Glauben sie an Märchen?
20.10.2014 | Philip Hopf
Die derzeitige Dollarstärke und die Korrektur in den Aktienmärkten, lassen die Stimmen nach QE4 (Quantitative Lockerung) der Federal Reserve Bank lauter werden.Die Gesamtmarktlogik entspricht in etwa der eines Kokainabhängigen. Sobald die Wirkung und der damit verbundene Rausch nachlässt, muss vom weißen Pulver nachgelegt werden, um nicht in die Depression zu verfallen. Sobald der Markt Schwäche zeigt, werden die Rufe nach weiteren künstlichen Geldschwemmen laut, um den Patient am Laufen zu halten, der sonst schon längst zusammengebrochen wäre. Die unsinnige Debatte dabei ist, dass nun wieder das Argument aus dem Sack geholt wird, QE4 könnte die Edelmetalle in den Rallyemodus versetzen.
Dass Geldschwemmen der FED oder der EZB bullisch für die Edelmetalle sind, da sie scheinbar durch die entstehende Inflation die Preise treiben, ist schlichtweg Blödsinn und wurde von mir in den letzten Jahren unzählige Male widerlegt.
Und doch haben fast alle bekannten nationalen wie internationalen Analysten diesen Standpunkt vertreten und propagiert. Wenn sie nun meinen, dass die Mehrheitsmeinung auch die Wahrheit/Realität darstellt, dann denken sie bitte daran, dass 95% aller Marktteilnehmer kein Geld verdient und dauerhaft Verluste erleidet. Soviel zur Auffassung der Mehrheitsmeinung. Bisher waren die größten Gewinne stets Denjenigen vergönnt, welche gegen Masse gewettet haben.
Ich möchte ihnen in diesem Artikel konkret an bisherigen Verkündungen der Federal Reserve (Fed) darstellen wie der Preis reagiert hat und damit glasklar darlegen, dass ein Fundamentalereignis wie eine Fed Geldschwemme praktisch überhaupt keine bullische Wirkung auf die Kurse hat. Das ist ein Ammenmärchen, welches ihnen immer wieder von Analysten, welche ihre persönliche Illusion mit dem Rest des Marktes ausleben, erzählt wird.
“Die Definition von Wahnsinn ist, immer wieder das gleiche zu tun und andere Ergebnisse zu erwarten.“ - Albert Einstein.
Als Beispiel nehmen wir Silber und vergleichen es mit den Verkündungen der Fed Anfang 2012. Zu dieser Zeit war der Markt sehr volatil und das Thema Fed Stimulus zum Start einer neuen Rallye war in aller Munde.
25. Januar 2012 Fed Verkündung: KEIN QE3- Silber steigt 10%
Nach der Verkündung vom 25.12.2012 stieg der Silber Future innerhalb 3 Tagen von 31.50$ auf 34.50$.
Die Marktlogik besagt eigentlich ein bärisches Szenario wenn keine Quantitative Lockerung beschlossen wird und doch legte der Silberfuture stark und rasch zu.
15. Februar 2012 FOMC Minutes: KEIN QE3- Silber steigt 15%
Die Protokolle zum Fed Meeting vom 24.-25. Januar wurden am 15.Feb veröffentlicht. Obwohl die Öffentlichkeit die Eckpunkte der Verkündung bereits seit 3 Wochen kannte, stieg Silber von 32.75$ innerhalb einer Woche auf 37.50$. Ein weiterer Anstieg um 15% auf scheinbar schlechte wenn auch bereits bekannte Nachrichten.
29. Februar 2012, Ben Bernanke‘s Bezeugung vor dem US Kongress: KEIN QE3- Silber crashed um 11% an einem Tag
Am 29.02.2012 wurde der Vorsitzende der Fed, Ben Bernanke, vor dem US Kongress zur aktuellen Lage befragt und wiederholte lediglich die bereits vom 25.Januar und 15. Februar bekannte Position der Fed kein weiteres QE zu starten. Wenn man nun, wie fast jeder Ökonom und Analyst, die Standard Linearanalyse anwendet, müsste Silber nun, wie die bereits vergangenen Male, stark ansteigen. Aber das Gegenteil passierte- Silber stürzte um 11% am gleichen Tag ab.
Und wieder einmal standen die Analysten verwundert vor einem Rätsel. Die ersten zwei Anstiege hatten sie nicht kommen sehen und bei der dritten Verkündung gingen sie davon aus, dass der Markt wie die letzten beiden Malen steigt. Sie können sich schon vorstellen was jetzt kommt. Natürlich war die Marktmanipulation daran schuld! Wie kann es auch anders sein?
25. April 2012 Fed Verkündung: Kein QE3- Silber findet Boden und steigt um 5%
Am Morgen des 25. April fiel Silber erst um etwas mehr als 3% in den Bereich um 30.90$ und bildete dort sein Tief, um dann in den folgenden 48 Stunden 5% zuzulegen. All dies geschah auf eine Verkündung, welche nichts Neues zu tage brachte und eine Wiederholung aller anderen Verkündungen der Fed darstellte; nach wie vor kein QE3.
Und nun Ende 2014 soll also die Möglichkeit einer Fortführung der Geldschleusentaktik mit der vierten Runde an Quantitativer Lockerung, die Kurse wieder durchstarten lassen?
Der amerikanische Schriftsteller und Literaturkritiker George Santayana (1863-1952) erkannte bereits in seinem 1905 erschienen Werk “The Life of Reason“: "Wer sich nicht an die Vergangenheit erinnern kann, ist dazu verdammt/verurteilt, sie zu wiederholen."
Ich fühle mich verpflichtet wieder und wieder mein reiteriertes Mantra bei Investitionsentscheidung zu verkünden: Ignorieren sie die Nachrichten und Medienereignisse.
Finanzmärkte werden von Sentiment, also Marktstimmung, getrieben. Die Märkte sowie das komplette Universum sind fraktaler Natur, also gemustert.
Was nach einer Musterung verläuft, kann vorausprognostiziert werden. Würde ich in meiner Aussage falsch liegen, wäre es schlichtweg unmöglich in unseren kostenlosen Markt Updates eine kontinuierliche Trefferquote von 78% auf unsere Zielbereiche zu erzielen. Dabei schrieben wir seit Ende 2013 immer wieder von stark fallenden Preisen und nannten den Bereich von 18 $-22 $ im Silber, während der Mainstream erst höhnisch dann ungläubig und schließlich erstaunt über die eintreffenden Prognosen reagierte.
Kommen wir zu unserer aktuellen Einschätzung aus unserem kostenlosen Weekend Update: