Ein neuer Goldaufschwung
26.03.2009 | Adam Hamilton
Nach dem unglaublichen 38 $-Goldpreisanstieg in nur 15 Minuten am vergangenen Mittwoch herrscht nun ein verstärktes Interesse am König unter den Metallen. Die US-Notenbank wird offensichtlich von Geisteskranken geleitet, denn sie hat öffentlich angekündigt, eine Billion Dollar aus dem Nichts zu erschaffen, um die Schulden der USA zu Geld zu machen. Dieses Maß an purer Währungsinflation ist wirklich beispiellos. Der Goldpreis schoss in die Höhe, weil es die vielversprechendste Vermögensklasse in Zeiten der Inflation ist. Inflation ist eine sittenwidrige, verdeckte Steuer, die jeden betrifft. Aber diejenigen mit den bescheidensten Mitteln trifft es am härtesten, da ein täglicher Anstieg der Lebenskosten einen größeren Anteil ihres Einkommens vernichtet. Wenn die US-Notenbank Fiatgeld in die Wirtschaft einschleust, treiben mehr Dollar, die weniger Produkte und Dienstleistungen kaufen, alle Preise ein die Höhe.
Aber Gold hält sich aus dem steigenden, inflationären Trend heraus. In jedem Jahr steigt das globale über Tage Goldangebot lediglich um 1 bis 2%. Sogar vor der Monetarisierungsankündigung dieser Woche hat die US-Notenbank die Geldbasis um erschreckende 88,1% im vergangenen Jahr erhöht. Aufgrund dieser riesigen Dollarmenge im Verhältnis zur viel geringeren Goldmenge, ist ein wachsender Goldpreis unvermeidlich.
Die Aussicht auf eine Währungsinflation jagt den Investoren zu Recht schreckliche Angst ein. Berge von Geld, die in Geldmarktfonds stecken, bekommen aufgrund der Zinssatzmanipulation der US-Notenbank immer weniger Aufmerksamkeit. Da die Inflation weiter voranschreitet, wird dieses Kapital ernsthaft unter einem Kaufkraftrückgang leiden. Der Schutz gegen diese Plünderung durch die Zentralbank besteht also in der Investition in Gold.
Dank des durch die Inflation hervorgerufenen Goldpreisanstiegs in der letzten Woche sprechen viele Händler von einem neuen Aufschwung der Goldbranche. Sie haben Recht, wir erleben einen Goldaufschwung, aber sie sind etwas zu spät dran. Der momentane Goldaufschwung begann bereits in den finsteren Tagen im November, als sich Gold der 700 $-Marke näherte. Ob Sie es glauben oder nicht, noch bevor der Bekanntgabe der Notenbank am Mittwoch hatte ich dieses Essay bereits geplant und die Charts schon fast fertig.
Aber Ben Bernanke, der verzweifelt versucht, einer der berüchtigtsten Inflationsbegründer der Welt zu werden, gießt immer mehr Öl ins Goldfeuer. Während die Monetarisierungsbekanntgabe Mainstream-Investoren und die Befürworter der Deflation überraschte, ist der Goldaufschwung für Analytiker der Märkte keine Überraschung. Der neue Goldaufschwung ist technisch gesehen sehr beeindruckend und bereits Monate vor der Enthüllung der Zentralbank erkennbar.
Wie Sie in der Chart sehen können, ist der Goldverlauf vom vergangenen Mittwoch im Verhältnis zu seinem sich seit November entwickelnden Aufschwung kaum etwas Besonderes. Die Stärke dieses Metalls in den schweren Zeiten, die wir erlebt haben, hat es zu einem der erfolgreichsten Vermögensklassen überhaupt gemacht. Eine genauere Betrachtung des Verlaufs dieses Aufschwunges führen zu einem besseren Verständnis, was die Zukunft von Gold angeht.
Bevor wir zu den Anfängen des Aufschwunges zurückkehren, sollten wir zuerst die Gründe untersuchen. Im August, September und Oktober gab es einen starken Gold-Sell-Off. Das verwirrte zahllose Händler, da Gold in Zeiten der finanziellen Panik meistens steigt. Auch ich war wirklich enttäuscht. Dennoch waren die extreme Börsenpanik und Sell-Offs nicht direkt der Auslöser für den schwachen Goldpreis, aber indirekt.
Als die hypothekarisch gesicherten Anleihen zuerst einen Sell-Off erlebten und dann ein paar Monate später auch die allgemeinen Aktien, flüchtete das Kapital in die US-Bundesanleihen. Ausländische Investoren mussten zuerst den US-Dollar kaufen, bevor sie in US-Bundesanleihen investieren konnten, wodurch der US-Dollar-Index einen unglaublichen Anstieg erlebte. Futures-Händler, die dieses Ereignis kommen sahen, verschleuderten all ihre Gold-Futures. Diese indirekte Kraft der Panik war sogar im vergangenen Oktober sichtbar.