Wöchentlicher Kommentar: Das Geheimnis von Gold und Silber

Wie die letzten Kommentare hingedeutet haben, ist die günstige Marktstruktur der Commitment of Traders (COT) Daten in einer Preisrallye bei Gold und Silber resultiert. Während sich die Marktstruktur seit dem Stichtag im COT-Report am letzten Dienstag, durch die Käufe von technisch-orientierten Fonds und Verkäufe seitens der Händler, eintrübte, erscheint es nicht so, dass wir uns jetzt in einer extrem hochriskanten Situation befinden. Ebenso sollten Ausverkäufe vom aktuellen Niveau sehr knapp sein.

Das Risiko und die Volatilität werden natürlich ansteigen, da die Preise ansteigen und Situation muss genau beobachtet werden. Auf der positiven Seite deuten Gold, Silber und der Dollar alle daraufhin für anständige Bewegungen vorbereitet zu werden (bei den Metallen nach oben, beim Dollar nach unten). Per saldo erscheint diesmal mehr Raum für diese Bewegung, möglicherweise sehr viel Raum, da die entscheidenden gleitenden Durchschnitte erst kürzlich durchstoßen wurden. Wie immer müssen subjektive Meinungen über die kurzfristige Richtung des Marktest genau als solche behandelt werden – subjektiv.

Ein Artikel, den ich vor einige Wochen schrieb “Führen Sie die Rechnung durch“, erregte ein großes Echo. In diesem Artikel versuchte ich das Faktum zu dokumentieren, dass es mehr überirdisches Gold als Silber gibt. Ich bekam keine Antwort, die gegen dieses Faktum, dass es fünf Mal mehr Silber als Gold gibt, argumentierte. Die Antworten fielen in zwei Kategorien: Entweder ungläubig, oder falls es wahr ist, macht es nichts aus, weil Gold etwas Spezielles ist. Offenbar war es nicht wirklich zufrieden stellend. Es kam mir der Gedanke, dass das was ich geschrieben habe, so unglaublich erscheint, dass ich es genauer erklären sollte. Irren Sie sich nicht – Ich glaube daran, dass diese ultimativ eine profunde Auswirkung auf den Preis der Edelmetalle haben wird.

Silber und Gold kennt und preist die Menschheit bereits seit Jahrtausenden. Wie kann es sein, dass das Material, das seltener ist, für weniger als zwei Prozent des Wertes des reichlicheren Material bewertet wird? Diese Situation ist schräg. Aber sie ist ebenso Tatsache. Über tausende von Jahren gab es mehr Silber als Gold. Bis zum heutigen Tag gewinnt die Welt sieben bis acht Mal so viel Silber aus der Erde als Gold. Jedoch ist etwas gekommen, dass den Karren umgestoßen hat und die Fakten für ungültig erklärte, auf die sich die Menschen seit Jahrtausenden verlassen.

Wenn es ein Wort gibt, das ich mehr als jedes andere in den 200 Artikeln, die ich geschrieben habe, verwendet habe, dann ist es „Defizit“. In Wirklichkeit habe ich dieses Wort nicht genug oft verwendet. Über 60 Jahre hat die Welt mehr Silber konsumiert, als sie produziert hat, und musste die überirdischen Lager verbrauchen um Angebot und Nachfrage auszugleichen. Die ist ein Umstand der niemals zuvor in einem anderen Rohstoff beobachtet werden konnte. Ich sollte energischer bei der Beschreibung sein, weil es der Schlüssel zu dieser großartigen Möglichkeit ist, die ich bei Silber sehe. Sechzig Jahre sind eine lange Zeit. Bis heute war es die Dauer eines Lebens. Etwas das über einen Zeitraum von 60 Jahren jedes Jahr passiert, zeigt den Anschein etwas Dauerhaften. Es erscheint normal und geordnet. Aber 60 Jahre sind eine sehr kurze Zeit, wenn man es mit 5.000 Jahren vergleicht. Dann erscheinen 60 Jahre wie eine Eintagsfliege. Alles ist relativ.

