Ist die Korrektur im Edelmetallsektor vorbei?

Im Chart sehen wir die Auflösung des potentiellen Einbruchs unterhalb der sinkenden Unterstützungszone, und nun ist das allgemeine Umfeld wieder positiv. Das negative Potential dieses Charts für die Edelmetalle ist nicht mehr präsent.

Nun wollen wir noch einen Blick auf die Edelmetallaktien werfen. Ein wichtiger Chart, den wir weiter unten besprechen werden, lässt darauf schließen, dass EM-Aktien zu einem außergewöhnlichen Investment werden.



Oben sehen Sie einen Chart, den wir eine ganze Zeit nicht gezeigt haben - den Gold Miners Bullish Percent Index. Wir haben ihn die Zeit über im Auge behalten, und jetzt zeigt er Kaufsignal. Das passiert, wenn der RSI und der Williams %R überverkaufte Stände erreichen. Die eigentliche Talsohle wurde zwar noch nicht erreicht, aber wahrscheinlich wird das sehr bald passieren, und hier haben wir eine weitere positive Bestätigung.

Zur Erinnerung:

Der Gold Miners Bullish Percent Index ist ein Indikator für Marktbreite/ Momentum, er wird durch die Division zweier Werte berechnet: 1) Die Anzahl der Goldaktien mit Kaufsignal (auf Grundlage des Punkt- und Zeichen-Charts, der ausgeprägte Bewegungen betont und die kleineren ignoriert) und 2) die Menge aller Goldaktien im Sektor. Würden alle Goldaktien steigen, läge der Indexwert bei 100% (100% wäre ein Warnsignal, das zeigt, dass alle Investoren schon im Markt sind und das Top nicht mehr lange auf sich warten lässt). Zur Marktstimmung: Ausgeprägtes Momentum bedeutet in der Regel auch, dass viele Investoren bei steil steigenden Kursen unbedingt in den Markt wollen, weil die Kurse ihrer Meinung nach noch deutlich höher steigen werden und weil sie fürchten, etwas zu verpassen. Da ein überverkaufter Indexwert keine Voraussetzung für eine lokale Bodenbildung ist (dennoch ist er hilfreich für die zeitliche Bestimmung wichtiger Talsohlen), sollten wir vielleicht noch andere technische Hilfsmittel zu Rate ziehen.

Wenn Sie genau hingeschaut haben, werden sie im Chart oben auch schon zwei solche Hilfsmittel erkannt haben. Der RSI (Relative Strength Index) ist ein technischer Momentum-Indikator; hier wird das Ausmaß der jüngsten Kursgewinne dem Ausmaß der jüngsten Kursverluste gegenüberstellt, wodurch sich überkaufte und überverkaufte Marktsituationen bestimmen lassen.

Der RSI hat ebenfalls eine Skala von 0-100; als "überkauft“ gilt eine Vermögensanlage, wenn sich der RSI einem Wert von 70 annähert - das heißt, sie nähert sich dem Bereich der Überbewertung an und ist ein guter Kandidat für einen Rücksetzer. Wenn der RSI sich hingegen einem Wert von 30 annähert, ist das ein Hinweis darauf, dass sich die Vermögensanlage dem überverkauften Bereich annähert und wahrscheinlich bald unterbewertet sein wird. Wenn Sie sich den RSI-Indikator im Chart oben anschauen, sehen Sie, dass er gerade erst unter die Marke von 30 gesunken ist.

Der andere Indikator im Chart oben ist der Williams %R. Er ist ebenfalls ein Momentum-Indikator, der sehr besonders gerne zum Messen überkaufter und überverkaufter Zustände bei horizontalen Trends benutzt wird. Die Skala des nach seinem Entwickler, Larry Williams, benannten Index reicht von 0 bis -100. Stände von 0 bis -20 gelten als überkauft, Stände zwischen -80 bis -100 gelten als überverkauft. Mit Blick auf den Williams %R-Indikator finde ich eine Sache besonders interessant: Im Jahr 2009 signalisierte er nur dreimal eine "temporär überkaufte" Situation- und das waren die langfristigen Kaufpunkte und Startpunkte kräftiger Aufwärtsbewegungen. Der %R-Indikator für den Gold Miner Bullish Percent Index erreichte das Niveau von -100 das letzte Mal während des September-Tiefs, dann folgte ein beachtlicher Aufwärtstrend. Dasselbe Signal tauchte dann wieder vor wenigen Tagen auf, und das legt den Schluss nah, dass wir in nicht allzu langer Zeit steigende Edelmetallkurse sehen werden.

Aktuell deuten beide Indikatoren - der RSI und der Williams %R - darauf hin, dass die Talsohle erreicht wurde oder unmittelbar bevorsteht.

Zusammenfassend lässt sich Folgendes sagen: Gold vermittelt aus kurz-, mittel- und langfristiger Perspektive ein allgemein positives Bild. Langfristige Investitionen und Spekulativpositionen am Goldmarkt können aktuell als durchaus gerechtfertigt gelten. Der Gold Miners Bullish Percent Index und die allgemeine Situation an den Edelmetallmärkten lassen den Schluss zu, dass Bergbauaktien eine tolle Investmentgelegenheit sind.


© P. Radomski
Herausgeber von Sunshine Profits


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Dieser Artikel wurde am 09.11.2012 auf www.safehaven.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt.