Taktische Kupfer-Trends

Gold erreichte am 2. Februar ein Hoch von $572, während Kupfer sein Hoch am 6. Februar bei $2,34 erreichte. Diese Werte wirkten damals wie die wirklichen Zwischenhochs. Gold sollte für die nächsten Monate seitwärts konsolidieren, wobei es bis Ende März nicht über seinen Hochs von Anfang Februar schloss. Kupfer machte im Grunde dasselbe und erreichte sein Hoch von $2,34 erst spät im März wieder, etwa 8 Handelstage bevor Gold seine eigenen, neuen Hochs verzeichnen konnte. Aufgrund dieser Seitwärtsbewegung beider Metalle schienen beide nach ihren Hochs in eine Konsolidierung zu gehen.

Ende März erwachte Gold aber in einer neuen Preisbewegung und der gesamte Metallsektor, inklusive Kupfer, zog mit. Ich glaube, dass Gold in seiner eigenen Parabel zu steigen begann, weil der Dollar Ende März, vor dem neuen kräftigen Erwachen von Gold, zu fallen begann. Für die Abonnenten unseres Newsletters Zeal Intelligence diskutierte ich diese These in der Ausgabe vom Juni 2006 im Detail. Ich führte darin eine technische Untersuchung von Gold, dem Dollar, Silber, Kupfer und dem HUI durch und Gold schien der Anführer des Sektors zu sein.

Kupfer folgte der Bewegung im Goldpreis, da das Kapital der Metall-Spekulanten in den Markt floss. Im daraus folgenden, oben eingezeichneten finalen Anstieg schoss Kupfer in nur 45 Handelstagen durchschnittlich um atemberaubende 1,9% pro Tag parabolisch in die Höhe! Kupfer stieg so schnell, dass es letztendlich am 11. Mai das 1,841-fache seiner 200-Tages-Linie erreichte. Dies geschah übrigens genau an jenem Tag, an dem Gold und Silber ihre Hochs erzielten, bevor sie zurückzufallen begannen. Wenn es bei Kupfer jemals einen Zeitpunkt für einen Crash gab, dann war es dieser.

Wenn Sie die Charts betrachten und/oder den Zeal Intelligence-Newsletter vom Juni 2006 lesen, ist es ziemlich klar, dass Kupfer ziemlich eng mit Gold korrelierte, was zu den Zwischenhochs vom 11. Mai geführt hat. Nach dem 11. Mai fielen sowohl Gold als auch Silber stark zurück. Wenn Kupfer das Spiel von Gold gespielt hätte, dann hätte es wohl dasselbe gemacht. Anstatt aber in einer starken Korrektur zu fallen, konsolidierte Kupfer ähnlich wie 2003/2004 seitwärts. Es war unglaublich.

Kupfer war, wie der erste Chart zeigt, gerade erst in einer unglaublichen Parabel vertikal angestiegen und bestätigte danach einmal mehr sein Verhalten, die hohe Wahrscheinlichkeit für einen Crash zu ignorieren und stattdessen weiter im Bereich seines Allzeithochs zu handeln. Eine derart starke Bewegung wie der parabolische Anstieg von Kupfer lässt vermuten, dass sie zum Teil von Spekulanten getrieben war, aber trotzdem war die Struktur von Angebot und Nachfrage bullish genug, um Kupfer im Bereich seines Hochs zu halten, während Gold zurückfiel. Während dieser hohen Konsolidierung im Mai hatte sich Kupfer also einmal mehr von Gold entkoppelt.

Anfang Juni fiel Gold dann abrupt auf seine 200-Tages-Linie ab. Kupfer fiel ebenfalls zurück, aber in einem viel geringeren Ausmaß als Gold. Es bestätigte seine kuriose Unabhängigkeit von normalen technischen Wahrscheinlichkeiten und erreichte sein Tief im Juni beim 1,28-fachen seiner 200-Tages-Linie, was für ein Zwischentief sehr hoch ist. Dann stieg es weiter und ist seither in eine weitere hohe Konsolidierung übergegangen, auch wenn diese im Moment ähnlich wie jene von Gold nach unten tendiert. Kupfer handelte seit dessen mit Preisen um $3,50 in einem Bereich, der noch vor sechs Monaten absurd erschienen wäre.

Diese kürzlich aufeinander getroffenen Gegenströmungen von Kupfer sind faszinierend. Zeitweise verhält sich Kupfer so wie in früheren Jahren und steigt kontinuierlich, von starken Rückschlägen scheinbar nicht gefährdet. Nach jeder Rallye, egal wie steil oder technisch verrückt, bleibt Kupfer einfach lässig auf dem Niveau seiner glänzenden neuen Hochs. Dann handelt es allmählich seitwärts und zwingt seine 200-Tages-Linie, zu seinem Preis aufzuschließen, anstatt im üblichen Prozess nach einem Hoch auf die 200-Tages-Linie zurückzufallen.

