John Kaiser: Erfolgsstrategien in einem Blutigen Markt (Teil 1/2)

Würde die Weltwirtschaft jetzt weiterwachsen, dann würden die Schwellenwirtschaften schneller wachsen als die fortgeschrittenen westlichen Wirtschaften und diese am Ende in den Schatten stellen. Die sich daraus ergebenden Verschiebungen in der weltwirtschaftlichen Kräfteverteilung hin zu den neuen Akteuren würde aber auch Ängste freisetzen, dahingehend, wie die Welt in 10 bis 15 Jahren aussehen wird, wenn die US-Wirtschaft nicht mehr die Dominate ist.

Der Privatsektor würde gut daran tun, einen Teil seines wachsenden Vermögens in physischem Gold zu parken, und die Zentralbanken sollten, vor allem die der Schwellenländer, Gold akkumulieren - in Erwartung kommender Zeiten der Instabilität, wenn der US-Dollar nicht mehr als alleinige Reservewährung dienen wird. Eine Wiederbelebung der amerikanischen Wirtschaft würde auch der Weltwirtschaft zugutekommen, was auch die Goldnachfrage stimulieren müsste. Ich stimme nicht mit der konventionellen Goldbug-Ansicht überein, die besagt, dass eine starke US-Wirtschaft schlecht für Gold sei. Der Markt hat diese Meinung übernommen und bis jetzt beibehalten, und das beschert uns aktuell Tiefpreis-Gelegenheiten.


The Gold Report: Der Juni war ein harter Monat für Gold und Bergbauwerte. Physisches Gold durchschritt die 1.200 $/ oz-Grenze und der Market Vectors Junior Gold Miners (GDXJ) markierte neue Tiefstände. Reden wir über einige der Unternehmen, die in diesem neuen Umfeld überleben könnten und über deren Strategien.

John Kaiser: Es gibt eine ganze Anzahl von Strategien, die einem Unternehmen beim Überleben helfen können; auch Investoren könnten damit gute Ergebnisse erzielen, wenn sie diesen Abschwung aussitzen.

Probe Mines Limited ist ein Junior, der ein neues Goldsystem mit niedrigen Gehalten im Ontario-Grünsteingürtel entdeckt hat, wo bislang noch keine größeren Goldvorkommen entdeckt oder abgebaut wurden. Die für das erste Quartal erwartete vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie (PEA) auf Grundlage ihrer 4 Millionen Unzen zu 1 g/ t Gold hat das Unternehmen noch nicht veröffentlicht. Stattdessen entdeckte Probes bei Bohrungen im Dezember letzten Jahres, dass die existierende Goldzone einen weiteren Aspekt aufzuweisen hat. Damit eröffnet sich das Potential für einen Untertagebau mit höheren Goldgehalten; es ist möglicherweise ein Hinweis darauf, dass dieses Goldsystem mit niedrigen Gehalten Teil eines viel größeren und gehaltreicheren Systems ist.

Probe hat also eine doppelte Absicherung zu bieten: Sollte der Kurstrend wieder drehen, werden auch Tagebau-Ressourcen wieder sehr wertvoll. Sollte das Unternehmen aber nun mit einem brandneuen Plan für neue Entdeckung aufwarten, dann wären die Goldpreise auch nicht mehr wichtig, weil ein Abbau mit diesen Gehalten auch bei niedrigeren Goldpreisen funktionieren würde.


The Gold Report: Wann erwarten Sie eine vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie?

John Kaiser: Gegen Ende 2013, eine Ressourcenschätzung schon gegen September 2013. Probe Mines schließt gerade Grundstücksverträge ab, um die Eigentumsverhältnis dieser Landposition zu konsolidieren. Die Aktie weist aktuell ein Wartemuster aus. Sobald hier Nägel mit Köpfen gemacht werden, wird die Aktien hervorstechen.


The Gold Report: Könnte Probe zu einem Übernahmeziel für Agnico-Eagle Mines Ltd. werden?

John Kaiser: Agnico-Eagle hat ohnehin schon knapp unter 10% gekauft. Probe ist immer noch 100%iger Eigentümer des Borden-Projekts, aber Agnico-Eagle hat sich ein Aktienstandbein geschaffen und ist in der Lage, technische Beratung zu liefern. Wenn ein Übernahmeangebot vertretbar wird, wäre Agnico-Eagle anderen Mitbewerbern eine Länge voraus; es bliebe trotzdem ein Entscheid zwischen alle interessierten, mitbietenden Produzenten. Übrigens verfügt Probe Mines selbst über 39 Millionen $ Betriebskapital.


The Gold Report: Gibt es noch eine andere Strategie, eine andere Firma?

John Kaiser: Midas Gold Corp. mit seinem Golden-Meadow-Projekt in Idaho - Gold und Antimon. Für das Projekt wurde im September 2012 eine vorläufige Wirtschaftlichkeitsstudie veröffentlicht, in der man sich einen Tagebau mit 5 Millionen oz Gold und 90 Millionen lb Antimon vorstellt. Das Unternehmen verkaufte kürzlich erst eine Gold-Royalty-Beteiligung an Franco-Nevada Corp. für 15 Millionen $, was Midas auf 25 Millionen $ Kapital bringt. Am 2. Juli kaufte Teck Resources Ltd. ein Aktienpaket von 9,9% für 9,8 Millionen $; dadurch stieg das Betriebskapital auf 35 Millionen $. Damit hat Midas Gold gute Voraussetzungen für den Abschluss einer Vormachbarkeitsstudie im ersten Halbjahr 2014.