Silber-Investment

Aufgrund des enormen Silberpreisanstiegs Anfang 2008 ist es kein Wunder, dass die SLV-Anteile weiter stiegen. Aber der SLV zeigt sich seit Juni 2008 nicht wirklich vielversprechend. Nachdem er die 20-Dollar-Marke erneut erreichte, stürzte der Silberpreis im Sommer 2008 ein und fiel anschließend in der Aktienpanik noch weiter. Sein Preis halbierte sich in weniger als sechs Monaten. Und wie verhielten sich die SLV-Barrenanteile in dieser Zeit? Sie wuchsen! Während sie in Zeiten der Panik solide verliefen, erlebten sie im Jahr 2008 insgesamt einen Anstieg von 50 Millionen Unzen.

Das stetige Barrenwachstum innerhalb dieses ETFs hat den wachsenden Einfluss und die Wichtigkeit des Silber-Investments verstärkt. Nach ihrem Tiefpunkt sind die SLV-Anteile um 32 Prozent bis vor kurzem gestiegen und sie erlangen immer neue Rekordhöchstwerte. Bis jetzt hat der SLV in diesem Jahr an über 60 Millionen Unzen Silber gewonnen!

Da der SLV im Laufe seiner Existenz einen großen Anteil am Silber-Investment gehabt hat, können wir die GFMS-Angebot-Nachfrage-Untersuchung von einem anderen Blickwinkel aus betrachten. Während das Angebot tatsächlich die Herstellungsnachfrage überschritt, hat es sie nur so weit überschritten, wie das implizierte Netto-Investment von 67, 25 und 50 Millionen Unzen in den Jahren 2006, 2007 und 2008 es zuließ. Aber da der SLV allein eine Investitionsnachfrage von 121, 48 und 50 Millionen Unzen über den selben Zeitraum erreichte, sehe ich den Silberverlauf etwas anders.

Die veröffentlichten SLV-Zahlen beinhalten nicht alle Investitionen (außer Münzen). Wenn wir uns die SLV-Silberanteile im Verhältnis zum GFMS implizierten Investment der letzten drei Jahre anschauen, beträgt das Angebotsdefizit 77 Millionen Unzen. Und das ist noch ein bescheidener Wert. Diese 77-Millionen-Unzen-Knappheit berücksichtigt lediglich den SLV. Es gibt nicht nur andere Investitionswege, die hier nicht beschrieben werden, sondern die Silber-ETFs der Schweiz und Englands haben in den vergangenen drei Jahren mindestens 60 Millionen Unzen Silber in ihren Schatzkammern gesammelt.

Letztendlich war der SLV ein großer Segen für den Silbermarkt. Es ist ein großartiger Weg, Aktienmarktkapital in Silber zu investieren und der SLV hat vielen neuen Investoren die Möglichkeit gegeben, in Silber zu investieren. Auch wenn der physische Besitz von Silberbarren der optimale Weg zur Silberinvestition ist, hätten viele Investoren ohne den SLV nicht in Silber investieren können.

Aus verschiedenen Gründen (Provision, Aufbewahrungsprobleme, Sicherheit, usw.) investieren viele Investoren meist nicht in physisches Silber. Der SLV ist eine großartige Alternative für diese eher unkonservativen Investoren. Der SLV bietet dem Privatanleger eine Möglichkeit, Silber zu besitzen und macht den institutionellen Investoren den Weg zum Silbermarkt frei.

Ein Großteil der Pensions-, Investment-, und Hedge-Fonds können nicht mit Futures handeln oder Rohstoffe in physischer Form besitzen. Aber da man mit dem SLV wie mit einer Aktie handelt, können diese Fonds nun Silber besitzen und zu einem noch vielfältigeren Portfolio kommen. Wenn man das Wachstum auf dem Münzen- und Medaillenmarkt sieht (laut GFMS 123 Prozent in den vergangenen zehn Jahren und 63 Prozent mehr im Vergleich zum Jahr 2008), kann es sein, dass der SLV dem physischen Markt zu viel Silber entzieht.

Ich sehe nichts, das dagegen spricht, dass der SLV weiter wächst. Der SLV-Börsenwert liegt bei nur 4,2 Milliarden Dollar, der des S & P 500 hingegen bei 8400 Milliarden Dollar. Aufgrund der momentanen Wirtschaftslage und erschlaffender Fiat-Währungen, die in die Vergessenheit inflationiert werden, beginnen die Investoren die Wichtigkeit der Kapitalverteilung in harte Vermögensklassen, insbesondere Edelmetalle, zu begreifen. Sogar wenn fünf Prozent des Aktienmarktkapitals in Edelmetallanteile via ETFs gesteckt werden würden, gibt es noch eine Menge Platz für den SLV.

