Hat Gold seine Talsohle erreicht?
12.11.2012 | Clive Maund
Wir haben unsere "Short-Positionen“ beim Gold zu bescheidenen aber immer noch nützlichen Gewinnen abgestoßen, als das Edelmetall gegen Ende Oktober aus seinem Abwärtstrend ausbrach. Dann sank es deutlich bei hohem Volumen, was den Eindruck einer kapitulativen Bewegung vermittelte, anschließend dreht es aber ab und stieg in der letzten Woche wieder recht steil an.Die Frage lautet also: Hat Gold "seine Talsohle erreicht“? Auch wenn die Antwort “Ja, es sieht ganz so aus." lautet, so könnte es dennoch eine Weile zurücksetzen, Kraft sammeln und ein Bodenmuster ausbilden, bevor es zu einem nachhaltigen Fortschritt kommt. Die COTs, besonders der Silber-COT, geben weiterhin Anlass zur Vorsicht - mit der Warnung, dass die aktuelle Marktwende möglicherweise die B-Wellen-Falle einer A-B-C-Korrektur sein könnte. Wir sind uns dieser Gefahr bewusst und haben dementsprechend zum eigenen Schutz Stops gesetzt.
Unten sehen wir die jüngsten Entwicklungen am Goldmarkt im 6-Monate-Chart. Gold sank nicht ganz so weit, wie wir mit unserem Abwärtsziel von 1.660 $ im Bereich des 200-Tagesdurchschnitts vermutet hatten; es drehte aber an einem günstigen Punkt ab, knapp oberhalb dieses wichtigen Durchschnitts. Die Marktbewegungen der letzten Woche machen jedenfalls einen positiven Eindruck; Gold stieg Tag für Tag bei gutem Volumen und sah erst am Freitag ein wenig müde aus, als sich ein "Doji" knapp unterhalb seines 50-Tage-Durchschnitts ausbildete. Das deutet darauf hin, dass es hier eine Pause einlegen und einen kleinen Rücksetzer erleben könnte, um die rechte Schulter des kleinen potentiellen Kopf-Schulter-Tiefs auszubilden.
Aus technischer Sicht wäre das eine "schöne“ Sache, da es damit die Voraussetzung für einen kräftigen Anstieg legt; und es wäre noch schöner, wenn nicht mehr passieren würde und wir während der kurzfristigen Preisschwäche zukaufen könnten. Wir werden daher versuchen, bei einem kurzfristigen Rücksetzer in Richtung 1.700 $ unsere Positionen aufzustocken (sagen wir im Bereich von 1.705 $); wir setzen zudem Stops unterhalb von 1.695 $, um uns vor den Risiken der eben erwähnten C-Welle zu schützen, oder alternativ - sollte der Fortschritt andauern und Gold über 1.742 $ schließen - mit einem Stop bei 1.718, wodurch sich das Whipsaw-Risiko verringert - falls das niederträchtige Kartell das hier lesen sollte.
Auf dem 3-Jahre-Gold-Chart sehen wird, dass das gelbe Metall insgesamt in einer großen Handelspanne verweilt, die von der nächsten Unterstützung und vom nächsten Widerstand abgesteckt wird; die Art und Weise wie Gold in der Nähe seines 200-Tage-Durchschnitts drehte, macht aber einen positiven Eindruck. Dieser Chart zeigt deutlich die Bedeutung des Widerstands auf dem Weg zu 1.800 $-Marke; an diesem Widerstand wurden die Kurse dieses Jahr schon dreimal zur Umkehr gezwungen. Das legt den Schluss nah, dass mit dem Durchbrechen dieses Niveaus ein Fundament für den Durchbruch zu neuen Hochständen gelegt ist, der einen neuen großen Aufwärtstrend nach sich zieht.
