Der Goldpreis - Die nächsten fünf Jahre

• Die offiziellen Staatsschulden beliefen sich im Jahr 1971 auf 400 Milliarden Dollar. Heute übersteigen sie 22.000 Milliarden Dollar - mehr als 22 Billionen Dollar. Schulden und Preise werden zunehmen, bis das Finanzsystem zusammenbricht oder ein Neustart beginnt.

• Der Goldpreis steigt gemeinsam mit dem Rohölpreis, der wichtigste Rohstoff weltweit.

• Rohöl wurde 1971 für 2 Dollar verkauft. Heute kostet es 55 Dollar. Im Jahr 2008 bildete es eine Spitze bei 147 Dollar. Der Rohölpreis steigt, da das Bankenkartell den Dollar entwertet - was wiederum Angebot und Nachfrage verändert - und weil Rohstoffe manchmal höher im Kurs stehen als Papiervermögenswerte.

• Langfristig steigen und fallen Rohstoffpreise, inklusive Öl und Gold, gegensätzlich zum S&P 500 Index. Wenn Investoren Aktien bevorzugen (und Papierinvestments), dann sind die Rohstoffpreise oftmals schwach. Wenn die Rohstoffpreise stark sind, sind die Aktienkurse oftmals schwach. Das Modell nimmt an, dass der Goldpreis etwas, jedoch invers, vom S&P 500 Index beeinflusst wird.

• Gold ist echtes Geld, anders als digitale und Papiervermögenswerte ("Falschgeld"), die von Zentralbanken ausgegeben werden. Der Wert des Goldes wird in "Falschgeld"-Einheiten zunehmen, während das Bankenkartell die Währungseinheiten entwertet, indem immer höhere Mengen dieses "Falschgeldes" ausgegeben werden. In vielen Währungen hat Gold bereits neue Rekordwerte erreicht.


Zusammenfassungen der Annahmen:

• Der Goldpreis steigt, während die bevölkerungsbereinigten Staatsschulden zunehmen. (Dollarentwertung treibt alle Preise nach oben).

• Der Goldpreis bewegt sich gemeinsam mit dem Rohölpreis, einem anderen Rohstoff, höher und tiefer.

• Der Goldpreis steht im Gegensatz zum S&P 500 Index. (Investorenpräferenz von Rohstoffen gegenüber Papiervermögenswerten.)

• Das Modell gewichtet und kombiniert diese makroökonomischen Variablen, um einen "kalkulierten Goldpreis" zu generieren. Nennen wir es einen "Zeitwert"-Preis.

Betrachten Sie den Graph der Goldpreise und kalkulierten Goldpreise der letzten fünf Jahrzehnte. Bedenken Sie, dass...

• ...kalkulierte Preise dem jährlichen Durchschnitt der Tagesgoldpreise in etwa entsprechen.

• ...kalkulierte Preise Böden bilden und mehrere Jahre steigen können, bevor der Papiergoldpreis Böden bildet und sich nach oben bewegt.

• ...kalkulierte jährliche Preise die hohen und niedrigen Tagespreise des Goldes nicht erreichen, da die Tagespreise zu hoch steigen und zu tief fallen.

• ...es Sinn macht, langfristig zu kaufen, wenn der tägliche Goldpreis niedrig gegenüber dem "kalkulierten" Preis ist. (Denken Sie an Anfang 2019).

• ...es Sinn macht, einen Teil seiner Kernpositionen zu verkaufen, wenn die Tagespreise deutlich über den "kalkulierten" Preisen liegen, wie 2011.


Goldpreis in fünf Jahren?

• Das weiß ich nicht, aber ziemlich sicher wird er höher ausfallen.

• Das Modell hängt von den Staatsschulden (die deutlich höher sein werden), den Rohölpreisen (in fünf Jahren - wahrscheinlich - höher) und dem S&P 500 Index (vielleicht - flach oder höher ) ab.

• Die Staatsschulden werden rapide ansteigen. Eine durchschnittliche hundertjährige Zunahme beläuft sich auf fast 9% im Jahr, jedes Jahr. Die aktuellen wirtschaftlichen Umstände, keine glaubwürdigen Ausgabeeinschränkungen, "QE bis in die Unendlichkeit" und die kommende Rezession werden Defizite und Schulden bis in die Stratosphäre befördern, selbst ohne Kriege.

• Der Rohölpreis wird steigen und fallen. Er wurde 1998 unter 11 Dollar gehandelt, erreichte 2008 147 Dollar und bewegte sich 2016 jedoch unter 30 Dollar. Spannungen im Nahen Osten und Inflationserwartungen nehmen zu. Es ist vernünftig zu erwarten, dass der Rohölpreis von seinem aktuellen Niveau aus nicht stark fallen wird und eventuell deutlich zulegen könnte.

• Der S&P 500 ist seit den 1960er Jahren von 100 gestiegen. Heute ist er überbewertet und wird wahrscheinlich fallen, doch langfristig zulegen, während die Dollar entwertet werden. Nehmen wir an, er korrigiert und steigt dann langsam. Erinnern Sie sich: der S&P 500 brach nach seinem Hoch 2007 um über 50% ein.