Wöchentlicher Kommentar: Das reale Gold/Silber-Ratio

Nun noch einige andere Punkte. Es sollte offensichtlich sein, dass es eine starke Kraft gegeben haben muss, die diese unglaubliche Störung des Wertverhältnisses zwischen Gold und Silber möglich machte. Dies ist eine Störung des Verhältnisses von zwei Materialien, deren Geschichte tausende Jahre zurück reicht. Es ist zwar nicht Thema dieses Artikels, aber diese Kraft ist die Silbermanipulation, gesteuert von Silberkäufen und -Verkäufen durch Regierungen, von der Silver Users Association und den aktuellen Papier-Leerverkäufen durch die großen konzentrierten Positionen an der COMEX. Die derzeitige Störung des Wertverhältnisses zwischen Gold und Silber entstand nicht durch die Kräfte des freien Marktes oder durch zufällige Ereignisse.

So sehr die obigen Daten auch auf eine massive Korrektur der aktuellen Unterbewertung von Silber im Vergleich zu Gold hindeuten, sind es jedoch nicht nur die historische Entwicklung und unser Hausverstand, die eine Preis-Korrektur notwendig erscheinen lassen. Die Daten in diesen Tabellen zeigen zwar deutlich, dass die Silberbestände sich auf Null und wir uns damit auf eine Knappheit zu bewegen. Sie können aber nicht erklären, wie sich eine industrielle Knappheit von Silber relativ und absolut auf dessen Preis auswirken würde.

Wenn man den wahren Wert von Gold und Silber über den Preis vergleicht, ist es wichtig, sich der wahren Charakteristik dieser Metalle immer bewusst zu sein. Silber ist in erster Linie ein Industriemetall und erst in zweiter Linie ein Investmentmetall. Gold ist kein Industriemetall, sondern ein reines Investmentmetall, das aufgrund seines Wertes und seiner Schönheit begehrt wird. Nur Industriemetalle können knapp werden. Gold kann auf jeden nur erdenklichen Preis steigen, aber nicht aufgrund einer industriellen Knappheit. Silber kann und wird, wie die obigen Daten zeigen, aufgrund der Erschöpfung seiner Lagerbestände in eine industrielle Knappheit verfallen.

Um den letztendlich unvermeidlichen Einfluss einer tatsächlichen Knappheit auf den Silberpreis zu bewerten, muss man sich auf die menschliche Vorstellungskraft und auf Erfahrungen aus früheren Ereignissen verlassen. Das ist es, was mich erschaudern lässt, wenn ich überlege, wie hoch der Preis steigen könnte. Im Fall einer wirklichen Knappheit frieren die Verkäufer ihre Positionen ein und zögern bei fast jedem Preis, diese zu verkaufen, während die Käufer den Preis emotional auf irrationale Werte hoch bieten. Extreme Preisbewegungen über kurze Zeitspannen kennzeichnen solche emotionale Perioden und das ist es, was uns bei Silber erwartet.

Ich glaube, einige Dinge mit Sicherheit zu wissen. Ich weiß, dass ein halbes Prozent ein sehr geringer Anteil ist. Die Hälfte von einem Prozent der Marktkapitalisierung von Gold beträgt 15 US$ Milliarden. Während 15 US$ Milliarden für den Goldmarkt eine relativ kleine Zahl ist, ist es eine sehr große Zahl für den Silbermarkt. Fünfzehn Milliarden Dollars sind mehr als die gesamte weltweite Marktkapitalisierung von Silber. Weil es so viel weniger Silber gibt als Gold und weil der Silberpreis im Vergleich zum Goldpreis so niedrig ist, würde ein Wechsel von 15 Milliarden US$ aus dem Goldmarkt in den Silbermarkt den Silberpreis beflügeln und den Manipulatoren das Rückgrat brechen. Andererseits würde der daraus resultierende Anstieg des Silberpreises wahrscheinlich wieder einen weiteren Anstieg des Goldpreises hervorrufen. Vergessen Sie nicht, ich spreche von einer Verschiebung eines halben Prozents aus dem Gold- in den Silbermarkt.

