Marktkommentare über Sirocco Resources NL

13.12.1999 - Sirocco Resources (AUS, MKP 17,3 Mio. A$) zeigt nach der Meldung, in 2 IT-Gesellschaften einzusteigen, einen Aktienkursanstieg um über 30% auf aktuell 0,125 A$. Die Gewinne aus der Goldproduktion sollen in Visual Networks und Insight Technologies investiert werden. Die IT-Beteiligungen sollen innerhalb der nächsten 12 Monate über die Tochter Busquiz an der Börse eingeführt werden. Die Goldproduktion wurde in der Quest 29 Mine im August 1999 gestartet und soll bis auf eine Jahresrate von 40.000 oz gesteigert werden. Selbst bei einer erfolgreichen Produktionsausweitung ist Sirocco mit einem potentiellen KGV von 4,4, einer Lebensdauer der Ressourcen von 11,2 Jahren und einem Hebel von 29,6 im Vergleich zu anderen australischen Goldaktien teuer bewertet. Dabei ist das Goldprojekt aus technischer Sicht sehr kompliziert, so daß zum jetzigen Zeitpunkt noch gar nicht abzusehen ist, ob in diesem Projekt überhaupt Gewinne realisiert werden können. Die Bewertung hängt demnach an der Phantasie der IT-Beteiligungen, dessen Erfolgsaussichten nicht beurteilt werden können. Die Erwartungen in diesem Bereich scheinen bei der aktuellen Euphorie für diese Werte in Australien jedoch aus fundamentaler Sicht weit überzogen zu sein.
Beurteilung: Sirocco ist als Investment im Goldbereich uninteressant und eignet sich nur noch als spekulative Beimischung für ein Depot im IT-Bereich, aktueller Kurs 0,125 A$.


22.03.1999
Sirocco Resources (AUS, MKP 11,5 Mio. A$) wird von BNP als Kaufempfehlung vorgestellt nachdem das Hedgingprogramm für die Goldproduktion abgeschlossen werden konnte. Der Beginn der Goldproduktion von jährlich 20.000 oz im Quest 29 Projekt ist für Anfang April vorgesehen. Durch die geringen Nettoproduktionskosten von 200 $/oz wird die Produktion nach Ansicht von BNP hochprofitabel sein. Anfang 2000 soll die Produktion im Toms Gully Projekt die Gesamtproduktion auf 35.000 bis 40.000 oz bei gleicher Gewinnspanne steigern.
Beurteilung: Wenn die Produktionsaufnahme in beiden Projekten mit der geplanten Gewinnspanne gelingen sollte, hat Sirocco Resources ein vorläufiges Gewinnpotential von etwa 200%. Es ergibt sich also kein echter Bewertungsvorteil gegenüber unseren Kaufempfehlungen Hargraves, New Hampton, Goldfields und Otter Gold im Depot, orientiert nach Gewinnpotential, die im Vergleich zu Sirocco größer sind und eine gewinnbringende Produktion bereits etabliert haben. Zu bedenken ist zusätzlich, daß die Aufnahme der Produktion der Projekte, vor einigen Jahren durch Kakadu Resources, bei einem höheren Goldpreis scheiterte. Wir schließen uns der aktuellen Kaufempfehlung der BNP auf dem aktuellen Kursniveau und beim aktuellen Stand der Projektentwicklung nicht an.
Empfehlung: Halten, weiter beobachten.