Die Welt wusste seit mehr als 5000 Jahren, dass Silber reichlicher ist als Gold, und man hat beide Materialien auf Grund dessen bewertet. Die Welt hat sich jedoch bis jetzt noch nicht an die neue Realität angepasst, dass nach 60 Jahren in denen man mehr Silber verbraucht als produziert hat, Gold nun weniger selten als Silber ist. Weil 60 Jahre wie eine Eintagsfliege im Vergleich zum gesammelten Wissen und der Erfahrung von 5.000 Jahren erscheint, haben die sechs Milliarden Seelen, die unsere Welt bevölkern, nicht begriffen, dass Silber seltener als Gold ist. Sie werden. Die Frage ist nur wann.

Vielleicht hilft eine Tabelle

Überirdische Lager (in Milliarden Unzen)

* Geschätzt

(Die Lagerstatistiken stammen vom World Gold Council, dem Silver Institute und anderen, die Bevölkerungsdaten stammen vom US Census Bureau)

Beachten Sie, dass es vor 60 Jahren mehr als fünf Mal so viel überirdisches Silber als Gold gab. Heute gibt es fünf Mal mehr Gold als Silber. In den nächsten 25 Jahren werden die Goldvorräte, basierend auf der heutigen Produktionsrate, um 40 % steigen. Nahezu gleich mit der Weltbevölkerung. Silber andererseits, wird keinen Anstieg der Lager erleben, außer die Preise explodieren auf ungewöhnliche Niveaus. Das sicherste was wir über die Silberlagerbestände sagen können, ist dass sie nicht unter Null fallen können.

Bitte achten Sie darauf, dass die Gold- und Silberlager, von denen ich spreche, Barren, Münzen, Schmuck und Artefakte beinhalten, die nahe der aktuellen Preise auf den Markt kommen könnten. Mit andern Worten, die tatsächlichen Lager. Neben der Tatsache, dass sieben bis acht Mal mehr Silber als Gold produziert wird, findet kein Teil dieser Produktion (Dank dem Defizit) den Weg in die Lager, während fast die gesamte Goldproduktion zu den Lagern hinzugefügt wird.

Ungefähr vor 600 Jahren, glaubten die Menschen, dass die Erde eine Scheibe ist. Wer könnte sie tadeln? Insgesamt sah die Welt flach aus und es gab keine gegensätzliche Meinung. Diejenigen die zu beweisen versuchten, dass die Erde rund war, wurden verspottet, weil es das Gegenteil zur allgemein anerkannten Meinung war. Das ist genau das Gleiche wie bei Gold und Silber. Damals wie heute haben die Menschen nicht alle Fakten.

Sogar Menschen, die mit Edelmetallen zu tun haben, wissen nicht, dass Silber in den letzten 60 Jahren seltener als Gold geworden ist, und jeden Tag seltener wird. Wie kann die Masse möglicherweise zu diesem Wissen kommen? Die Idee, dass Silber seltener ist als Gold scheint unplausibel und befremdlich. Wie kann Gold bei einem Preis von USD 425 pro Unze reichlicher vorhanden sein, als Silber zu einem Preis von USD 7 pro Unze? Es macht keinen Sinn.

Die wirklich entscheidende Frage ist, wie kann das sein, aber noch vielmehr, wann werden genug Menschen diese Fakten verstehen? Wann werden sie beginnen, auf dieses Preisungleichgewicht zu reagieren und Silber kaufen bis der Preis korrigiert ist? Diese Antwort zu beantworten, bereitet die Chance des Lebens. Zu verstehen, dass Silber seltener ist als Gold, bevor es allgemeines Wissen wird, scheint wie der leichte Weg zu großem Reichtum. Fall ich richtig liege, ist es keine Frage ob Silber seltener als Gold ist, sondern eine Frage wie schell dieses Faktum begriffen wird.

Als erstes muss ich sagen, obwohl immer ein Haftungsausschluss gegeben ist, dass dies meine Gedanken sind und nicht notwendigerweise die von Investment Rarities. Ich bin ein unabhängiger Analyst und schreibe was ich fühle, dass ich schreiben sollte. Ich danke IRI für das Veröffentlichen meiner Analysen und dass sie meine Gedanken ungestört lassen.