Was uns (Bergbau) Aktien über die zukünftigen Goldkurse sagen

Gestern stoppte Gold seine 5-Tage-Rally, die das Metall auf das höchste Hoch seit Mitte Mai befördert hatte, es verlor ein wenig von seinem “Sicheren-Hafen-Reiz“, da sich die Wahrscheinlichkeit eines US-Militärschlags gegen Syrien zu verringern schien und Investoren Gewinne mitnahmen. Wir hatten unseren Abonnenten unsere Gedanken zum Thema mitgeteilt, wir schrieben, dass wir von keiner militärischen Intervention in den nächsten Tagen ausgingen und dass wir den Eindruck hätten, dass die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer in Kürze anstehenden Intervention überschätzten.

Heute setzte das gelbe Metall dann seine Verluste fort und fiel unter die Marke von 1.400 $/ oz, da die Wahrscheinlichkeit eines unmittelbaren US-Angriffs auf Syrien sank und kräftige Wirtschaftsdaten erneut Sorgen über eine in Kürze anstehende Senkung der QE-Stimulusmaßnahmen der Fed entfachten.

Mit Blick auf das oben Gesagte stellt sich nun eine große Frage: Waren das mittelfristig die letzten Zuwächse für das Metall? In unserem Essay über Minenaktien und den Dollar begutachteten wir den US Dollar Index, den HUI Index und das Verhältnis Goldaktien:Gold, um nach Hinweisen für die Entwicklungen beim Gold zu suchen.

Bekannt ist, dass ein effektiver und profitabler Investor die Situation aus unterschiedlichen Blickwinkeln betrachten muss und sicherstellen sollte, dass die beabsichtigten Maßnahmen auch wirklich gerechtfertigt sind. Aus diesem Grund schauen wir uns im heutigen Essay auch den Aktienmarkt und die Bergbauaktien (und auch deren Entwicklung im Verhältnis zum Gold) an, um zu sehen, ob auf absehbare Zeit irgendetwas die Goldpreise in die Höhe oder Tiefe treiben könnte. Fangen wir mit dem Langzeit-Chart für den S&P 500 Index an (mit freundl. Genehmigung durch http://stockcharts.com).



Im Chart oben sehen wir, dass sich die Situation seit letzter Woche nicht groß verändert hat.

Wie wir in unserem Essay über Gold, Aktien und dem Dollar am 23.August 2013 schrieben:

“Die Korrektur ist aus langfristiger Sicht immer noch sehr verhalten, der S&P 500 Index erreichte seine steigende Unterstützungslinie, die sich auf die im November 2012 und Januar 2013 erreichten Tiefs stützen (bezogen auf die Wochenschlusskurse).

Beachten Sie auch, dass es eine weitere steigende Unterstützungslinie gibt, die sich auf die Tiefs von November 2012-Januar 2013 bezieht (hier auf Intraday-Basis), diese Linie könnte eine Korrektur stoppen, selbst wenn die Unterstützung nicht hält. Aus diesem Grund scheint das Abwärtspotential begrenzt.“

Wie man im Chart oben sehen kann, haben wir solche Kursentwicklungen in der letzten Woche schon erlebt. Aus technischer Sicht hat sich der Ausblick für den S&P 500 nicht geändert. Er bleibt bullisch.

Bevor wir uns den Chart des Broker-Dealer Index anschauen, um zu sehen, was der Finanzsektor macht, wollen wir noch einen Blick auf den Chart des DIA ETF werfen, der ein weiterer Proxy für den allgemeinen Aktienmarkt ist.



Wie wir in unserem Essay über Gold, Aktien und dem Dollar am 23.August 2013 schrieben:

“[…] der DIA ETF bewegt sich nach unten und der dazugehörige RSI sank unter 30 - fast auf den Stand von 26. Etwas in dieser Art ist seit Anfang 2008 exakt nur 7 Mal vorgekommen. In 4 Fällen bedeutete das, dass sich gerade wichtige Talsohlen herausgebildet hatten. In den übrigen 3 Fällen wurde aber kurze Zeit danach eine große Talsohle erreicht.

Auch wenn dieses Signal in der letzten Woche noch keine Auswirkungen hatte, so ist es immer noch aktiv und könnte zu einem größeren Rückzug oder - und das ist wahrscheinlicher - zu einer neuen Aufwärtsbewegung führen. Es macht den Eindruck, als hätte sich die Tahlsohle schon ausgebildet.

Jetzt kommen wir zum Finanzsektor, der in der Vergangenheit den Rest vom allgemeinen Aktienmarkt anführte; wir wollen sehen, ob das oben Gesagte bestätigt oder verworfen wird.