Marktkommentare über Midas Resources Ltd.
28.12.2005 | Martin Siegel
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Beurteilung: Midas scheint keine Möglichkeit zu haben, das Lake Carey Projekt in Produktion zu bringen. Die neuen Projekte in China und Alaska haben eine lange Vorlaufzeit und machen umfangreiche Kapitalerhöhungen notwendig. Die Chancen eines Investments reduzieren sich damit auf einen Zufallstreffer bei der Exploration. Wir verschieben Midas aus dem Explorationswertedepot in die Beobachtungsliste.
Empfehlung: Verkaufen und die freiwerdenden Mittel in andere Explorationswerte investieren, aktueller Kurs 0,08 A$.
07.06.2005
Midas Resources (AUS, MKP 4,6 Mio. A$) meldet für das Märzquartal keine wesentlichen Fortschritte aus dem Lake Carey Projekt. Die Ressource beläuft sich auf 437.000 oz bei einem Goldgehalt von 2,0 g/t. Die angestrebte Ressourcenerweiterung konnte demnach nicht erreicht werden. Midas erwägt jetzt den Zukauf weiterer Ressourcen, um das Projekt ökonomisch umsetzen zu können. Längerfristig strebt Midas eine jährliche Produktion zwischen 30.000 und 40.000 oz an. Im Märzquartal kaufte sich Midas in das Uncle Sam Projekt in Alaska ein und hat eine Option, durch Explorationsausgaben in Höhe von 2,6 Mio. $ einen Anteil von 75% zu erwerben. In dem Gebiet befinden sich einige der größten Ressourcenvorkommen Nordamerikas, wie beispielsweise das Donlin Creek Projekt der Placer Dome (NA). Am 31.12.04 stand einem Cashbestand von 1,3 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 0,04 Mio A$ gegenüber.
Beurteilung: Sollte Midas eine jährliche Goldproduktion von 40.000 oz bei einer Gewinnspanne von 100 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 1,2 zurückfallen. Da die Ressource zu klein ist, um den Bau einer Anlage zu rechtfertigen, ist das Projekt allerdings derzeit nicht umsetzbar. Der Einstieg in das Uncle Sam Projekt in Alaska ist eher eine Promoteraktion, um das Interesse im Vorfeld weiterer Kapitalerhöhungen zu wecken, die im aktuellen Umfeld extrem schwierig durchzuführen sind. Wir sehen derzeit für Midas nur ein unterdurchschnittliches Aktienkurspotential.
Empfehlung: Verkaufen und die freiwerdenden Mittel in andere Explorationswerte investieren, aktueller Kurs 0,068 A$.
16.12.2004
Midas Resources (AUS, MKP 6,7 Mio. A$) meldet für das Septemberquartal vielversprechende Bohrergebnisse aus dem Lake Carey Projekt, die dazu geführt haben, daß am 09.12.04 eine neue Ressource der Fortitude Lagerstätte ausgewiesen werden konnte. Der Umfang der Ressource wurde zwar von 478.000 auf 296.000 oz zusammengestrichen, dafür stieg der Goldgehalt von 2,2 auf 2,9 g/t, so daß die Ressource jetzt viel ökonomischer erscheint. Ein Bohrprogramm, das im Januar 2005 durchgeführt werden soll, zielt auf eine Erweiterung der Ressource hin. Bis Ende Januar soll eine vorläufige Abschätzung der Abbaumöglichkeiten und eine vorläufige Schätzung der Produktionskosten vorgenommen werden. Bei einer Ressource von etwa 300.000 oz ist eine jährliche Produktion von 30.000 bis 40.000 oz denkbar. Midas hofft, daß in etwa 3-4 Jahren eine Minenproduktion gestartet werden kann. Am 30.06.04 stand einem Cashbestand von 1,1 Mio. A$ eine gesamte Kreditbelastung von 0,01 Mio. A$ gegenüber. Zum 30.09.04 fiel der Cashbestand auf 0,85 Mio. A$ zurück, so daß eine Kapitalerhöhung in den nächsten Monaten unumgänglich ist.
Beurteilung: Sollte Midas eine jährliche Goldproduktion von 40.000 oz bei einer Gewinnspanne von 100 A$/oz umsetzen können, würde das KGV auf 1,5 zurückfallen, was ein Aktienkurspotential von etwa 400 bis 500% untermauert. Bis dahin müssen jedoch noch einige Hürden überwunden werden. Negativ sind die lange Vorlaufzeit des Projekts und die bis zum Produktionsstart erforderlichen Kapitalerhöhungen. Sollte sich das Projekt als unprofitabel erweisen, drohen Aktienkursverluste von etwa 80%. Midas eignet sich nur als Beimischung für ein risikobewußtes Explorationswertedepot.
