Edelmetallsektor mit Untergangsstimmung im Kapitulationsmodus

Besonders sichtbar wird dies bei der Betrachtung der Goldminen-Preis-Volumen-Entwicklung in der letzten Juni-Woche (siehe hierzu bitte Abb. 2). Beim historisch höchsten Handelsvolumen vielen die Edelmetallaktien zuerst rekordverdächtig bis zum Mittwoch, um dann am Donnerstag und besonders am Freitag mit riesigen Umsätzen wieder auf das Niveau wie zu Wochenbeginn zu steigen (Markttechnisch betrachtet ein extrem bullischer "Weekly-Candle-Stick-Hammer").

Hier fand ein Kapitulationsausverkauf statt, den es so bei den Minen bis dato noch nicht gegeben hat. Auch wenn wir bestimmt die eine oder andere solch hochvolatile Woche nochmals sehen werden, so bleiben wir doch bei unserer Aussage: Seit dem Gold-Crash im April befinden wir uns im Finale der nun bereits seit Anfang 2011 laufenden Korrektur.

Auch die Betrachtung des Trendmomentums (Emotion) vom XAU-Gold-&Silberminen-Index auf Monatsbasis zeigt ein historisch einmaliges Extrem (siehe hierzu bitte Abb. 3).




Betrachtet man in Abbildung 3 den XAU-Gold-&Silberminen-Index und dessen Trendmomentum als Emotionsindikation, so zeigen sich alle "Gier"- (rote Rechtecke) und "Panik"-Phasen (grüne Rechtecke) im Edelmetallsektor der vergangenen 30 Jahre. Noch nie stieg dieser Indikator bei einer Abwärtsbewegung so hoch, wie dies aktuell der Fall ist. Oder anders formuliert: Noch nie herrschte solch eine negative Stimmung (Panik) bei den Gold- und Silberminenaktieninvestoren wie aktuell. Auch der Vergleich mit den beiden Extremkorrekturen in der letzten strategischen Gold-Hausse in den 1960er und 70er Jahren zeigt den finalen Zustand der aktuellen Korrektur.

Abb. 4: Goldminenextremkorrekturen in der vergangenen und aktuell laufenden strategischen Hausse
Quelle: www.thedailygold.com

Alle Goldminen-Extremkorrekturen und anschließende Rallyes der vergangenen 74 Jahre.

Abb. 5: Alle Goldminenextremkorrekturen seit 1939, inkl. anschließender Renditeentwicklung
Quelle: www.nonstopgold.com