Platin und Gold

Wie Sie in der Chart sehen können, war die Beziehung zwischen Gold und Platin bis zur Panik klar definiert. Sechs Jahre lang verlief das PGR in einer horizontalen Handelsspanne von circa 1,75 bis 2,10. Als Investoren Platin kauften, näherte sich das PGR dem oberen Ende der Handelsspanne, wobei das PGR zweimal seine Resistance übertraf. Und als die Investoren es mit der Angst zu tun bekamen, näherte sich das PGR seinem Support. In diesen sechs Jahren lag das PGR durchschnittlich bei 1,95. Das bedeutet, dass zwei Unzen Gold eine Unze Platin wert waren.

Gegen Ende dieser sechs Jahre erlebten die Edelmetalle Anfang 2008 beachtliche Preisanstiege und Platinhändler fassten neuen Mut. An diesem winzigen Markt braucht es nicht viel Verkaufsdruck, um den Platinpreis in kürzester Zeit in die Höhe zu treiben. Und als das PGR die 2,3-Marke überschritt, war der Platinpreis höher als der Goldkurs.

In der zweiten Hälfte des Jahres 2008 bahnte sich Platin, wie die gesamte Rohstoffbranche, seinen Weg in eine notwendige Korrektur. Wie Sie am fallenden PGR sehen können, war der Rückgang des Platinpreises weitaus stärker als der des Goldkurses. Hinzu kam, dass durch die Panik, die die Korrektur beschleunigte, kaum noch Platinkäufer zu finden waren.

Bis Anfang September hatte das PGR seinen Support durchbrochen und fiel bis Dezember auf 0,97. Da die Platinverluste doppelt so groß waren wie die von Gold (-66 Prozent versus -29 Prozent), ist der Rückgang des PGR deutlich erkennbar. Der Platinmarkt hatte einen starken Überhang an Verkaufspositionen. Zu diesem Zeitpunkt konnten Händler kaum glauben, dass Platin zu einem ähnlichen Preis wie Gold gehandelt wurde!

Nicht einmal im Traum hätte man daran gedacht, dass das PGR einige Monate später bei oder unter 1,0 liegen würde. In den vergangenen Jahrzehnten ist es nur sehr selten vorgekommen, dass der Platinpreis bei oder unter dem Goldpreis lag. Das letzte Mal war das im Jahr 1996 der Fall und das auch nur von kurzer Dauer. Der Platinpreis lag 25 Jahre lang nicht deutlich unter dem Goldpreis. In diesen 25 Jahren lag der Platinpreis weniger als 2 Prozent der Handelstage unter dem Goldpreis. Und wenn, dann nur geringfügig.

Das PGR lag seit Januar 1992 nicht mehr bei einem Wert von 0,97. Der Platinmarkt hatte also einen maßgeblichen Überhang an Verkaufspositionen zu verzeichnen. Aber es dauerte nicht lange, bis Händler diese Anomalie erkannten und Platin Anfang 2009 eine vielversprechende Erholung erlebte. Bis zu seinem Höchstwert im April gewann der Platinpreis an 128 Prozent und übertraf damit sogar den Goldkursanstieg (58 Prozent). Wie sie sehen können, hat dies zu einem steigenden PGR im Laufe der vergangenen eineinhalb Jahre geführt.

Aber sogar, wenn sich das PGR in die richtige Richtung bewegen würde, würde es noch eine Weile dauern, bis sich seine Handelsspanne wie in der Zeit vor der Panik etablieren könnte. Um den Durchschnittswert der sechs Jahre zu erreichen, müsste der Platinpreis beim momentanen Goldpreis auf 2.300 Dollar klettern, was einen neuen Rekordhöchstwert darstellen würde. Wenn der Goldkurs steigt, müsste der Platinpreis natürlich noch mehr anschwellen, um ein PGR von 1,95 zu erzielen.

Was sagt dieses immer noch geringe PGR von unter 1,5 über die Zukunft Platins aus? Wenn das PGR zur Normalität zurückkehrt, muss der Platinpreis den Goldpreis kontinuierlich übertreffen. Meiner Meinung nach ist das möglich, wenn man die spekulative Natur Platins berücksichtigt, die in der Vergangenheit gezeigt hat, dass dieses Metall einen positiven Einfluss auf Gold hat, solange Händler kaufwillig sind.

Damit das geschieht, braucht Platin jedoch eine fundamentale Unterstützung. Und mit den Informationen, die wir über die Lage des Platinmarktes haben, ist diese Unterstützung gar nicht so weit hergeholt. Die Bedingungen normalisieren sich langsam wieder und es braucht keinen großen Nachfrageanstieg, bis dieses Metall ein erneutes Defizit zu verzeichnen hat.

Wenn das der Fall ist, sollte das PGR auch weiterhin ein verlässlicher Indikator für die Beziehung zwischen Gold und Platin sein. Wenn man das PGR allein betrachtet, hat es zwar keine Bedeutung, wenn wir es aber in Zusammenhang mit den vergangenen sechs Jahren betrachten, ist es sehr vielsagend.

Im Großen und Ganzen ist es nicht sehr wahrscheinlich, dass sich die ursprüngliche PGR-Handelsspanne schnell etablieren kann. Platin wird noch etwas Zeit brauchen, um sich von der Rezession zu erholen. Aber wissen Sie was? Immer mehr Autos werden hergestellt, die Nachfrage nach Platinschmuck steigt immer noch und Edelmetallinvestoren kommen gerade erst richtig in Fahrt. Die Rückkehr des PGR zur Normalität wird nicht mehr lange dauern, wenn Platinhändler erst einmal neuen Mut gefasst haben.

Und Platinhändler werden nicht die Einzigen sein, die von der Wiederauferstehung Platins profitieren. Die Minenunternehmen, die dieses Metall produzieren, werden hohe Gewinne erzielen, wenn sein Preis steigt. In unseren anerkannten wöchentlichen und monatlichen Newslettern haben wir kürzlich eine Elite-Platinaktie empfohlen, die hohe Gewinne erzielen wird, sobald das PGR steigt. Abonnieren Sie noch heute und erfahren Sie mehr über erfolgversprechende Rohstoffaktien.

Im Endeffekt gibt es weitaus mehr Zusammenhänge zwischen Platin und Gold als ihre Kostbarkeit. Und auch wenn Platin letztendlich auf sich selbst angewiesen ist, beeinflussen die Ereignisse an den Goldmärkten die Stimmung am Platinmarkt und somit auch seinen Preis. Gold ist der Anführer der Edelmetallbranche und spielt folglich eine entscheidende Rolle für den gesamten Rohstoffsektor.

Positive Bewegungen im Goldpreis führen gewöhnlich dazu, dass der Platinpreis den Goldkurs übertrifft. Und genau das hat sich seit der Aktienpanik herausgestellt. Wie das PGR jedoch zeigt, hat Platin noch eine Menge Arbeit vor sich, bis sich seine ursprüngliche Handelsspanne etablieren kann. Wenn das PGR weiterhin steigt, was angesichts seines momentanen Verlaufes eigentlich der Fall sein sollte, stehen uns weitaus höhere Platinpreise bevor.


© Scott Wright
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Dieser Beitrag wurde exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 30.07.2010.)



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