Empfehlung: Halten, unter 0,15 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,10 A$, Kursziel 0,80 A$.
23.06.2004
Midas Resources (AUS, MKP 8,5 Mio. A$) meldet für das Märzquartal weitere Fortschritte bei der Erschließung des Lake Carey Projekts. Nach umfangreichen Bohrprogrammen plant Midas für das Juniquartal den Ausweis einer Ressource. Bislang wurde in der Fortitude Lagerstätte eine Ressource von 478.000 oz bestätigt. Während der nächsten 9 Monate sind weitere Bohrprogramme geplant, die eine Entscheidung zur Erstellung einer Durchführbarkeitsstudie ermöglichen sollen. In einer ersten Projektion wird eine jährliche Goldproduktion von 50.000 oz erwartet. Der Goldgehalt der Ressource wird nicht angegeben. Midas hofft, daß in etwa 3-4 Jahren eine Minenproduktion gestartet werden kann. Der Cashbestand fiel zum 31.03.04 auf 1,5 Mio. A$.
Beurteilung: Mit einer Ressource von 478.000 oz und einer Marktkapitalisierung von 8,5 Mio. A$ präsentiert sich Midas mit einem Aktienkurspotential von etwa 400 bis 500%, falls sich ein profitabler Goldabbau andeuten sollte. Bis dahin müssen jedoch noch einige Hürden überwunden werden. Negativ ist die ungenügende Berichterstattung über die Qualität der Ressourcen und die lange Vorlaufzeit des Projekts. Sollte sich das Projekt als unprofitabel erweisen, drohen Aktienkursverluste von etwa 80%. Midas eignet sich nur als Beimischung für ein risikobewußtes Explorationswertedepot.
Empfehlung: Halten, unter 0,15 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,14 A$, Kursziel 0,80 A$.
11.12.2003
Midas Gold (AUS, MKP 10,5 Mio. A$) meldet aus dem Fortitude Projekt Bohrergebnisse mit Goldgehalten von 6,2 g/t über eine Bohrkernlänge von 20 Metern und 5,7 g/t über eine Bohrkernlänge von 15 Metern. Der Aktienkurs konnte nach der Meldung um 40,7% zulegen, so daß Midas jetzt mit 10,5 Mio. A$ bewertet wird. Im Fortitude Projekt konnte bislang eine Ressource von 478.000 oz bestätigt werden, die bei einer erfolgreichen Erschließung für eine jährliche Produktion von etwa 50.000 oz ausreichen würde. Der durchschnittliche Goldgehalt der Ressourcen wird nicht angegeben. Mit den aktuellen Bohrungen soll die Wirtschaftlichkeit des Projektes bestätigt werden, so daß eine Entscheidung für die Erstellung einer Durchführbarkeitsstudie getroffen werden kann. Außerdem wird eine Ausweitung der Ressourcen angestrebt. Die aktuellen Bohrergebnisse verbessern die Chance, auf Sicht von etwa 3-4 Jahren eine Mine zu eröffnen. Der Cashbestand lag am 30.09.03 bei 2,1 Mio. A$.
Beurteilung: Mit einer Ressource von 478.000 oz, den aktuellen Bohrergebnissen und einer Marktkapitalisierung von 10,5 Mio. A$ präsentiert sich Midas mit einem Aktienkurspotential von etwa 300 bis 400%, falls sich ein profitabler Goldabbau andeuten sollte. Bis dahin müssen jedoch noch einige Hürden überwunden werden. Negativ ist die ungenügende Berichterstattung über die Qualität der Ressourcen. Der Aktienkurs wurde im aktuellen Umfeld etwas weit nach oben gerissen. Spekulativ orientierte Anleger sollten etwas Geduld aufbringen und für einen Einstieg einen Rückgang des Aktienkurses auf unter 0,15 A$ abwarten. Sollte sich das Projekt als unprofitabel erweisen, drohen Aktienkursverluste von etwa 80%. Midas eignet sich nur als Beimischung für ein risikobewußtes Explorationswertedepot.
Empfehlung: Halten, nur unter 0,15 A$ kaufen, aktueller Kurs 0,175 A$, Kursziel 0,80 A$.