Aber es gab auch andere Zeiten in den letzten sechs Monaten, in denen es scheint, als wäre Kupfer von Gold als Geisel genommen worden. Wann immer Investoren und Spekulanten den Goldpreis treiben, folgt Kupfer wie ein junger Hund. Aber auch hier scheint die klare Aufwärtstendenz von Kupfer noch zu einem gewissen Grad durch, indem Kupfer die Entwicklung von Gold sowohl bei Aufwärts- als auch bei Abwärtsbewegungen tendenziell outperformed. Wenn Gold steigt, steigt Kupfer stärker und wenn Gold fällt, fällt Kupfer weniger stark.

Warum bringe ich diese Vergleiche zwischen Kupfer und Gold? Ob Kupfer nun Gold folgt oder nicht, führt zu zwei verschiedenen Handelsszenarien in der nahen Zukunft.

Gold und Silber, ob Sie das nun mögen oder nicht, konsolidieren nach ihren parallelen Bullenmarkt-Hochs im Mai. Wie ich im aktuellen Newsletter Zeal Intelligence vom August für unsere Abonnenten ausführlich diskutierte, ist der HUI im selben Boot. Es besteht eine große Chance, dass die Tiefs von Gold, Silber und dem HUI im Juni noch einmal in Angriff genommen werden. Wenn das passiert, und Kupfer dem Goldpreis nach unten folgt, dann könnten wir eher früher als später eine neue Kaufgelegenheit für Kupferaktien bekommen. Es gibt in letzter Zeit viele technische Anzeichen, dass Kupfer in den letzten sechs Monaten Gold folgte.

Wenn Kupfer andererseits seine Unabhängigkeit und sein wunderbares Verhalten, kontinuierlich zu steigen, bestätigt, könnte es sich weiterhin seitwärts oder höher entwickeln. Eine solche hohe Konsolidierung würde die Trader auf der ganzen Welt mit dem hohen Niveau des Kupferpreises vertraut machen und das Fundament für den nächsten großen Aufschwung von Kupfer legen. Es gibt viele Indizien, dass Kupfer genau das machen wird sich wie schon so oft in den letzten Jahren unabhängig von den Edelmetallen entwickeln wird.

Welches Szenario werden wir also erleben? Ich weiß es nicht. Ich persönlich bevorzuge das erste Szenario, in dem Kupfer durch einen gemeinsamen Rückgang mit Gold bald seine 200-Tages-Linie erreichen wird, so dass wir die nächste große Kaufgelegenheit für Kupferaktien früher erleben. Sobald Kupfer den Bereich von 8% um seine 200-Tages-Linie erreicht, sollten wir mit Käufen guten beraten sein.

Wir von Zeal haben den ganzen Sommer hindurch ausgedehnte fundamentale Analysen von Basismetall-Aktien durchgeführt, um die besten herauszufiltern. Die Hälfte davon sind elitäre Kupferaktien, in die wir bevorzugt investieren wollen, sobald die technischen Gegebenheiten für Kupfer einmal mehr auf eine gute Kaufgelegenheit hindeuten. Wir planen, unsere letzten ausgedehnten Untersuchungen der Fundamentaldaten von Basismetall-Aktien in den nächsten Wochen in einem neuen Zeal Report zu veröffentlichen.

Sobald die technischen Gegebenheiten für Kupfer einmal mehr auf eine gute Kaufgelegenheit hindeuten, egal ob dies nun früher oder später passiert, werden wir in unserem renommierten monatlichen Newsletter Zeal Intelligence die nächste Kampagne für elitäre Kupferaktien starten. Wenn Sie sehen wollen, welche fundamental günstigen Kupferaktien wir wann kaufen, dann abonnieren Sie noch heute unseren Newsletter, sodass Sie die kommenden Gelegenheiten nicht verpassen.

Unsere Abonnenten haben auch Zugang zu verschiedenen privaten Kupfercharts auf unserer Website, darunter einen ausführlichen Chart über relatives Kupfer, den ich selbst bei Zeal verwende, um die Entwicklung von Kupfer widerzuspiegeln. Sie können dieselben Charts beobachten, um die nächsten Kaufgelegenheiten bei Kupferaktien zu erkennen.

Fazit ist, dass der Bullenmarkt von Kupfer unter allen wichtigen Metallen einzigartig ist. Die Nachfrage nach Kupfer steigt so viel schneller als das Angebot, dass sein Preis unabhängig von technischen Trends kontinuierlich zu steigen scheint. Und die Industrialisierung Asiens, die die Nachfrage nach Kupfer weiter erhöht, steht gerade erst an ihrem Beginn. Es wird wahrscheinlich Jahre dauern, bis die Minengesellschaften aufschließen können und neue Kupferminen in Betrieb bringen.

Schlaue Investoren und Spekulanten können von diesem kraftvollen Bullenmarkt profitieren, der überraschenderweise noch immer weitgehend unbekannt ist. Die meisten elitären Kupferaktien handeln bei extrem niedrigen Bewertungen, so dass sie auch für langfristige Value-Investoren ideal sind. Auch wenn Kupfer jahrelang seitwärts handeln würde, ohne neue Hochs, so müssten sich die Kurse der Kupferaktien ausgehend von ihrem heutigen Wert immer noch fast verdoppeln, um annähernd ihren fairen Wert widerzuspiegeln.



© Adam Hamilton, CPA
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Dieser Beitrag wurde von Andreas Tschas exklusiv für GoldSeiten.de übersetzt. (Zum Original vom 25.08.2006.)




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