Ich weiß auch, dass einige wenige Leute auf dieser Welt die extreme Unterbewertung von Silber im Vergleich zu Gold begrüßen. Warum sie das gutheißen? Obwohl ich zugebe, dass ich eine starke Neigung zu Silber halte, habe auch ich es nicht ganz begriffen, bis ich mich hinsetzte und diese Berechnungen durchführte. Meiner Meinung nach ist es das fehlende Bewusstsein über diese Daten, das die Leute davon abhält, diese unglaubliche Kaufgelegenheit zu nutzen. Aber nun kennen Sie diese Daten und ich fordere Sie auf, entweder einen Gegenbeweis zu liefern oder entsprechend zu handeln.

Warum dränge ich die Leute immer wieder dazu, Gold zu verkaufen und Silber zu kaufen, auch wenn ich nicht erwarte, dass der Goldpreis fallen wird? Es sind ganz einfach diese Daten. Es ist wie die klassische Antwort des berühmten Bankräubers Willie Sutton auf die Frage, warum er Banken ausraubte: "Dort ist das Geld". Es gibt 3 US$ Billionen im Goldmarkt und nur 12 US$ Milliarden bei Silber. Wenn Sie Geld haben, kaufen Sie Silber. Wenn Sie Gold aber kein Geld haben, dann verkaufen Sie Gold um Silber zu kaufen. Offensichtlich besitzen viele Leute Gold - im Wert von 3 US$ Billionen. Das potentielle Publikum ist groß und sich der Situation weitestgehend noch nicht bewusst.

Das ist keine Einladung oder Empfehlung, das Gold/Silber-Ratio gehebelt zu handeln. Zu viele schlimme Dinge sind passiert und können passieren, wenn man mit Hebel im am stärksten manipulierten Markt investiert ist. Dies ist ein Aufruf, Gold- und Silberbestände im eigenen Besitz auszugleichen. Schließlich sind die Besitzer von Gold aufgrund der Verdoppelung des Goldpreises über die letzten paar Jahre in der glücklichen Position, von der Kaufkraft ihres Goldes profitieren zu können. Dies ist eine Veränderung, die gemacht werden sollte und auch gemacht werden kann.

Ein Wechsel von Gold zu Silber würde anscheinend die wichtigste Anforderung an jegliche Investment-Entscheidung erfüllen, nämlich die Reduktion des Risikos. Aufgrund der dramatischen Unterbewertung von Silber im Vergleich zu Gold scheint das Risiko eines Verlustes bei Silber im Vergleich zu Gold (oder jedem anderen Investment) sehr beschränkt zu sein. Dies ist eine Kombination mit hohem Potential – geringes Risiko und hoher Ertrag.

Zusammenfassend führen mich die obigen Daten zur sicheren Schlussfolgerung, dass der Silberpreis sowohl absolut gesehen als auch relativ zu Gold dramatisch steigen muss. Jeder muss sich selbst überlegen, was er mit seinem eigenen Geld machen will, ich spreche hier also für mich selbst. Viele meiner Freunde behaupten, sie wären voll in Silber engagiert, weil sie für jede Unze Gold, die sie besitzen, eine, fünf oder zehn Unzen Silber besitzen. Ich denke, dass sie sich damit selbst etwas vormachen und das Beste versäumen.

Wenn Sie nur Silber und kein Gold halten wollen, kann ich Ihnen von ganzem Herzen zustimmen. Wenn Sie Gold und Silber halten müssen, sollten Sie zumindest Positionen von gleichem Dollar-Wert halten, und zwar 50 Unzen Silber für jede Unze Gold. Wenn Sie dafür ihre Bestände reduzieren müssen, so glaube ich, dass dies nur vorübergehend zutrifft. Später werden Sie mit Ihren Gewinnen bei Silber mehr Gold kaufen können. Wenn Sie auch nach der Auswertung der obigen Daten darauf bestehen, nur Gold und kein Silber zu besitzen, wünsche ich Ihnen viel Glück. Sagen Sie nur nicht, dass Sie von diesen Daten nichts gewusst hätten.


© Theodore Butler

Exklusiv übersetzt für GoldSeiten.de von Andreas Tschas. Das Original wurde am 24.10.2006 auf der Website www.investmentrarities.com veröffentlicht.