Geringere Vergütung für Solarstromeinspeisung in China trifft die Silbernachfrage in Höhe von 10 Mio. oz

Silber

Silber erreichte letzten Donnerstag ein 35-Tage-Hoch bevor der Preis am Freitag im Einklang mit Gold einen Großteil der Gewinne der letzten 2 Wochen einbüßen musste. Zwischen Montag und Donnerstag reduzierten sich die ETF Bestände um 7,5 Mio. Unzen (233 t) und der Preis kletterte auf ein Niveau von 4% über dem 50-Tagedurchschnitt in Höhe von 16,61 $/oz. Im derzeitigen Umfeld von geringer Volatilität waren die Augen der Händler daher auf Silber gerichtet.

Im Vorfeld der Ankündigung der FED schnitt Silber besser ab als Gold und konnte im Laufe des Donnerstages zunächst noch weiter an Wert gewinnen, wobei Händler auch nach einer Gelegenheit gesucht haben könnten Silberexposure auf dem Futuremarkt zu erlangen. Die offenen Netto-Futurepositionen sind am 5. Juni im Vergleich zur Vorwoche um 2% gestiegen. Der Rückgang am Freitag entsprach einer Tagesbewegung von -3,8% und ein erneut tieferes Hoch war die Folge im Zuge der weiterhin schmaler werdenden Handelsspanne.


Platin

Der Rand ist in den vergangenen zwei Wochen um 5,4% auf USDZAR 13,37 gefallen. Diese Bewegung belastet den Platinpreis, der auf 887 $/oz gefallen ist und somit nun unterhalb der 900 $/oz-Grenze handelt. Dies ist das tiefste Niveau des Rands seit Dezember 2017, bevor Ramaphosa zum Präsidenten gewählt wurde, aber noch knapp oberhalb des Durchschnitts von 2017 bei USDZAR 13,31. Die Korrektur des Platinpreises fiel geringer aus als die des Rands, so dass der Platinpreis in lokaler Währung von 11.319 ZAR/oz auf 11.861 ZAR/oz gestiegen ist.

Dies entspannt die Lage ein wenig für die Minengesellschaften, deren Margen vom starken USD stark beeinträchtig wurden. Die Korrektur des Wechselkurses ist eine Folge der Befürchtung, dass im Zuge von höheren USD Zinsen, das Interesse an Investitionen in Emerging Markets zurückgehen könnte. Der Rand konnte nach der Verkündung der FED leicht zulegen, da diese keinerlei Überraschungen enthielt.


Palladium

Palladium erhielt Unterstützung von den Automobilverkäufen in China, die im Mai im Vorjahresvergleich um 9,6% auf 2,3 Mio. gestiegen sind. Dies entspricht einem Zuwachs von 5,7% seit Jahresbeginn. Der Anstieg beruht maßgeblich auf der höheren Nachfrage nach Limousinen, die im Mai um 12% zulegte verglichen mit dem selben Monat im letzten Jahr. Entgegen jüngster Trends war die Dynamik bei der Nachfrage nach SUVs im Mai geringer, diese wuchs um lediglich 6,5%. Der Absatz von SUVs stieg im Vorjahresvergleich um 12% gegenüber 5% bei Limousinen.

Diese Aufteilung sollte im Blick behalten werden, denn sie hat Folgen für die durchschnittliche Katalysatorbeladung mit Palladium und Rhodium. Die Palladiumnachfrage seitens chinesischer Automobilhersteller übertraf in 2017 die Nachfrage der USA und ist für 20% des globalen Gesamtbedarfs an Palladium verantwortlich - in 2007 entsprach sie lediglich 4%. Hinsichtlich Wachstumsraten stellen jedoch die New Energy Vehicles (NEVs) die anderen Sektoren in den Schatten: sie sind im Vorjahresvergleich im Mai um 122% gewachsen. Am Gesamtmarkt halten sie jedoch weiterhin nur einen Anteil von 4,5%.


Rhodium, Ruthenium, Iridium

Ruthenium spielt bei der FIFA Weltmeisterschaft eine interessante Rolle, denn es ist dafür verantwortlich, die Trophäe unter Verschluss zu halten. Louis Vuitton hat den Koffer designt, in dem die Weltmeisterschaftstrophäe präsentiert werden wird und hat sich beim Material des Schlosses für Ruthenium entschieden. Die Verwendung des Metalls ist sehr passend, denn der Name Ruthenium wird von dem Begriff Rus abgeleitet, dem lateinischen Wort für das Gastgeberland Russland. Iridium-Nanokristalle - so wurde gezeigt - tragen durch Elektrolyse signifikant zur Herstellung von Wasserstoff bei.

In einer Veröffentlichung der Shaanxi Normal University und der City University of Hong Kong wurde eine Methode vorgestellt, in der Iridium-Nanokristalle mit Kohlenstoff-Nanobowls kombiniert werden. Dieses Material erhöht die Leistung der Anode und übertrifft sowohl hinsichtlich Produktionsrate als auch Ausdauer das bisherige Anodenmaterial. Der Artikel beschreibt des Weiteren einen relativ einfachen Prozess zur Herstellung dieses Materials.

Während diese spezielle Entwicklung wohl noch viele Jahre auf ihren kommerziellen Einsatz warten muss, würde eine höhere Effizienz der Elektrolyseure die Verwendung von Wasserstoff zur Energiespeicherung und zum Ausgleich des Netzes (Ausgleich der Hochs und Tiefs von Strom aus erneuerbaren Energien) sinnvoller machen. Dies könnte die Nachfrage nach Iridium erhöhen. Da auch Platin in den Katalysatoren für die Elektrolyse verwendet wird, würde das Metall ebenfalls von
dieser Entwicklung profitieren.


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