Grünes Licht im Edelmetallsektor - geringes Einstiegsrisiko

Der 1- Jahres-Chart bietet etwas mehr Perspektive und zeigt, dass Gold in diesem Monat entsprechend des RSI-Indikators ebenfalls größtenteils kritisch überverkauft war. Das erhöht nicht nur die Wahrscheinlichkeit einer Bodenbildung, sondern auch die eines Umschwungs des Stochastik-Indikators, der sich lange auf einem sehr niedrigen Niveau bewegte. Das führt im Normalfall zu einer Rally.



Es ist daher sehr interessant zu beobachten, dass die Commercials dem aktuellen COT-Chart für Gold zufolge ihre Short-Positionen im Eiltempo abgebaut haben, sodass sie mittlerweile praktisch verschwunden sind. Das kann tatsächlich als sehr positive Entwicklung für Gold gelten und war die Voraussetzung dafür, dass wir uns in diesem Sektor klar positionieren können. Noch vor wenigen Wochen waren die COT-Zahlen für Gold extrem bearish und für Silber waren sie sogar noch schlechter, daher gingen wir short.

Jetzt ist der Weg jedoch frei, sodass wir uns mit Zuversicht long positionieren können. Wie wir anhand des untenstehenden GDX-Charts sehen können, bedeutet die Nähe zum starken Unterstützungsniveau, dass wir unsere Stopps ziemlich eng setzen können, damit wir im Fall eines erneuten Kurseinbruches nur geringe Verluste erleiden.



Der folgende Chart stellt eine Form der COT-Charts dar und zeigt die Positionierung der Gold-Hedger (Goldminen) über einen Zeitraum von mehreren Jahren, damit wir die Daten in Perspektive setzen können. Wie wir sehen können entspricht die Positionierung der Hedger zahlenmäßig fast den Werten der bullischen Spitzen der vergangenen Jahre.

Diese früheren Hochs hinderten den Goldpreis zwar auch nicht daran, letztlich doch noch etwas zu fallen, doch nun scheint sich das Edelmetall aus anderen Gründen an einem guten Punkt für eine baldige Aufwärtsbewegung zu befinden. Es ist interessant, dass die Positionierung der Hedger aktuell deutlich bullischer ist, als während der gesamten Talsohle beim Crash von 2008, die einem wirklich großen Aufwärtstrend vorausging.



Der aktuelle Gold-Optix-Chart, der die Marktstimmung abbildet, zeigt einen extremen Pessimismus, der auf eine Rally in naher Zukunft hindeutet, auch wenn diese vielleicht nur vorübergehend ist. Ein derart negatives Sentiment hat auch in den vergangenen rund zwei Jahren nicht zum Ende des allgemeinen Abwärtstrends geführt, aber andererseits hält kein Trend ewig an.