Gold und Goldaktien - (Massive) Erholung voraus!
08.02.2014 | Marcel Torney
Erreicht die Erholung im Goldsektor jetzt eine neue Qualität? Bislang verlief die Erholung bei Gold eher schleppend. Goldaktien sind in dieser Beziehung bereits einen Schritt weiter und konnten sich zuletzt mitunter kräftig erholen... Doch im Vergleich zu den massiven Kursverlusten der Vergangenheit nimmt sich die Erholung noch eher bescheiden aus. Das könnte sich jedoch bald ändern ...Wir haben im Zuge der Erstellung der aktuellen Ausgabe unseres GoldaktienJournals (kann von interessierten Lesern ab 08.02. unter RohstoffJournal.de angefordert werden) die Stimmungsbilder unter Anlegern in der aktuellen Situation mit denen in vorherigen Extremsituationen; z.B. mit der Phase 2008/2009, verglichen. So zermürbt und so negativ gegenüber Gold- und Silberaktien eingestellt waren Anleger noch nie. Daran hat auch die jüngste Erholung nichts geändert. Das lässt jetzt sicherlich einigen Interpretationsspielraum zu. Aus unserer Sicht ist es sehr wahrscheinlich, dass Goldaktien bereits ihre Tiefs hinter sich haben und sich in den nächsten Monaten tendenziell deutlich nach oben arbeiten werden.
Die Goldkonzerne stellen sich ihren Herausforderungen. Die ersten Erfolge werden bereits sichtbar. Im Zentrum der Bemühungen steht die Rückkehr zur Profitabilität. In der Vergangenheit war das Vorgehen der Konzerne oftmals von einer bedingungslosen Wachstumsstrategie geprägt. Und das ging zu Lasten des Gewinns und damit zu Lasten der Aktionäre. Hier findet ein Umdenken statt.
Bestes Beispiel ist Barrick Gold. Das Portfolio wird konsequent ausgemistet. Barrick Gold verkaufte in den letzten Wochen bereits ein halbes Dutzend Projekte bzw. Beteiligungen. Zuletzt wurde die Marigold-Mine in Nevada verkauft. Barrick Gold betrieb diese in einer Minderheitsbeteiligung (ein Drittel) in Kooperation mit Goldcorp. Der Verkauf an Silver Standard brachte den beiden Goldkonzernen in Summe 275 Mio. US-Dollar in bar. Die neue Strategie wird immer deutlicher. In Zukunft wird gegebenenfalls auf Produktionsmenge verzichtet, um die Kosten zu senken, denn auch der Abbau in der Marigold-Mine war kostenintensiv. Ein netter Nebeneffekt: Die Verkäufe spülen frisches Geld in die Kassen und das stärkt wiederum die Bilanz der Konzerne.
Einen weiteren Aspekt zeigt die Übernahmeofferte von Goldcorp an die Osisko Mining Aktionäre. Auch wenn deren Erfolg eher fraglich ist, zeigt dieses Beispiel dennoch, dass man sich wieder traut, größere Übernahmen zu wagen. Der Konsolidierungsdruck ist in keinem Sektor so groß, wie im Bergbaubereich. Die zurückliegende Korrektur hat die Aktienkurse potentieller Übernahmekandidaten auf bedenkliche Niveaus gedrückt. Das weckt wiederum Begehrlichkeiten. Wie auch immer. Es kommt wieder Leben in den Sektor. Und noch sind die Aktienkurse auf Niveaus, die auf lange Sicht sehr, sehr vielversprechend sind. Interessante Goldaktien mit überdurchschnittlichen Kurschancen stellen wir detailliert im oben genannten Report vor.
Schauen wir uns noch einmal den Arca Gold Bugs Index (HUI) und den Philadelphia Gold and Silver Index (XAU) an. Beide Indizes konnten sich ausgehend von ihren Dezember-Tiefs bereits kräftig erholen, konsolidierten zuletzt diese Erholung aber. Der Freitag (schwacher US-Arbeitsmarktbericht) kreierte bereits neues Kaufinteresse und könnte somit den entscheidenden Startschuss für eine starke Erholung bei Gold und Goldaktien gegeben haben ...
© Marcel Torney
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Weitere Details und konkrete Handelsempfehlungen finden interessierte Leser in unseren börsentäglichen Publikationen und in unseren aktuellen ThemenJournalen (u.a. SilberaktienJournal und GoldaktienJournal) unter www.rohstoffjournal.de).