Zeit für die Silberklemme?

Auf der Makro-Seite gibt es auch sehr deutliche Anzeichen darauf, dass wir es mit einer Silberknappheit beim Großhandelssilber zu tun haben. In den letzten Monaten habe ich über den drohenden Rückgang der Produktion im Silberbergbau geschrieben, der mit der rückläufigen Produktion von Basismetallen einhergeht.

Ein Systemschock?

Kürzlich erhaltene E-Mails/ Schrumpfende Produktion

Mehr als 60% der gesamten, aus dem Bergbau stammenden Silbermengen fallen als Nebenprodukt beim Abbau von Basismetallen wie Kupfer, Zink und Blei an. Der Einbruch der Weltwirtschaft und der daraus resultierende Rückgang der industriellen Verwertung von Rohstoffen allgemein, haben zu einer drastischen Erhöhung der Basismetallbestände geführt. Für den industriellen Verbraucher ist es einfacher, den Verbrauch auf die Schnelle zurückzufahren, auf jeden Fall viel einfacher, als eine Mine zu schließen. In der Zwischenzeit - bevor die Bergbauproduktion ausreichend stark zurückgeht und sich an die niedrigeren Verbrauchsstände in der Industrie angepasst - wird überschüssiges Metall produziert, dass in die Lagerbestände eingeht. Und genau das ist während der letzten sechs Monate passiert. Die Lagerbestände von Kupfer, Zink und anderen Basismetalle sind explodiert. (Die Silberbestände wuchsen ebenfalls an, aber der Überschuss wurde von Investoren, wie schon zuvor beschrieben, aufgesaugt.)

Jetzt gibt es Anzeichen darauf, dass die Produktion von Basismetallen stark genug gefallen ist, dass sie sich jetzt dem gesunkenen Verbrauch anpasst. Diese Zeichen lassen sich am Abflachen und am Rückgang der Kupfer-, Zink- und Bleibestände an der London Metal Exchange ablesen. Nachdem sie seit Monaten pausenlos angewachsen waren, haben die Bestände in den letzten Wochen aufgehört zu wachsen. Das deutet aktuell auf ein Angebot-Nachfrage-Gleichgewicht bei Kupfer, Zink und Blei hin. Sollten die Lagerbestände allerdings wieder rapide ansteigen, so ist dieses Abflachen natürlich ein falsches Signal gewesen. Geht man davon aus, dass die Bergbauproduktion von Kupfer, Zink und Blei jetzt ausreichend zurückgegangen ist, so dass die Lagerbestände nicht mehr weiter steigen, dann ist die Schlussfolgerung für Silber klar: Die Bergbauproduktion von Silber hat sich ebenfalls drastisch reduziert. Das kann der Knappheit im Silbergroßhandel nur noch weiter zusetzten, denn die Investitionsnachfrage steigt weiterhin steil an.

Ich möchte gerne zusammenfassen, was all diese Mikro- und Makro-Anzeichen für die Silberknappheit im Großhandel für den Silberinvestor zu bedeuten haben. Ganz einfach ausgedrückt, bedeuten sie, dass der Preis schon bald explodieren müsste. Entweder das, oder alle diese Anzeichen müssten wieder die Richtung wechseln. Sie müssen immer daran denken, dass die Manipulation eine Preismanipulation ist. Der Preis ist die einzige Sache, die falsch ist oder nicht übereinstimmt mit allem anderen, was es beim Silber gibt. Der Silberpreis ist die Anomalie. Läge der Silberpreis heute bei 50 $ oder 100 $, dann würde jeder die Anspannung im Silbergroßhandel erkennen. Da der Preis aber bei 13 $ liegt, sehen es nur wenige.

Die guten Nachrichten sind aber, dass sich von all diesen Faktoren, die für Silber von Bedeutung sind, nur der Preis schneller und radikaler ändern kann als die anderen Faktoren. Eine weitere, gute Nachricht ist die Tatsache, dass keiner eine Knappheit im Großhandel aufhalten kann. Ganz gleich wie mächtig sie scheinen. Hier geht es um physisches Angebot und nicht darum, wie viel Papierkontrakte leerverkauft werden können. Und falls wir am Anfang einer Silberknappheit im Großhandel stehen, dann gibt es nichts, das besser beweisen könnte, dass der Silbermarkt manipuliert wird als eben diese Knappheit. Sagen wir wie es ist: Die Aufsichtsbehörden behauten weiter, dass beim Silber alles in Ordnung sei und dass der Preis auf einem fairen und freien Niveau liegt. Nichts kann diese Lüge besser entlarven als eine Knappheit im Einzelhandel.

Falls die kurzfristigen Anzeichen, die ich auf Mikro- und Makro-Ebene sehe, wirklich mit den Vorgängen bei Angebot und Nachfrage übereinstimmen, dann könnte wirklich eine Silberklemme angesagt sein. Wenn das der Fall ist, dann laden Sie auf und machen Sie sich bereit für die Fahrt Ihres Lebens.


© Theodore Butler

(Diese Abhandlung wurde vom Silberanalysten Theodore Butler, einem unabhängigen Berater, verfasst. Investment Rarities teilt seine Ansichten nicht notwendigerweise, diese können sich als richtig oder falsch herausstellen.) Exklusiv übersetzt für GoldSeiten.de. Das Original wurde am 16.03.2009 auf der Website www.investmentrarities.com veröffentlicht.