Goldausbruch kündigt finalen Rohstoff- & Inflationszyklus an: "Gold der Azteken" nimmt die Entwicklung der Rohstoffpreise bereits voraus!

03.04.2024  |  Dr. Uwe Bergold

Nun hat der lang erwartete Goldausbruch in US-Dollar am 04. März 2024 stattgefunden. Da der Goldpreis sich in allen anderen Papierwährungen weltweit bereits schon lange vertikal nach oben bewegt (siehe hierzu zum Beispiel den Goldpreis in EUR in Abbildung 6), war nun dieser letzte Ausbruch in US-Dollar nur eine Frage der Zeit. Als Folge der weltweit außer Kontrolle geratenen Staatsverschuldung (Geldmengenvermehrung), erodiert die Kaufkraft aller globalen Papierwährungen und bringt so reziprok den Goldpreis ("Inflationsseismograph"), gemessen in den jeweiligen Währungen, weltweit zum explodieren (nun letztendlich auch in US-Dollar).

Hierzu passend zeigt sich beim Publikum antizyklisch weiterhin ein sehr negatives Stimmungsbild (Sentiment): Während die Kleinanleger, welche am Anfang der "finanziellen Nahrungskette" stehen, in den vergangenen beiden Jahren so viel Gold verkauften, wie noch nie, machten Zentralbanken, welche sich eindeutig am Ende der "Finanznahrungskette" befinden, reziprok genau das Gegenteil: Sie kauften in den vergangenen 24 Monaten so viel Gold wie noch nie in der Geschichte des Goldhandels!

Während sich das "Publikum" auf den subjektiven Preis des Goldes in US-Dollar fokussiert (bestimmt US-FED) und am Allzeithoch ungern Gold kauft, sondern Gewinne mitnimmt, konzentriert sich das "Smart Money" auf den objektiven Wert des Goldes (Kaufkraft von Gold gegenüber den beiden Sachwerten Aktien und Immobilien, bestimmt vom Markt)!

In unserem Marktkommentar vom 05.12.2023 konnte man hierzu Folgendes lesen:

"… Der Goldpreis in einer Papierwährung visualisiert nicht den Wert des Goldes, sondern die Kaufkraft der jeweiligen Papierwährung, in der Gold bewertet wird. Hierfür verantwortlich ist ausnahmslos die Geldpolitik und somit die Zentralbank des jeweiligen Landes … Entgegen der subjektiven Bewertung in einer willkürlich vermehrbaren Papierwährung, welche Monat für Monat an Wert verliert, kann man mit der Goldkaufkraftbewertung gegenüber dem Aktienmarkt objektiv das Goldkaufkraft-Tief (gleichzeitig reales Aktien- & Wirtschafts-Hoch) und Goldkaufkraft-Hoch (gleichzeitig reales Aktien- & Wirtschafts-Tief) eindeutig verifizieren …"

Betrachtet man den Goldpreis strategisch langfristig in Abbildung 1, so visualisiert sich doch recht schnell die Signifikanz des ersten Quartals 2024. Nach einer 12-jährigen Konsolidierung (zwischenzeitliche Goldpreishalbierung von zirka 2.000 auf 1.000 USD/Unze), brach der Goldpreis in USD auf Quartalsbasis nun endgültig nach oben aus. Dies stellt ein langfristig prozyklisches Kaufsignal (Hausse-Beginn!) für Gold und somit für den gesamten Rohstoffsektor dar. Gold als "Inflationsseismograph" kündigt hiermit den zweiten und somit finalen Rohstoff- & Inflationszyklus an!




Wie der finale Rohstoff- und Inflationszyklus höchstwahrscheinlich aussehen wird, kann man anhand des Kakaopreisverlaufs bereits erahnen (siehe hierzu Abbildung 2). Auch in den 1970er Jahren lief das "Gold der Azteken" dem gesamten Rohstoffsektor signifikant voraus (Säkulares Top bei Kakao 09/1977, während bei Gold, Silber, Öl erst 01/1980). Nach dem Ausbruch über sein 2011er Hoch im Oktober 2023, hat sich der Kakaopreis seitdem nun mehr als verdreifacht (Beachte: +200 Prozent in nur 6 Monaten!)


