Minenwerte: Es sieht nach weiteren Verlusten aus

In unserem letzten Essay hatten wir uns die Situation im US Dollar Index (aus mehreren Perspektiven) und im Euro Index genauer angeschaut. Wie schon oft zuvor konnten wir daraus wichtige Anhaltspunkte für die zukünftigen Bewegungen an den Edelmetallmärkten gewinnen. Damals schrieben wir, dass die Entwicklungen potentiell negative Folgen für den Edelmetallmarkt und auch für den Euro Index haben würden - und ebenso positive Folgen für den USD Index.

Am Handelstag nach Veröffentlichung des Essays sanken Gold, Silber und die Minenwerte zusammen mit der europäischen Währung und markierten neue Monatstiefs. Ist die finale Talsohle für die Abwärtsbewegungen an den Märkten für Gold, Silber und Bergbauaktien damit schon markiert?

Wie wir schon häufig in unseren früheren Kommentaren geschrieben hatten: Wer ein effektiver und erfolgreicher Investor sein möchte, sollte die Gesamtsituation aus unterschiedlichen Perspektiven betrachten und sichergehen, dass alle angestrebten Maßnahmen auch wirklich gerechtfertigt sind. Aus diesem Grund wollen wir uns im heutigen Essay auch mit den Gold- und Silber-Minenwerten beschäftigen und herausfinden, welchen Einfluss sie auf die zukünftigen Bewegungen an den Edelmetallmärkten haben könnten.

Zudem ist es fast schon wieder einen Monat her, dass wir den letzten detaillierten Bericht zum EM-Aktiensektor veröffentlicht haben; wir dachten also, Sie würden ein Update begrüßen. Zur Erinnerung: Im letzten Update vom 8.November schrieben wir, dass der Ausblick negativ bliebe, und dass eine Rally unserer Meinung nach noch keine nachhaltige Entwicklung sein könne, obgleich wir einige Tage mit kräftigeren Entwicklungen nicht ausschließen wollten.

Fangen wir mit den beiden Aktienindizes an, die am stärksten im Fokus stehen - der Philadelphia Gold/Silver XAU Index und der AMEX Gold Bugs HUI Index (Charts mit freundl. Genehmigung durch http://stockcharts.com).



Diese Woche war ein deutlicher Einbruch unter zwei entscheidende Unterstützungsniveaus zu beobachten: die steigende langfristige Unterstützungslinie und das Tief von 2013. Aufgrund dieser Entwicklungen dürfen wir nun darauf schließen, dass die Auswirkungen - für die kommenden Wochen - deutlich negativ sein werden.

Schauen wir uns jetzt den HUI Index an. Der Chart unten wartet mit einer Schlichtheit auf, die potentielle Informationen zur letztendlichen Richtungstendenz dieses Marktes preisgeben kann.



In unserem letzten Premium Update schrieben wir, dass der HUI seine Verluste ausgebaut und die zuvor erreichten Tiefs des Jahres 2013 unterschritten hatte - was als negatives Zeichen gewertet wurde. Wir erwähnten damals auch, dass schon im April dieses Jahres ein ähnlicher Einbruch der Minenwerte Vorläufer deutlicher Verlusten im gesamten Edelmetallsektor war – vor diesem Hintergrund waren, nach unserer damaligen Einschätzung, große Abwärtsbewegungen in den folgenden Tagen oder Wochen zu erwarten.