Der Silver Miners ETF
02.10.2012 | Scott Wright
Es ist kaum zu glauben, dass der Silberpreis noch vor elf Jahren bei nur 4 USD lag. Erst vor sieben Jahren erreichte Silber seit fast zwei Jahrzehnten zum ersten Mal die 10-Dollar-Marke. Angesichts des momentanen Silberpreises von über 30 USD, Kurs steigend, hat sich Silber im letzten Jahrzehnt als eine der besten Vermögensanlagen erwiesen. Der Silberbullenmarkt ist bisher ohne Zweifel einfach spektakulär gewesen. Nach seinem Tief im Jahre 2001 stieg der Silberpreis bis zu seinem Hoch im vergangenen Jahr um beeindruckende 1094%. In struktureller Hinsicht ist das Wachstumspotential des Silberbullenmarktes in den kommenden Jahren enorm.
Investoren, die das Edelmetall im Laufe der Jahre angesammelt haben, (wie unsere Newsletter-Abonnenten, die zum ersten Mal gemeinsam mit uns im Jahre 2001 zu kaufen begannen, als wir Silber offiziell als langfristige Investition empfohlen haben) ist es anscheinend recht gut ergangen. Es gibt jedoch eine weitere Möglichkeit, in Silber zu investieren, die sich manchmal sogar als noch profitabler erweist. Silberaktien, die einen Hebel auf Silber bieten, haben jedoch keinen Grund, sich hinter ihrem eigenen Bullenmarkt zu verstecken.
Auch wenn es keinen Silberaktienindex gibt, dessen Vergangenheit weit genug zurückreicht, um einen direkten Vergleich zu Silber im Laufe dieses Bullenmarktes zu bieten, stellt die Performance der Goldaktien aufgrund ihrer hohen Korrelation die nächstbeste Vergleichsmöglichkeit dar. Der Goldaktienindex HUI ist wohl die am wenigsten gewagte Kennzahl (der HUI besteht aus den weltgrößten Goldaktien und einigen großen Silberaktien).
Angesichts des Risikos sollten Minenaktien einen positiven Hebel auf die jeweiligen Metalle haben. Mit einem bisherigen Gewinn von 1664% von Bullenmarktbeginn bis zu seinem Hoch im vergangenen Jahr hat der HUI das Metall (+ 640%) maßgeblich übertroffen. Von einem Silberaktienindex erwarte ich, dass seine Gewinne über diesen Zeitraum genauso hoch oder sogar höher sind.
Zum Glück gibt es ein Produkt, das vor kurzem an den Markt gekommen ist, das Investoren einen guten Überblick über die sektorweite Silberaktien-Performance bietet, der Global X Silver Miners ETF (SIL). Seit seiner Einführung ist der Global X-Fonds die Neuheit auf dem Gebiet der ETFs gewesen, insbesondere im Bereich der Rohstoffaktien. Der ETF ermöglicht Investoren einfachen Zugang zu kleinen Rohstoffaktien und Teilsektoren. Der Silver Miners ETF ist der erste seiner Art und ein Geschenk Gottes für den äußerst überschaubaren Silberaktiensektor.
Der SIL fand seinen Ursprung im April 2010 und wie es bei allen ETFs der Fall ist, liegt seine Aufgabe darin, die Performance des ihm zugrunde liegenden Indexes widerzuspiegeln. Der dem SIL zugrunde liegende Index ist der Solactive Global Silver Miners Index, der dazu bestimmt ist, die Performance der Silberminenindustrie zu reflektieren. Der SIL besteht aus Aktien von Unternehmen, die in diesem Industriezweig tätig sind, sei es im Bereich der Förderung, Veredelung oder der Exploration.
Für mich hat der SIL zwei große Vorteile. Zunächst ist der allgemeine Nutzen für Investoren zu nennen. Wie es bei den meisten ETFs der Fall ist, ist der SIL einfach zu kaufen, einfach zu verkaufen und verfügt sogar über einen relativ liquiden Optionsmarkt. Die Aktienkorb des SIL dient außerdem einer erheblichen Verringerung des Risikos, das jedes einzelne Unternehmen birgt. Außerdem bietet der SIL eine geografische Diversifikation, die in der Bergbauindustrie von großer Bedeutung ist.
Der SIL bietet ebenso eine Anlagemöglichkeit für institutionelle Investoren. Da die meisten Silberaktien für institutionelle Richtlinien oft als zu klein und/oder illiquide eingestuft werden, könnten oder würden die meisten institutionellen Investoren nicht in den SIL investieren. Mit der Einführung des SIL können viele und werden hoffentlich viele Zeuge der wachsenden Beliebtheit dieses ETFs sein (das SIL-Gesamtvermögen liegt derzeit bei 366 Mio. USD).
Viele Leute, insbesondere ETF-Gegner, können diesen offensichtlichen Vorteil für Investoren vielleicht ignorieren, aber das sollten sie nicht! Da Silberaktien gemessen an ihrer Marktkapitalisierung, ihres Vorkommens, ihrer Liquidität und Volatilität als klein eingestuft werden, können sie potentielle Investoren, die nicht mit diesem Industriezweig vertraut sind, dennoch einschüchtern. Ich versichere Ihnen, dass eine Menge Kapital, die in diesen ETF fließt, seinen Weg in Silberaktien ohne diesen ETF nicht finden würde.
Der zweite große Nutzen dieses ETFs ergibt sich aus dem erst genannten. Das Kapital fließt direkt in die jeweiligen Minengesellschaften. Dies mag vielleicht nach keiner großen Sache aussehen, aber angesichts der überschaubaren Größe dieser Aktien ist jeder Kauf von Bedeutung. Dies erhöht unter guten Voraussetzungen das Exposure, die Liquidität und letztlich auch die Aktienpreise.
Gute Voraussetzungen am Silbermarkt sind genau das, worauf sich Investoren verlassen, damit der Silberpreis steigt. Wie viele Silbermarktinteressenten wahrscheinlich wissen, befindet sich Silber derzeit inmitten eines kräftigen, neuen Aufschwunges. Nach seinem Tief Ende Juni ist der Silberpreis bis zu seinem Hoch vergangene Woche um beeindruckende 32% gestiegen.