Historische Wiederholungen und die oft übersehenen Triebkräfte der Edelmetallmärkte

Der Commitments of Traders Report

Nachdem ich nun gezeigt habe, warum "alles, was früher funktioniert hat," heute nutzlos und veraltet ist, noch einige Worte zum letzten COT-Report. Dieser ist aus verschiedenen Gründen als äußerst bullisch für Gold zu bewerten. Zum ersten ist die gemeinsame Short-Position der Commercials fast so gering wie beim Boden des Goldpreises von 1.045 $ im Dezember 2015. Der Unterschied beträgt nur noch etwa 5.000 Kontrakte. Zum zweiten ist die Short-Position der großen Spekulanten (des "Dumb Money") mit 215.500 Kontrakten 45% höher als während des Tiefs im Dezember 2015.

In einer normalen Welt, ohne die kriminellen Markteingriffe und Preismanipulationen, die ich zuvor erwähnt habe, würde ich jetzt mit Optionen auf die ETFs JNUG und NUGT "All-in" gehen und hunderte von GLD-Kontrakten für Januar kaufen. Doch ich warte noch auf Anzeichen für einen von den Commercials initiierten Short-Squeeze, der den großen Spekulanten enorme Verluste bescheren wird, wenn sich der Goldkurs jetzt nach oben wenden sollte.

Mit Blick auf den oben erwähnten Faktor Nr. 1 möchte ich zudem noch anmerken, dass kein rational denkender Mensch, ganz gleich ob Analyst oder Privatanleger, zulassen würde, dass eine Position an einem beliebigen Markt so groß wird wie die gesamte Short-Position der großen Spekulanten in Gold. Umsichtige Portfoliomanager würden derartige Engagements reduzieren, doch da die Algobots nur auf identifizierte Trends reagieren können, haben sie ihre einprogrammierten Befehle einfach weiter ausgeführt und die Positionen aufgestockt.

Wenn ihr Programmcode ihnen schließlich sagt, dass sie die Positionen eindecken müssen, wird es zu einem enormen Gerangel am Goldmarkt kommen. Infolgedessen wird das Pendel endlich wieder in die andere, erhoffte Richtung ausschlagen.



Sobald wir Anzeichen für Käufe unter Stress sehen (hoffentlich noch in dieser Woche), werde ich weitere Optionen auf den GLD kaufen, wo ich vor einem Monat eine Position von 25% eröffnet habe. Das Schöne am schrittweisen Aufbau von Positionen über mehrere Tage oder Wochen hinweg ist, dass Sie mit dem Timing falsch liegen können, aber trotzdem noch neue Chancen haben. Ich habe noch immer 75% des ursprünglichen Kapitals zur Verfügung, um meine Positionen zu erhöhen, und zwar zu viel besseren Preisen als noch vor 30 Tagen. Auf diese Weise vermeide ich einen vernichtenden Schlag für meine Investments und einen Schwall an Selbstverachtung und Vorwürfen.

Die Bedingungen an den Gold- und Silbermärkten ähneln heute der Lage im Jahr 2015, als die Preise einen Boden bildeten und eine der atemberaubendsten Rallys meiner Karriere begannen. Diese dauert bis zum August 2016 an. Der HUI folgte etwas später nach und erreichte seinen Boden am 19. Januar 2016 bei 99,17 Punkten, bevor auf über 280 Punkte in die Höhe schoss.

Ja, es ist wahr, dass sich die Geschichte nie wiederholt, aber der Reim könnte nicht deutlicher sein. Die Bedingungen, die bei der Bodenbildung im Dezember 2015 herrschten, sind auch heute wieder gegeben und sogar noch stärker ausgeprägt. Wir werden bald sehen, ob es zu einer historischen Wiederholung der Ereignisse von 2015-2016 kommt, und ob die Käufer bald in Heerscharen an den Märkten für physisches Gold und Silber, Futures, Junior- und Top-Unternehmen und natürlich die Explorationsunternehmen einfallen werden.


© Michael Ballanger
The Gold Report



Sie wollen weitere Gold Report-Exklusivinterviews wie dieses lesen? Schreiben Sie sich beim kostenlosen E-Newsletter ein und erfahren Sie, welche neuen Artikel veröffentlicht wurden. Eine Liste kürzlich erschienener Interviews mit Analysten und Kommentatoren finden Sie bei uns im Bereich Expert Insights.


Dieser Artikel wurde am 19. August 2018 auf www.theaureport.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.