Globales QE: Gold und Silber nehmen Höchststände ins Visier

Silber nähert sich seiner internen Trendlinie an, die immer noch eine gewisse Gültigkeit zu haben scheint - die hellblaue Trendlinie im Chart. Und da sie mit dem im unteren Chart gezeigten Widerstandsniveau zusammenfällt, Silber sich zudem in einem kritisch überkauften Zustand befindet (auch die COT-Stände haben Extremniveaus erreicht) und auch die guten Nachrichten jetzt schon in aller Munde sind, scheint nun eine Konsolidierungs- oder eine kleine Reaktionsphase wahrscheinlich. Von dort aus würde der nächste Fortschritt starten. Bevor wir uns vom 12-Jahre-Chart abwenden, wollen wir noch auf den Durchbruch beim Momentum im MACD-Indikator (unten im Chart) verwiesen haben.



Der 2-Jahre-Chart zeigt ganz deutlich, dass Silber jetzt entschieden aus seiner langen korrektiven Abwärtstrendphase ausgebrochen ist. Sie war seit April/ Mai letzten Jahres in Kraft. Seit langer Zeit zeigen die gleitenden Durchschnitte jetzt wieder eine bullische Ausrichtung; bald schon dürften wir ein "Goldenes Kreuz“ sehen, wobei der 50-Tage-Durchschnitt den 200-Tage-Durchschnitt durchkreuzt und der letztere auftaucht. Das wäre ein Signal, dass sich der neue Aufwärtstrend etabliert hat.

Silber weist in seinem RSI-Indikator (oben im Chart) kritisch überkaufte Bedingungen aus, die auch darauf hindeuten, dass das Metall wahrscheinlich eine Pause einlegen wird, bevor es weiter nach oben geht. Höchstwahrscheinlich wird es eine Zeit lang konsolidieren und vielleicht sogar etwas zurückfallen - voraussichtlich aber nicht viel, da die Fed letzte Woche die Feuerwehrschläuche an die Zapfsäulen montierte und nun Benzin in die übergreifenden Feuerherde der Inflation spritzen will. Das ist von ihrem Standpunkt aus betrachtet auch überaus sinnvoll. Mit der jetzt in Bewegung gesetzten massiven QE-Welle kann sie ihre Kumpels in den Banken und an der Wall Street weiter bereichern - und zwar indem sie dieses herbeigezauberte Geld direkt an sie überreicht, indem sie den Anleihemarkt stützt und die Rechnung für diese Freigiebigkeit an die mittleren und niederen Klassen in Form donnernder Inflation und Nullzinserträgen weiterreicht.

Der 6-Monate-Chart zeigt die aktuellen Entwicklungen mehr im Detail. In diesem Chart sehen wir den kräftigen, steilen Aufwärtstrend der letzten Wochen, der teilweise durch panische Glattstellungen von Leerverkäufen angetrieben wurden und natürlich auch vom Extraschub, der letzte Woche aus der pompösen Fed kam. Das Ausmaß der Fed-Maßnahmen überraschte selbst diejenigen, die QE erwartet hatten. Denn schließlich wurde nicht nur QE verkündet, man ging sogar so weit und versprach, dass diese Maßnahmen vorerst zeitlich unbegrenzt seien, zudem erklärte man, man wolle die Zinssätze noch ein zusätzliches Jahr - jetzt also bis 2015 - bei fast null Prozent festnageln. All das ist natürlich Musik in den Ohren der Edelmetallmärkte und das fast schon die Garantie für anhaltend starke Aufwärtstrends. Nichtsdestotrotz erkennt man auch, dass Silber aktuell schwer überkauft ist, zudem deuten verschiedene technische Faktoren darauf hin, dass Silber erst eine Pause einlegen muss, um weiter zu kommen. Und das passt auch zur fundamentalen Situation, da die guten Nachrichten aktuell in aller Munde sind.



Einer jener technischen Faktoren, die darauf hindeuten, dass Silber jetzt eine Verschnaufpause braucht, ist der jüngste COT-Bericht. Im COT-Chart unten erkennt man, dass die Short-Positionen der Commercials dabei sind, den Rahmen zu sprengen, aber auch die Long-Positionen der großen und kleinen Spekulanten haben aktuell sehr hohe Stände erreicht. An dieser Stelle müsste auch angemerkt werden, dass diese Daten schon letzten Dienstag erhoben wurden. Man kann also durchaus davon ausgehen, dass der kräftige Preisanstieg von Donnerstag dafür gesorgt haben wird, dass diese Positionen noch extremere Stände erreicht haben. Damit steigt also auch die Wahrscheinlichkeit einer Konsolidierung oder einer Reaktion im Vorfeld weiterer Fortschritte in Richtung neuer Höchststände.



© Clive Maund
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Der Artikel wurde am 17.09.12 auf www.clivemaund.com und auf www.clivemaund.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.