Gründe für eine bärische Goldstimmung?

Davon ausgehend, dass 1.190 $ jedem Rücksetzer widersteht, ist entscheidend, wie hoch die sechste Welle gehen wird. Der Widerstand liegt derzeit bei etwa 1.350 $. Ein Ausbruch über 1.380 $ und den exponentiellen 200-Wochendurchschnitt wäre positiv und könnte das Muster durchbrechen. Sollte der Markt unter 1.350 $ scheitern und zu den Tiefpunkten zurückkehren, steigt das Risiko eines Zusammenbruchs und eines Abschlusses unter 1.180 $/1.190 $. Falls das der Fall sein sollte, liegt das potenzielle Ziel des möglichen abwärtsgerichteten Dreiecks tief unten bei etwa 875 $.

Ermutigenderweise war der Anstieg, der auf das Tief vom Dezember 2013 folgte, ein starker. Der Stochastik-Indikator stieg während dieses Anstiegs höher als während des Anstiegs vom Juli/August 2013, auch wenn der Goldkurs nicht so hoch stieg. Das ist eine möglicherweise positive Abweichung.

Zwei andere Grafiken folgen, die auch einige Ermutigung bringen. Die erste zeigt das Verhältnis von Dow Jones zu Gold. Dieses Verhältnis ist seit der Bodenbildung vom September 2011 gestiegen. Derzeit liegt das Dow-Gold-Verhältnis unter dem jüngsten Hoch von 13,7, aber nur knapp. Der im Januar/Februar beobachtete Rücksetzer des Verhältnisses führte zu einem tieferen Absinken des Stochastik-Indikators als im August 2013, auch wenn das Dow-Gold-Verhältnis keine neuen Tiefen erreichte. Das ist eine mögliche positive Abweichung zugunsten von Gold. Das Dow-Gold-Verhältnis könnte auch ein steigendes keilförmiges Dreieck bilden, welches normalerweise bullisch ist, sobald es 12,25 nach unten durchbricht (und zurück unter den exponentiellen 400-Wochendurchschnitt, derzeit bei 12,39).




Die zweite Grafik zeigt den Market Vectors Gold Miners ETF ( NYSE: GDX). Auch hier erzielte der GDX größere Höhen beim Stochastik-Indikator während des Anstiegs vom Januar/Februar als während des Anstiegs vom Juli/August 2013, obwohl der GDX keine neuen Kurshöhen erreichte. Auch das ist eine möglicherweise positive Abweichung. Die Bedeutung dieser Abweichungen bei Gold, dem Dow-Gold-Verhältnis und dem GDX lassen vermuten, dass sich das nächste Tief von Gold als wichtig herausstellen könnte.




Die Grundlagen für Gold sind weiter positiv. Die positiven Grundlagen werden allerdings durch möglicherweise bärische technische Faktoren zunichte gemacht. Dieser Zustand scheint bereits vor dem Zusammenbruch vom April 2013 geherrscht zu haben. Es gibt einige positive Anzeichen, aber Gold muss entscheidende Regionen nach oben überwinden. Die wichtigen Punkte, die es zu überwinden gilt, liegen bei 1.350 $, 1.380 $ und besonders über 1.430 $ - dem Hoch vom August 2013. Die Gefahr ist, dass sich die bärischen Prognosen von Goldman, JP Morgen und Morgan Stanley als korrekt erweisen und Gold tatsächlich zusammenbricht und auf wöchentlicher oder monatlicher Basis unter 1.190 $ schließt. Sollte das passieren, würde es höchstwahrscheinlich das finale Tief für Gold einläuten. Die nächsten Monate könnten sich als wichtig für die zukünftige Richtung des Goldkurses erweisen.


© David Chapman
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Dieser Artikel wurde exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt.