Geopolitisches Silber
12.08.2005 | Adam Hamilton
Betrachtet man ein Edelmetall auf Grund seiner Seltenheit und seinen verlockenden Eigenschaften, dann wird Silber den Investoren und Spekulanten einen wilden Ritt in der aktuellen Rohstoffhausse bereiten. Obwohl es aktuell nicht über dieselbe Popularität wie Gold verfügt, war die glänzende Vergangenheit durch die Zeitalter zurück bis zur Entstehung der Menschheit ein Speicher des Wohlstandes und der Bewunderung. Heute behält Silber nicht nur diese funkelnden Qualitäten bei, sondern bietet auch unersetzliche Funktionen für die Industrie und Technologie.
Mit der steigenden Popularität und Nützlichkeit von Silber im Heute und in der aktuellen Zeit, wurde mehr Aufmerksamkeit auf die Lücke zwischen dem jährlichen Angebot und der Nachfrage gegeben. Da die Nachfrage in unserer weltweiten hochtechnologischen Wirtschaft wächst, ist dieses Edelmetall dazu verdammt im Preis weiterhin zu steigen, bis die Lücke geschlossen wird.
Sogar mit seiner steigenden Popularität, verbleibt Silber ein irrwitzig volatiler und kleiner Markt im Vergleich zu den anderen Rohstoffen und wurde an den breiten Rohstoffmärkten weitgehend ignoriert. Wenn Silber jetzt auch das Interesse des Mainstreams erregt, und ich glaube, dass es dies wird, ist es mit Sicherheit schwer, die Entwicklung in einigen Jahre sowohl im physischen Niveau als auch von den Aktien, die direkt an die Bewegungen des unterliegenden Metalls gebunden sind, zu überblicken.
Auf Grund der launischen Handelsumgebung, in der sich Silber befindet, müssen die Investoren und Spekulanten, die weiterhin die Silberhausse reiten wollen, immer strategisch und gewissenhaft ihre Entscheidungen treffen. Wir müssen nicht nur die Fundamentaldaten und Techniken der einzelnen Unternehmen, in die wir investieren, verstehen, sondern auch die geopolitische Dynamik der Gebiete aus denen das Metall stammt.
Im Auftrag, an der Spitze des globalen Silbermarktes zu stehen, benötigen wir einen Top-Down Ansatz bei der globalen Silberminenindustrie und müssen eine Analyse auf sehr hohem Niveau der bedeutenden Produktionsländer durchführen, sowie einen Blick auf die Abbauaktivität werfen, die innerhalb deren Grenzen geschehen.
Wenn wir die verschiedenen Fundamentaldaten der Unternehmen, in die wir investieren, untersuchen, sollte der internationale Horizont und die Dynamik wo ein Unternehmen Geschäfte macht, immer berücksichtigt werden. Informationen wie diese können möglicherweise in Silber aufgewogen werden, da Investoren und Spekulanten gleichermaßen ihr Vertrauen und ihr hart verdientes Kapital an solch ein Unternehmen geben.
Bevor wir über Geopolitik sprechen, müssen wir zuerst die Fährte mit Schlüsselinformationen legen, welche alle Investoren benötigen um zu verstehen, wie die Silberminenindustrie läuft. Was sich viele Menschen nicht bewusst sind, ist, dass Silber hauptsächlich als Bei- oder Nebenprodukt von anderen Mineralien gefördert wird. Interessanterweise wurde 70% der Silberproduktion 2004 auf diese Art und Weise gefördert, was in der Tat einen signifikanten Rückgang im Vergleich dazu darstellt, wie es vor wenigen Jahren war.
Silber wird allgemein als Bei- oder Nebenprodukt von Kupfer, Blei, Zink und Gold gefördert. Das Erz, das diese Mineralien beinhaltet, enthält naturgemäß andere metallische Elemente wie Silber. Unternehmen, die primäre Förderer von Kupfer, Blei, Zink und Gold sind, können teilweise reichliche Mengen an Silber aus ihren Erzkörpern herausziehen und werden dadurch zu bedeutenden globalen Silberanbietern.
Dies läuft darauf hinaus, dass die meisten der größten Unternehmen in der Welt, die Silber fördern, Silber nicht als ihr Hauptprodukt oder ihre Einnahmequelle betrachten. Tatsächlich betrachtet sich nur einer der Top-10-Silberproduzenten im Jahr 2004 als primärerer Silberförderer. Viele Silberinvestoren sind möglicherweise nicht sehr vertraut mit den meisten Namen dieser Unternehmen, die sich in den Top-10 befinden. Interessanterweise ist einer der wenigen, mit denen viele Vertraut sind, der auserwählte Goldproduzent Barrick Gold, der Rang sechs in der globalen Silberproduktion im Jahr 2004 einnahm.
