,57 Dollar. 89% des Preisanstiegs trat in 28% der Zeit auf. Silber steigt schneller als Gold, also macht die größere, prozentuale Zunahme Sinn.


Die Silberrally mit Ende April 2011:

Vom Tief bis zum anfänglichen Hoch stieg der Silberpreis innerhalb 2.303 Tagen um 16,93 Dollar. Nachdem er dieses Hoch zurückgewonnen hatte, bewegte sich der Silberpreis innerhalb 224 Tagen um 27,56 Dollar. 62% des Preisanstiegs trat in 9% der Zeit auf.

Gedanken: Eine Blow-Off-Rally in Gold oder Silber wird mehr oder weniger dem 80/20-Prinzip folgen. Erwarten Sie den Großteil der endgültigen Preiszunahme innerhalb kurzer Zeit - langweilig, langweilig, langweilig und dann schockierend.


Was ist mit einer Blow-Off-Rally in Aktien?

Apple-Aktien wurden 2003 bei weniger als einem Dollar gehandelt. Sie begannen eine Blow-Off-Rally im Mai 2016 von 84 Dollar und erreichten 456 Dollar im August 2020. Die Tesla-Aktien wurden 2013 bei 35 Dollar gehandelt. Sie begannen eine Blow-Off-Rally im Februar 2016 bei 141 Dollar und erreichten 1.795 Dollar am 17. Juli 2020. Echte Glaubende denken, dass diese Rallys der Tech-Aktien noch Luft nach oben haben - neue Hochs stehen an und die Preise können nicht sonderlich fallen. Dieser Gruppierung gehöre ich nicht an.


Apples (bisheriges) Ende August 2020:

Vom Tief bis zum anfänglichen Hoch stiegen die Apple-Aktienkurse innerhalb 875 Tagen um 143 Dollar. Nachdem sie dieses Hoch zurückgewonnen hatten, bewegten sich die Kurse innerhalb 308 Tagen um 229 Dollar. 62% der Preiszunahme fand in 26% der Zeit statt.


Teslas (bisheriges) Ende Juli 2020:

Vom Tief bis zum anfänglichen Hoch stiegen die Tesla-Aktienkurse innerhalb 504 Tagen um 246 Dollar. Nachdem sie dieses Hoch zurückgewonnen hatten, bewegten sich die Kurse innerhalb 210 Tagen um 1.408 Dollar. 85% der Preiszunahme fand in 29% der Zeit statt. Die Tesla-Kurse erlebten eine stärkere Blow-Off-Rally als Apple. Die prozentuale Entwicklung war größer und fand in einer ähnlichen Zeit statt.


NASDAQ 100 von 1999 bis 2000:

Der NASDAQ 100 Index erzielte 75% seiner Blasenrally, die von 1999 bis 2000 reichte, in 27% der Zeit. Und fiel dann um 80+% in einem Crash...


Und?

Der Silber- und Goldpreis stieg 2020 über mehrere Monate hinweg rapide, eine mildere Version ihrer Blasenrally von Dezember bis Januar 1980 und ihrer Rallys 2011. Ihre Preise werden zwar weiterhin steigen, werden wahrscheinlich jedoch zuerst korrigieren. Technisch betrachtet, haben sich Gold- und Silberpreis zu schnell zu weit bewegt. Sie sind überkauft und für eine Korrektur bereit. Das könnte bald der Fall sein, oder eben nicht.

Nehmen wir an, der Goldpreis bildete bei 2.058 und der Silberpreis bei 28,40 Dollar im August 2020 Spitzen. Stellen wir uns vor, dass sie korrigieren und zurück zur unteren Unterstützungslinie fallen. Nach dieser Korrektur übertreffen sie im April 2021 ihre Hochs von August. Das ist eine Spekulation, doch die desaströsen Konsequenzen der Wahljahrpolitik, Pandemiequarantänen, "Druckerei" der Federal Reserve gemäß QE4ever und Dollarabwertungen sind keine Spekulation.

Nehmen wir an, dass Gold- und Silberpreis 2021 und 2022 deutlich steigen, nach weiterer "Druckerei" der Fed und einer Panik hin zum echten Geld, wenn Hedgefonds, Investoren und Zentralbanken der pausenlosen Dollarabwertung, Inflationspolitik und dem geldpolitischen Unsinn müde werden.

