Jahrhundertchance für Goldminen nach Jahrhunderttief in 2013
06.02.2014 | Dr. Uwe Bergold
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Abb. 3: Vergleich der beiden säkularen Goldminen-Haussen in den 1960/70er & 2000/10er Jahren
Quelle: GR Asset Management GmbH
Quelle: GR Asset Management GmbH
Die klein- und mittelkapitalisierten Junior-Goldminenproduzenten, so wie wir sie in unseren beiden Fonds GR Dynamik OP und NOAH-Mix OP verwalten, explodierten förmlich während der finalen Impulswelle 5 der letzten strategischen Gold-Hausse in den 1970er Jahren:
Quelle: http://www.gold-eagle.com/editorials_05/baltin112605pv.html
Fundamentales Kurs-Buch-Verhältnis der Goldminen auf historisch einmaligem Tief
Abb. 4: Kurs-Buch-Verhältnis der Goldminen von Januar 1980 bis Dezember 2013
Quelle: Datastream
Quelle: Datastream
Das Kurs-Buch-Verhältnis, als eine der wichtigsten fundamentalen Bewertungskennzahlen, befindet sich beim Goldminensektor ebenfalls erstmalig in der Geschichte bei unter 1. Beim Senior-Goldproduzenten-Index GDX liegt es aktuell bei 0,75 und beim Junior-Goldproduzenten-Index GDXJ bei abnormalen 0,55 (!). Im Gegensatz dazu (historisch einmalig unterbewerteter Goldminensektor), liegt diese Substanzkennzahl beim US-amerikanischen Aktienindex S&P 500 bei 2,50 (!), was ohne Zweifel eine historische Überbewertung des Standardaktienmarktes signalisiert (siehe hierzu bitte unsere Marktkommentare vom vierten Quartal 2013).
Hierzu eine aktuelle Kaufempfehlung für Junior-Goldproduzenten vom Barron ́s Roundtable Teilnehmer Marc Faber (http://de.wikipedia.org/wiki/Marc_Faber):
1. Interview bei Zero Hedge vom 28.01.14 (http://www.zerohedge.com/news/2014-01-28/marc-faber-warns-insiders-are-selling-crazy-short-us-stocks-buy-treasuries-gold):
• “... I am negative about U.S. stocks ... Statistics show that company insiders are selling their shares like crazy”
• “... Next, insider buying is also high in gold shares ... I recommend the Market Vectors Junior Gold Miners ETF [GDXJ] ...
2. Interview bei Seeking Alpha vom 25.01.14 (http://seekingalpha.com/news/1526171-faber-sees-best-value-in-gold-miners?source=email_rt_mc_title)
• ... It goes without saying that Faber is bullish on gold, but he's a bigger fan of the miners (GDX), noting the fast pace of insider buying in the industry ...
• ... A member of the board at Sprott, Faber says Eric Sprott has been selling company stock to buy shares in small miners (GDXJ). "If the gold price goes up 30%, Sprott's shares might double, but mining stock s could go up four times."