GDXJ Junior-Gold ETF 2
25.10.2010 | Adam Hamilton
- Seite 3 -
Angesichts der GDXJ-Verteilung werden 85 Prozent in Goldaktien und 15 Prozent in Silberaktien investiert. Die Silberunternehmen sind, an ETF-Anteilen gemessen, eigentlich große Produktionsunternehmen mit hohen Marktkapitalisierungen. Auch wenn der GDXJ ohne Silberaktien noch außergewöhnlicher wäre, stellen sie nicht wirklich ein Problem dar. Alle Junior-Goldaktieninvestoren, die ich bisher getroffen habe, besaßen Silberaktien, denn Silber vergrößert die Goldgewinne. 58 Prozent der GDXJ-Anteile nehmen Produktionsunternehmen ein, die restlichen 42 Prozent Explorationsunternehmen. Da die große Mehrheit der Junior-Goldunternehmen aus Explorationsunternehmen besteht, sind diese Angaben zuerst etwas verwirrend. Das sind sie jedoch ganz und gar nicht. Während die Explorationsunternehmen mit bloßen Zahlen überzeugen, sind die meisten nicht viel wert, da sie noch keine großen Erzlagerstätten gefunden haben. Die Junior-Produzenten jedoch, die es geschafft haben, eine Mine in Betrieb zu nehmen, sprechen für sich. Sie haben also mehr Investoren und viel höhere Börsenwerte.
Wenn es also um die Gewichtung nach Marktkapitalisierung geht, übertrifft die relativ kleine Anzahl von Produktionsunternehmen meist die große Anzahl an Explorationsunternehmen. Die ultimative Feuerprobe für diesen ETF liegt in der Qualität der Junior-Unternehmen. Die 50 besten aus über 500 Unternehmen allein in den USA und Kanada auszuwählen, ist kein Kinderspiel. Auch wenn die Marktkapitalisierung eine große Hilfe ist, braucht es trotzdem noch endlos viele Stunden Forschungsarbeit, um die Spreu vom Weizen zu trennen.
Schon lange bevor Van Eck überhaupt an einen neuen ETF gedacht hat, haben wir uns bei Zeal intensiv mit Junior-Goldunternehmen beschäftigt. Allein in den vergangenen neun Monaten haben wir alle öffentlich gehandelten Junior-Goldunternehmen in den USA und Kanada genauestens unter die Lupe genommen. Das Universum an Junior-Unternehmen war so groß, dass wir es in drei Kategorien eingeteilt haben: Junior-Unternehmen im Anfangsstadium, fortgeschrittene Junior-Unternehmen und Junior-Goldproduzenten. Wir haben jeweils drei Monate pro Kategorie gebraucht, um jedes einzelne Unternehmen zu untersuchen und unsere Favoriten ausfindig zu machen.
Neben vielen anderen umfangreichen Forschungsprojekten hat uns dieses Projekt die meisten und erstklassigen Informationen über den Sektor der Junior-Goldaktien geliefert. Nach Tausenden Stunden intensivster Analyse hat es mich besonders interessiert, wie sich der GDXJ gegen unsere eigenen Favoriten behauptet, die wir angesichts ihrer großartigen Projekte und ihrer erstklassigen Geschäftsbasis ausgewählt haben.
Nach Beendigung unserer dreimonatigen Forschungsprojekte fassen wir die Ergebnisse in unseren beliebten Berichten zusammen, die grundlegende Informationen über unsere zwölf Favoriten jeder Kategorie enthalten. Die Eliteaktien, die wir in unseren letzten drei Berichten (jeweils eine Kategorie) veröffentlicht haben, repräsentieren 29 Prozent des GDXJ. Und wenn Sie all unsere Lieblingsedelmetallaktien aus den Berichten der letzten paar Monate mit einbeziehen, sind es sogar 48 Prozent. Unsere Favoriten sind also zweifellos erfolgversprechend.
Die Bedeutung dieses jungen ETFs für Händler geht weit über seine Vielfalt hinaus. Er gibt nämlich einen hervorragenden Einblick in den gesamten Junior-Goldaktiensektor. Der GDXJ ist revolutionär, denn vor seiner Zeit gab es einen solchen Index speziell für Junior-Goldaktien nicht. Und trotz seiner Verwässerung durch Silberaktien macht ihn sein breit gefächertes Angebot an Junior-Goldaktien zu einem einzigartigen Investitionsinstrument. Je länger sich der GDXJ behaupten kann, desto nützlicher wird für die Optimierung des Investitions-Timings sein.
Die folgende Chart vergleicht den GDXJ und seinen großen Bruder, den GDX, mit dem HUI Goldaktien-Index. Während sich der GDX, ähnlich wie der HUI, aus großen Gold- und Silberaktien zusammensetzt, ist der GDXJ hingegen einzigartig. Es gibt jedoch einige unerwünschte Überschneidungen. Die Silberbergbauunternehmen CDE und HL machen 6,8 Prozent des GDXJ aus, sind jedoch auch Bestandteil des HUI (9,6 Prozent) und des GDX (1,9 Prozent). Nichtsdestotrotz ist der GDXJ auf dem Vormarsch.
