Endeavour Mining Corp.: Quartalszahlen per Ende September

Endeavour gab am Freitag die Quartalszahlen per Ende September bekannt (Link zur News).

Es wurden ebenfalls die Zahlen für die gesamten 9 Monate in 2015 veröffentlicht, doch zunächst nur die Einschätzung zum 3. Quartal. Im 3. Quartal hat Endeavour Mining 124.893 Unzen Gold produziert und 123.002 Unzen Gold verkauft. Der durchschnittliche Verkaufspreis lag bei 1.121 USD je Unze.

Die Cash-Kosten lagen bei 710 USD je Unze und die AISC bei 908 USD je Unze. Somit wurde eine Marge von 411 USD auf die Cash-Kosten und 213 USD auf die AISC eingefahren.

Das EBITDA lag im 3. Quartal bei 36,3 Millionen USD. Es wurde im Juli eine vorzeitige Kreditrückzahlung über 20 Millionen USD getätigt und 13 Millionen wurden in Kapitalinvestments und Exploration investiert.

Die Cash-Position lag zum Quartalsende bei 31,8 Millionen USD. Das Unternehmen zeigt sich weiterhin als robust. Die AISC wurden deutlich unter dem internen Ziel von 1.000 USD gehalten und die Kostenreduktionen der vergangenen Quartale können sich sehen lassen:



Nach neun Monaten liegt Endeavour weiterhin gut im Rennen, die mittlere Zielregion für das Jahr zu erreichen. Die verkauften Goldunzen haben 77% des Jahresziels erreicht, der Umsatz 76% und der freie Cash-Flow 73%:



Zuletzt noch ein Blick auf die 9-Monatszahlen. Der Nettoertrag lag bei 57,2 Millionen USD im Vergleich zu 12 Millionen USD in 2014. Der Netto-Gewinn nach Steuern lag bei 45,1 Millionen USD im Vergleich zu 16,3 Mio. USD in 2014. Der Gewinn je Aktie liegt derzeit bei 0,11 USD (0,04 USD in 2014).

Dieser Gewinn von 0,11 USD entspricht ca. 0,146 CAD. Bei einem Schlusskurs von 0,64 CAD gestern ergibt dies bislang (3 Monate Produktion fehlen noch) ein laufendes KGV von 4,38. Kann Endeavour im letzten Quartal des Jahres einen Gewinn von 0,02 CAD je Aktie hinzuaddieren, so würde der Produzent mit einem KGV von etwa 4 bzw. leicht darunter gehandelt.



Fazit:

Starke Zahlen von Endeavour, die meine eingangs positive Einschätzung bestärken. Mit dem kommenden Einstieg von La Mancha und der neuen Mine in der Elfenbeinküste wurde zudem der Grundstein für eine weitere Reduzierung der Schulden und für Produktionswachstum gelegt.

Zwar wird die Anzahl der ausgegebenen Aktien und damit die Bewertung steigen, allerdings auch die Produktion und der Cash-Bestand (bzw. die Schulden sinken). Endeavour zählt zu den gut aufgestellten Goldproduzenten mit einer guten Kostenbasis und guten Wachstumsaussichten. Die Aktie bleibt daher kaufenswert, wird sich aber selbstverständlich auch mit dem Goldpreis nach oben oder unten entwickeln.



© Hannes Huster
Quelle: Auszug aus dem Börsenbrief "Der Goldreport"



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