Aber während der SLV ein fantastisches Mittel für Aktieninvestoren ist, den Silberpreis zu beeinflussen, können es risikofreudigere Investoren mit Minenproduktionsaktien versuchen. Die Minenindustrie musste auf die schnell wachsende Silbernachfrage der letzten Jahre antworten. In der ersten Hälfte des 20igsten Jahrhunderts verlief die globale Minenproduktion nicht sehr vielversprechend, in der zweiten Hälfte hingegen nahm sie stark zu. Laut der US Geological Survey ist die globale Minenproduktion um 229 Prozent seit 1950 gestiegen.

Da die Vorräte der Regierung schrumpfen, ist die Reserve dieser Minenunternehmen nahezu ausgeschöpft. In den vergangenen Jahren haben die meisten Minenunternehmen ihr Silber direkt an die Regierung verkauft. Da es eine Marktnachfrage nach Silber gab, nutzten die Regierungen ihren Vorrat und verkauften ihn an die Verbraucher. Aber durch die globale Geldentwertung von Silber hörten die meisten Regierungen auf, Silber zu kaufen. Im Laufe der Jahre haben die Zentralbanken der Regierungen ihre Silberanteile zu Geld gemacht, um ihr Kapital zu vergrößern, wodurch das Angebot abnahm, um die Nachfrage zu befriedigen.

Laut GFMS sind die Netto-Verkäufe der Regierung auf dem absteigenden Ast, lediglich ein Drittel ihres Wertes von vor zehn Jahren. Im Jahr 2008 nahm dieser Versorgungsweg 3,5 Prozent des gesamten Angebots ein. Er wird wahrscheinlich noch weiter sinken, da laut GFMS lediglich 70 Millionen Unzen im Bestand der Regierung sind.

Die Auswirkung kann man an dem wachsenden Anteil der Minenproduktion am Gesamtangebot erkennen. Im Jahr 1999 nahm die Minenproduktion 67 Prozent des Gesamtangebots ein, während sie 2008 nur 77 Prozent waren. Da die Silberproduzenten ihr Produkt nun direkt auf dem Markt verkaufen und der Anteil an der Versorgungskette größer ist, sind die Silberaktien nun bedeutsamer als je zuvor.

Wenn Sie in Silberaktien investieren wollen, ist die Auswahl aufgrund von Silber in seiner Funktion als Nebenprodukt begrenzt. Lediglich ein Viertel des jährlich in Minen produzierten Angebots kommt aus Minen, in denen Silber die primäre Einkommensquelle ist. Nur 14 Prozent des produzierten Silbers kommt aus Minenunternehmen, die Silber als primäres Metall betrachten. In meinem Essay vergangener Woche beschrieb ich Silbers Position als Nebenprodukt.

Ebenso beschrieb ich, wie unbeschreiblich klein der Silberaktiensektor ist, wenn Sie die nicht primären Silberminenunternehmen berücksichtigen. In unserer Studie haben wir die gesamten primären Silberaktien zusammengefasst, fast 100. Über diese Studie schrieben wir unseren aktuellen Bericht und als wir alle Aktien analysiert hatten, hatten wir unsere zwölf Lieblinge gefunden.

Wenn Sie sich für vielversprechende Silberaktien interessieren, mit denen Sie aus dem Silberbullenmarkt Kapital schlagen können, sollten Sie diesen Bericht kaufen. Unsere besten 12 reichen von Juniorunternehmen, die die nächste Generation von Silberminen schaffen werden, bis zu Seniorproduzenten, die die Silbergewinne bereits positiv beeinflusst haben. Jeden dieser Betriebe haben wir in unserem Bericht genau unter die Lupe genommen.

Im Endeffekt ist das Silber-Investment zur treibenden Kraft des säkularen Silberbullenmarktes geworden. Eine größere Anzahl von Investoren wird sich der Wichtigkeit eines vielfältigen Portfolios bewusst, das sich von den allgemeinen Aktienmärkten und vom Dollar entfernt. Eines der besten Investitionsmittel ist der SLV. Der SLV allein ist für einen Großteil des Silber-Investmentwachstums verantwortlich.

Um den Silberpreis zu beeinflussen, haben Investoren die Möglichkeit, in Aktien der Silberproduzenten zu investieren. Auch wenn es ein wenig schwieriger ist, an die Minenunternehmen heranzukommen, für die Silber die primäre Einkommensquelle ist, bleibt immer noch eine Menge Auswahl. Die Aktien, die den Silberpreis in die Höhe treiben, werden ihre Investoren im Laufe des Bullenmarktes reichlich belohnen.


© Scott Wright
Copyright by Zeal Research (www.ZealLLC.com)

Dieser Beitrag wurde exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 10.07.2009.)



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