Stellen wir uns vor, dass Gold im August 2022 auf 6.000 Dollar und Silber zeitgleich auf 90 Dollar steigt. Angesichts dieser Spekulation würde die Goldrally, nachdem das Metall sein Hoch bei 2.058 Dollar zurückgewonnen hat, 79% dieser Rally in 22% der Zeit verzeichnen. Die Silberrally würde 82% innerhalb 22% der Zeit erzielen.



Werden der Goldpreis auf 6.000 Dollar und der Silberpreis auf 90 Dollar steigen? Ja, das werden sie; es sei denn, die Fed stoppt ihre "Druckerei", stürzt die Wirtschaft in eine deflationäre Depression und die US-Regierung bereinigt ihre Bilanz. Ein Lottogewinn wäre wahrscheinlicher. Das Problem ist, wann Gold und Silber höhere Hochs erreichen werden, nicht ob das der Fall sein wird.



Fragen:

• Wer prognostizierte, dass sich innerhalb weniger Monate mehr als 50.000.000 Amerikaner arbeitslos melden würden?


• Wer prognostizierte, dass die Fed innerhalb nur weniger Monate 3 Billionen Dollar zu ihrer Bilanz hinzufügen würde?

• Wer prognostizierte, dass Bürgermeister und Gouverneure die Bürger "unter Quarantäne stellen" und ihre eigenen Wirtschaften zum Zusammenbruch bringen würden? Hoffen sie eine demokratische Razzia in den November-Wahlen zu erschaffen, damit sie Bailouts über Billionen Dollar ansammeln können, um ihre Bilanzen und Rentenfonds zu retten?


• Wer prognostizierte ein Defizit von 5 Billionen Dollar (oder mehr) im Jahr 2020?


• Angesichts dieser unwahrscheinlichen Ereignisse, erscheint ein Goldpreis bei 6.000 Dollar so unwahrscheinlich?

Ein Zitat von H.L. Mencken: "Es gibt keine Idee, die so dumm ist, dass man keinen Professor [oder Politiker] findet, der daran glaubt."


Game-Changer:

a) Laut David Schectman sind die folgenden Punkte Game-Changer bezüglich Gold- und Silberpreis. Die BIZ klassifizierte Gold zum 29. März 2019 neu als Tier-1-Asset. (Zentralbanken kaufen Gold.)

b) Der US-Dollar verliert [langsam] seinen Status als weltweite Reservewährung.

c) COMEX-Gold- und -Silber-Longs erwarten Lieferungen anstatt ihre Positionen zu verlängern.

d) JPMorgan ist nicht länger Short gegenüber Gold oder Silber.

Diese "Game-Changer" werden die Gold- und Silberpreise ankurbeln. Fügen wir dann die hyperinflationären Konsequenzen der massiven "Dollardruckerei" hinzu, dann sollten 6.000 bis 10.000 Dollar Gold verständlich sein. Sollten diese hyperinflationären Handlungen auftreten, dann könnte eine Apple-Aktie bei 1.000 Dollar oder mehr verkauft werden, und eine Tesla-Aktie für... nun, wer weiß das schon?


Schlussfolgerungen:

• Markt-Blow-Offs sind höher und verzeichnen den Großteil ihrer Preiszunahmen in einer kurzen Zeit.


• Rohstoffe, individuelle Aktien, Indices und Immobilienpreise - wenn sie steigen - folgen dem gleichen Muster. Die Crashs, nach den nicht-nachhaltigen Blow-Off-Rallys, verzeichnen oftmals 80% der Korrektur innerhalb 20% der Zeit.


• Aktien stiegen seit mehr als einem Jahrzehnt. Tech-Aktien sind extreme Beispiele. Gold und Silber sind im Vergleich zu den Gesamtschulden, den Staatsschulden, der Geldmenge M2, dem S&P 500 und dem NASDAQ 100 billig.


• Für Gold und Silber stehen große Rallys an. Für Tesla und Apple... eher nicht.


• Kaufen Sie Gold und Silber; es sei denn, Sie vertrauen dem Kongress, der Regierung und der Federal Reserve "Ihnen den Rücken zu stärken" und "sich um Sie zu kümmern."

© GE Christenson
aka Deviant Investor



Dieser Artikel wurde am 10. August 2020 auf www.deviantinvestor.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.