Marin Katusa: Die nächsten Übernahmeziele in der Goldbranche

Es gab im letzten Monate Aufkäufe von Goldunternehmen im Wert von fast 6 Milliarden Dollar.

Da wir uns nun auf die Tax-Loss-Saison zu bewegen, ist es nun Zeit, unsere Bleistifte zu spitzen und unser Geld auf die Möglichkeiten am Horizont vorzubereiten.

Die Deals, die im letzten Monat gemacht wurden, sollten keine großen Überraschungen gewesen sein.

Und ein gigantisches Goldunternehmen, in das ich schon früh investiert habe, machte große Schlagzeilen.


Die Spielzüge der zwei großen Goldunternehmen

Unten ist ein Chart, der die operierenden Minen von Newmont und Barrick zeigt. Die gelben Punkte sind Newmonts und die grauen Barricks. Die violetten Punkte stehen für die Joint Ventures zwischen den beiden Unternehmen.



Die Joint Ventures sind natürlich die offensichtlichsten Kandidaten dafür, verkauft zu werden oder den Gesamtanteil an diesen zu erwerben.

Barrick war sehr aggressiv darauf aus, nur Projekten zu besitzen, die mindestens 500.000 Unzen oder mehr im Jahr produzieren können.

Der Fokus wird auf "profitabler Goldproduktion und kurzfristigen Reserven" liegen.

Es sollte keine Überraschung sein, dass eine von Barricks ersten Entscheidungen war, seinen 50%-Anteil an Kalgoorlie an Saracen für 750 Millionen Dollar zu verkaufen.

Mark Bristow, Barricks CEO, war sehr hartnäckig, was den Verkauf von Assets angeht, an denen das Unternehmen nicht 100% Anteil besitzt. Oder Assets, die nicht 10 Jahre lang mehr als 500.000 Unzen im Jahr produzieren.

Der zweite größere Deal war ein weiteres australisches Bergbauunternehmen, diesmal Evolution Mining, das Red Lake von Newmont-Goldcorp für 375 Millionen Dollar erwarb.

Ich denke, dass der Fall der Dominosteine mit dem Verkauf von Kalgoorlie und Red Lake, zwei Nicht-Kern-Assets, sowie dem Aufkauf von Detour begonnen hat.

Dieses Paket an Assets besitzt eine unglaubliche Bergbaugeschichte.

Doch für Unternehmen wie Newmont-Goldcorp erzeugt dies keine sonderlichen messbaren Auswirkungen.


Gold-Deals - Das nächste Kapitel für Kirkland Lake

Das große Erdbeben fand statt, als Kirkland Lake seine Muskeln und großen Marktanteil zeigte, um Detour Gold für 4,9 Milliarden Dollar in Kirkland-Aktien zu erwerben.

Kirklands Geschäftswert wurde von den Märkten genommen, bis CEO Tony Makuch und sein Team darlegen können, dass dieser Deal eine profitable Übernahme ist.

Detour ist ein massiv gehebeltes Spiel zum Goldpreis, da deren Kosten in kanadischen Dollar bepreist sind. Und ich denke nicht, dass der CAD allzu bald an Stärke gewinnen wird.

Ich erwarte zudem, dass der US-Dollar stark bleibt und vielleicht sogar noch stärker wird. Beides ist zu Kirklands Vorteil in dieser Übernahme.

Ich denke, dass Tony und sein Team einige Synergien und Kostenverbesserungen einbringen werden. Doch die Wildcard ist der Goldpreis. Das war ein wagemütiger Zug von Kirkland und Kudos an Tony und sein Team, den Mut zu haben, diesen Deal zu machen.

Doch wenn Gold unter 1.300 Dollar einbricht, wird Kirkland eine harte Zeit haben, profitable Operationen bei Detour durchzuführen.