Primäre Silberproduzenten sind gemeinsam für die anderen 30% der globalen Silberproduktion des letzten Jahres verantwortlich, eine Zahl, die in den letzten Jahren auf Grund des aktuellen Bullenmarktes gestiegen ist. Da Investoren und Spekulanten darauf achten, ihr Kapital mit reinen Silberspielen zu hebeln, sind die Unternehmen, die sich selbst als primäre Silberexplorer und/oder -förderer betrachten, diejenigen denen wir spezielle Aufmerksamkeit widmen wollen.
Im Jahr 2004 wurden 634 Millionen Unzen Silber aus der globalen Minenproduktion gewonnen, wovon 53% aus nur vier Ländern stammte. Mexiko, Peru, Australien und China sind die Weltmarktführer in der Silberproduktion und bieten einige der reichhaltigsten Silberlagerstätten in der Welt. Wir werden einen Blick auf diese Länder durch unsere silbern gefärbten Augen machen, um ein strategisches Bild davon, wo Silber heute und in der Zukunft steht, anzufertigen.
Mexiko
Mexiko ist sehr reich an natürlichen Ressourcen. Die Minen- und Landwirtschaftsindustrie des Landes befindet sich seit der Ratifizierung der NAFTA im Jahr 1994 sowie der Einführung von zahlreichen anderen Handelsabkommen im Steilflug. Im Jahr 2004 kamen 99 Millionen Unzen Silber aus Mexiko, was die größte Menge eines einzigen Landes, knapp vor Peru, darstellt.
Die Mexikanische Minenindustrie ist über die Jahre gewachsen und wird ihr Wachstum in der Zukunft fortsetzen. Obwohl es einige isolierte Hinweise darauf gab, dass Ansprüche von verschiedenen ethnischen Gruppen angefochten wurden, ist Mexiko ein relativ sicherer Ort für Bergleute um ihre Ansprüche abzustecken.
Die Mexikanische Regierung ist historisch gesehen dem Bergbau gegenüber positiv eingestellt, speziell seit er die kämpfenden Beschäftigtenzahlen nach oben bringt. In den letzten Jahren wurden Auslandskapital- und Investitionen, wie bewiesen, angetrieben durch die großen und kleinen Ansprüche der Unternehmen und verbesserte Minen, willkommengeheißen, um einen Vorteil aus dieser Rohstoffhausse zu ziehen.
Der Großteil der Mexikanischen Wirtschaft befindet sich seit einigen Jahren ebenfalls im Aufschwung, da sie sich weiterhin von der massiven Rezession in den 1990ern, auf Grund der Abwertung des Pesos, erholt. Die Bundesregierung tendiert dazu, ein marktwirtschaftliches Wirtschaftssystem zu führen und knüpft eindrucksvolle Verpflichtungen an das zukünftige wirtschaftliche Wachstum. Dieser Regierungsstil wurde durch den ersten frei gewählten Präsidenten seit annähernd 100 Jahren, der ein hochaktiver Anwalt der internationalen Beziehungen ist, verstärkt.
Mexiko ist die Heimat der zweit- und viertgrößten Silbeförderungsunternehmen in der Welt. Industrias Peñoles produzierte 45 Millionen Unzen Silber im Jahr 2004 und wird als der zweitgrößte Silberproduzent der Welt gehandelt. Die Aktien, die an der Bolsa Mexicana de Valores gehandelt werden, haben seit 2001 mehr als 500% zugelegt.
Industrias Peñoles prahlt mit der zweitgrößten produzierenden Silbermine in der Welt. Ihre Mine in Fresnillo produzierte 32 Millionen Unzen Silber im letzten Jahr, dies ist drei Mal mehr als die nächstgrößte produzierende Mine in Dukat, Russland.
Mexiko beheimatet ebenfalls die Grupo Mexico, welche das größte Minenunternehmen des Landes und eines der größten der Welt ist. Grupo Mexico zusammen mit Industrias Peñoles sind gute Beispiele von Minenunternehmen, die Silber als Bei- oder Nebenprodukt zu anderen Mineralien abbauen.
Grupo Mexico ist der drittgrößte Kupfer- sowie der zweitgrößte Molybdänproduzent in der Welt. Seine großen Kupferminen, die über die ganze Welt zerstreut sind, sind reich an Silber. So reich, dass dieses Nebenprodukt es zum viertgrößten Silberproduzenten der Welt macht.
Alles in allem ist Mexiko eine solides und geopolitisch betrachtet sichere Region für Silberminenunternehmen und wir werden weiterhin ein Auge auf die Aktivitäten innerhalb seiner Grenzen werfen. Zusätzlich zu den großen Mexikanischen Minen, gibt es einige primäre Silberunternehmen, die in Mexiko arbeiten. Einige der Wichtigsten, Hecla Mining und Pan American Silver, verfügen sowohl über arbeitende Minen als auch über fortgeschrittene Explorationsprojekte in Mexiko. Und Silver Standard und Apex Silber managen dort beide mannigfache Explorationsprojekte, die reich an Ressourcen und Reserven sind.