Neben der subjektiven Preisbetrachtung, bestätigt auch die objektive Wertbetrachtung gegenüber dem Aktienmarkt den begonnenen finalen Rohstoff- & Inflationszyklus!






Betrachtet man in Abbildung 3 die verschiedenen DJIA-Rohstoff-Ratios (reziproke Kaufkraft der Rohstoffsektoren gegenüber dem US-Aktienmarkt), so zeigt sich seit dem Jahrtausendwechsel eindeutig die A-B-C-Aufteilung der ersten drei Jahrzehnte im neuen Millennium. Das erste Rohstoff-Jahrzehnt (A) war gekennzeichnet mit zwei Aktienmarkeinbrüchen von größer als 50 Prozent und einer zyklischen Gold-(Rohstoff)-Hausse, welche für einen Goldpreisanstieg von zirka 700 Prozent sorgte.

Das zweite Aktien-Jahrzehnt (B) stellte eine – durch QE, ZIRP und NIRP – künstlich stimulierte wirtschaftliche Erholung dar, in welcher der Dow Jones Industrial Average (DJIA) vom Tief in 2009 bis heute um über 500 Prozent zulegen konnte, während sich der Goldpreis zwischenzeitlich – von 2011 bis 2015 – halbierte. Das dritte Jahrzehnt (C) wurde mit dem "Corona-Crash" eingeleitet und wird höchstwahrscheinlich als historisch einmaliges Rohstoffjahrzehnt in die Geschichte eingehen (siehe Kakaopreisentwicklung in Abbildung 2).

Das DJIA-MSCI Rohstoffaktien-, das DJIA-Uran- und das DJIA-Kakao-Ratio bestätigen schon eindeutig die neu begonnene Rohstoff-Hausse und somit gleichzeitigt die neu begonnene reale (inflationsbereinigte) Aktien-Baisse (finale Abwärtswelle C).

Nach der größten Aktienblase in 2000, der größten Immobilienblase in 2008 und der größten Anleiheblase in 2020, werden wir höchstwahrscheinlich in 2027/28 die größte Rohstoffblase (US-Dollar-Abwertung) aller Zeiten erleben.


Silber, Platin und die Edelmetallaktien relativ gegenüber Gold epochal unterbewertet!





Betrachtet man in Abbildung 4 Silber und Platin gegenüber Gold im historischen Kontext, so visualisiert sich doch recht deutlich die historisch einmalige Unterbewertung der beiden Weißmetalle gegenüber Gold. Sobald das DJIA-Gold-Ratio nach unten ausbricht (siehe hierzu Abbildung 3), sollte die Aufholjagd von Silber und Platin gegenüber Gold beginnen.

Ähnlich sieht es auch bei den Edelmetallaktien gegenüber Gold aus. Auch sie stehen in Gold bewertet quasi auf Allzeittief (siehe hierzu Abbildung 5). Das Hebelpotenzial von 4 bis 5 bei Silber und Platin auf Gold, sollte sich auch bei den Senior-Gold- & -Silberminenaktien ergeben. Bei den Junior-Minen müsste es sogar noch signifikant höher ausfallen. Achtung: Je höher das Potenzial, desto höher ist das Risiko (Volatilität)!






Edelmetall- und Rohstoffinvestments, ob in physischer (außerhalb des offiziellen Zahlungssystems) oder in Aktienform (innerhalb des offiziellen Zahlungssystems), mit Gold als "Nullpunkt" des globalen ökonomischen und politischen Handelns, werden die einzige Anlageklasse sein, welche in diesem "Inflations- und Kriegs-Jahrzehnt" real signifikant an Kaufkraft zunehmen wird! Nach der historisch einmaligen "Aktienblase" (2000), der historisch einmaligen "Immobilienblase" (2008) und der historisch einmaligen "Anleiheblase" (2018), wird die epochale Krise, welche zum Jahrtausendwechsel begonnen hat, mit einer historisch einmaligen "Rohstoffblase" (202?) enden!

Näheres zum Kurspotenzial von Gold, Silber und den Edelmetallaktien in diesem Jahrzehnt:
Dr. Uwe Bergold - 2024 - Jahr der Edelmetalle, Energie- und Minenaktien - Gold bald 10.000 $ ? - YouTube


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Goldpreis in EUR pro Unze auf Monatsschlusskursbasis





DAX nominal in EUR und real in Gold






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