Die Mutter alle Blasen: US-Aktien

Volatilitätsindex (VIX)

Ein deutlich steigender Volatilitätsindex (VIX) ist ein sicheres Zeichen dafür, dass es zu einer Überbewertung von Aktien gekommen ist, wie man Mitte 2002 und Ende 2008 sehen konnte. In beiden Fällen folgten schreckliche Selloffs am Aktienmarkt. Wieder zurück ins Jahr 2018 (Februar): Erneut sehen wir die roten Signale leuchten, die uns davor warnen, dass sich die Bären zusammenrotten könnten.


Korrelation zwischen Palladiumkurs und US-Aktienindizes

Für die, die es schon wissen: PALLADIUM ist zu größerem Anteil Industriemetall als Edelmetall. Das ist zweifellos so. Die Gründe dafür liest man bei Wikipedia:

“Das häufigste Einsatzgebiet von Palladium sind katalytische Konverter (Katalysatoren). Palladium kommt darüber hinaus in der Schmuckindustrie, Zahlmedizin, in Blutzuckerteststreifen, in Zündkerzen für die Flugzeugindustrie, bei der Herstellung von chirurgischen Instrumenten sowie elektrischen Kontakten zur Anwendung. Es wird zudem für die Herstellung professioneller Querflöten verwendet.

Als Rohstoff verfügt physisches Palladium über ein ISO-Währungskürzel: XPD und 964. Palladium ist eines von vier Metallen, die über solche Kürzel verfügen; die anderen sind Gold, Silber und Platin. Da es die chemische Eigenschaft besitzt, Wasserstoff absorbieren zu können, ist Palladium ein Schlüsselelement für die kontroversen Experimente mit Kalter Fusion, welche 1989 begannen.“ (Quelle: https://en.wikipedia.org/wiki/Palladium)

Man muss aber unbedingt auch wissen, dass der Palladiumpreis und der S&P 500 Index im Allgemeinen seit 1980 einen parallelen Verlauf beschreiben. Und es gibt bis auf Weiteres keinen Grund, davon auszugehen, dass sich an diesem Gleichschritt etwas ändern sollte. Der Chart unten zeigt zudem ganz deutlich, dass der Palladiumkurs ein bärisches Doppeltop aufweist. Auch muss man wissen, dass der Spotpreis von Palladium in den letzten 4 Wochen deutlich gefallen ist.

Zudem legt der Palladium-Chart nah, dass das Metall auf seine Unterstützung von 2016 bei ca. 450 $ zurückfallen könnte. Daraus würde folgen, dass der S&P 500 in Kürze nachziehen wird und Richtung Süden fällt - also eine Neuauflage eines Bärenmarktes bei den Aktien.



NYSE Margin Debt (Aktienkäufe auf Kredit/ Hebel) im Verhältnis zum S&P 500

2001 und erneut 2007 markierte das Verhältnis von NYSE Margin Debt zum S&P 500 Index Hochstände. Dies kündete von Überbewertungen im S&P 500 und markierte die Ausgangspunkte schrecklicher Bärenmärkte. Zu Beginn dieses Jahres hatte dieser Indikator erneut ein Allzeit-Hoch markiert - was den möglichen Eintritt einer Baisse in den Blickpunkt rückt. Dieser Bärenmarktindikator befindet sich tatsächlich auf einem Allzeit-Rekordhoch!

Die ignoranten US-Investoren haben in der Tat ein ganzes Stückchen mehr Margin Debt "abgebissen", als sie kauen können (oder zurückzahlen können, ohne massive Verkäufe aufgrund von Nachschussforderungen).