Junior-Goldaktien (Teil 4)

Die Junior-Goldaktien gehören zum Komplex der Junior-Ressourcen, der in Zeiten der Aktienpanik ausgelöscht wurde. Auch wenn Gold in dieser Zeit relativ stark war, hatte das Risikokapital, das normalerweise seinen Weg in die Goldforschung findet, diesen Sektor fast ganz verlassen.

Der S&P/ Venture Composite Index (CDNX) zeigte, dass die Junior-Unternehmen den schlimmsten Schaden aller Aktienmärkte hinnehmen mussten. Nach seinem Höchstwert im Jahr 2007 fiel der CDNX um 80 %, bevor er im Dezember ganz am Boden war. Für weitere Details über diesen Rückgang des Junior-Sektors sollten Sie meinen Essay "Junior-Unternehmen gehen durch die Hölle" vom Dezember letzten Jahres lesen.

Wir bei Zeal schenken den Junior-Goldunternehmen besondere Aufmerksamkeit aufgrund ihres Potentials, legendäre Gewinne zu erzielen und den Goldpreis positiv zu beeinflussen. Und da sich ein Großteil der Junioren dieser Sache bewusst ist, war dieser Sektor bereits vor der Aktienpanik erschüttert. Während der Goldpreis im Goldaufschwung von 2007/2008 zum ersten Mal überhaupt 1000 $ erzielte, waren die Junior-Goldaktien nirgends zu finden.

Die Junior-Unternehmen konnten von diesem Aufschwung nicht profitieren, im Gegenteil, sie haben sogar einen Rückgang erlebt. Für diese kleinen, aber vielversprechenden Unternehmen war dies eine sehr gefährliche Zeit. Die Junior-Unternehmen werden erst erfolgreich sein, wenn die Händler ihren Enthusiasmus für diesen Sektor entdecken.

Was waren gespannt, wie sich die Junior-Unternehmen entwickeln würden, als der Goldpreis Auftrieb erhielt. Im März 2008 haben wir sogar einen Bericht über die Junior-Goldaktien in Hoffnung auf eine Erholung dieses Sektors veröffentlicht. Aber egal, wie stark ein Unternehmen grundsätzlich ist, hat es sich als zu schwer erwiesen, gegen den vorherrschenden, strategischen Trend, der sich seit dem letzten Jahr entwickelt hat, anzukämpfen.

Im Sommer 2008 wurde es dann offensichtlich, dass die Junior-Unternehmen den Anschluss verpasst hatten. Gold hatte nicht nur den Geist aufgegeben und verfiel in seine Sommerflaute, sondern auch der allgemeine Aktienbärenmarkt brach los und wirkte wie ein schwarzes Loch für alle um ihn herum. Hinzu kommt, dass der enorme CDNX-Rückgang seit Juli unter den Junior- und Goldaktien-Investoren ein riesiges Gejammer ausgelöst hat.

Die Katastrophe in diesem Sektor ist wirklich zu einem großen Problem geworden. Schwache Aktienpreise und ein schwindendes Interesse der Investoren sind eine schlechte Kombination, die für die Zukunft vieler dieser kleinen Unternehmen nichts Gutes verheißt. Da die Junioren auf eine optimistische Stimmung angewiesen sind, um zu überleben, müssen viele ihr Ding einfach durchziehen. Wenn die gute Stimmung zerstört ist, dauert es meist lange Zeit, bis sie an die Märkte zurückkehrt.

Da die Junior-Unternehmen keine Einkommensquelle mehr haben, sind sie stark von der Eigenkapitalfinanzierung abhängig, um ihre Forschungsausgaben finanzieren zu können. Und die Suche nach Mineralien ist nicht gerade billig, da es sehr schwierig und teuer ist, eine Goldlagerstätte zu finden. Man braucht sehr viel Kapital, um Grundstücksrechte und andere Genehmigungen zu bekommen, Geologen zu bezahlen und die Voruntersuchung, um das Potential des Lagers zu erkennen.

Und wenn ein Junior-Unternehmen dann ein Projekt findet, das attraktiv genug ist, wachsen die Kosten mit dem Fortschreiten des Projekts. Graben, bohren und metallurgische Untersuchungen erfordern riesige Mengen Kapital. Ohne den nötigen Cash-Flow muss dieses Kapital von Investoren kommen, die ihre Anteile kaufen.

Die Aktienpanik war der Grund dafür, dass das Kapital, das aus dem Junior-Sektor ohne Rücksicht auf Verluste geflohen ist, tödlich für diesen Sektor ist. Verkaufen bedeutet noch mehr verkaufen, was die Aktienpreise vieler Junior-Unternehmen auf alarmierend geringe Werte getrieben hat. Und dieser über einen kurzen Zeitraum verursachten Schaden hat die Bedingungen für die Junior-Goldaktien radikal verändert. Für einige dieser Unternehmen ist der Schaden irreparabel.

Jedes Jahr untersuchen wir die Junior-Goldaktien, um die Aktien mit den besten Chancen auf Erfolg zu finden. Und die letzte Analyse enthüllte die schlechten Bedingungen für Goldsucher. Auf meiner mühsamen Suche nach den besten Aktien habe ich eine riesige Menge an Junior-Goldaktien durchforstet.

Ein Großteil der Investoren, die in diesem Sektor spekulieren, sind sich bewusst, dass sie zu Aktien mit geringem Börsenwert gehören. Aber nach einem riesigen Sell-Off ist "geringer Börsenwert" eine großzügige Einstufung der Junior-Unternehmen. Laut Investopedia.com liegt ein "geringer Börsenwert" zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden $. Als ich die Daten zusammentrug, hatten lediglich 3% der Junior-Goldaktien einen Börsenwert, der über 300 Millionen $ lag.

Diese Enthüllung zeigt, wie klein und unbeliebt die Junior-Goldaktien geworden sind. Die nächste Stufe nach "geringem Börsenwert" ist "Mikro-Börsenwert". Aktien mit einem "Mikro-Börsenwert" haben eine Marktkapitalisierung von 50 Millionen $ bis 300 Millionen $. Und wie es scheint, ist selbst "Mikro-Börsenwert" eine noch zu großzügige Bezeichnung für einen Großteil der Junior-Goldaktien. Lediglich 15% der Firmen fallen in diese Kategorie.

Gibt es eine offizielle Bezeichnung für noch eine Stufe tiefer? Ja, die gibt es. Investopedia.com nennt sie "Nano-Börsenwert". Unglaublich, aber wahr: Ein Großteil der Junior-Goldaktien fallen mit einem Börsenwert von unter 50 Millionen $ in diese Kategorie. Und es ist nicht nur eine leichte, sondern die überwiegende Mehrheit. 82% aller Junior-Goldaktien haben einen Nano-Börsenwert!