Angst erreicht Niveau, das wir seit 2008 nur 4-mal gesehen haben

Seit 2009 hatte der Aktienmarkt vier große Wellen der Investorangst (Volatilität) zu verzeichnen, die 2010, 2011, 2015 und 2018 auftraten. Jedes Mal, wenn der Markt korrigierte, verzeichneten wir einen Rückgang von 12% bis 18%. Sowohl Trader als auch Investoren wurden emotional und begannen, ihre Assets aus Angst vor niedrigeren Preisen zu verkaufen. Was wir derzeit erleben, ist dieselbe Art von Setup.

Diese Wellen der Panikverkäufe sind ein unverkennbares Muster eines Mini-Crashs und haben jedes Mal ähnliche Konsequenzen. Diese werde ich an dieser Stelle mit Ihnen teilen, damit Sie wissen, was Sie zu erwarten haben und wie man während dieses seltenen Marktumfelds handeln sollte.

Es braucht eine Menge, um die Massen davon zu überzeugen, dieses Angstniveau zu erreichen. Jeder dieser Mini-Marktcrashs stellte einen Katalysator dafür dar, weitere Angst/Verkäufe hervorzurufen. Diesmal ist es COVID-19, der den Ausschlag gab.

Nur zwei Vermögenswerte agierten als sichere Häfen: Anleihen und Gold. In der vergangenen Woche flüchtete sich jeder erneut zu diesen Assets und deutlicher am Freitag, als die Anleihen während des Handelstages um 6,5% stiegen.

Was bedeutet es, wenn jeder derartig Anleihen und Gold kauft? Und wo sollte man sein Geld investieren? Wenn Sie darüber nachdenken, Anleihen oder Gold zu kaufen, dann überlegen Sie sich das lieber zweimal. Betrachten Sie die Gold- und Anleihecharts unten, als Angst und der Volatilitätsindex (VIX) das Niveau erreichten, das wir letzte Woche erlebten.


Wochenchart für Gold und VIX-Performance

Der untere Chart ist unkompliziert. Die untere gelbe Linie ist das Angstniveau (VIX), während der obere Chart den Goldpreis darstellt. Dieser Chart zeigt, was mit dem Goldpreis passiert, wenn jeder ängstlich wird. Gold tendiert zur Rally, wenn die Angst zunimmt und der VIX Spitzen bildet. Doch sobald der VIX eine Spitze gebildet hat, wird der Goldpreis mehrere Wochen lang seitwärts tendieren und letztlich eine tiefe Korrektur verzeichnen.

Während Gold in der nächsten oder übernächsten Woche noch weitere auf Angst basierte Käufe verzeichnen könnte, so denke ich, dass der Großteil des Aufwärtspotenzials bereits realisiert wurde und Ihr Geld in einem Asset feststecken wird, das sich unterdurchschnittlich entwickelt, anstatt an anderer Stelle am Markt platziert zu sein.



Wochenchart der Anleihen (TLT) und VIX-Performance

Der untere Anleihechart ist in der Hinsicht anders, wie er auf extreme Angst mit breiter Basis reagiert. Anleihen werden einige Wochen tendenziell seitwärts oder höher gehandelt und der Grund dafür ist die Tatsache, dass Anleihen tatsächlich der wichtigste sichere Hafen für Investoren und Finanzberater sind.

Wenn extreme Angst den Markt erreicht und die Massen erschreckt, kann es Wochen dauern, bis all diese Kaufen-und-Halten-Investoren die Marktschwäche erkennen und ihre Aktien verkaufen, um ihr Geld zu Anleihen zu bewegen. Dieser Kaufdruck auf Anleihen ist ein langsamer Sicker-Effekt, da Berater ihre Klienten um Anrufe bitten und verlangen, ihr Geld in weniger riskantere Assets wie Anleihen zu investieren.

Die Anleihen verzeichneten mit der Preisentwicklung in der letzten Woche eine weitere interessante Wendung. Nur dreimal seit 2008 habe ich gesehen, wie sich Anleihen um 20% innerhalb einer kurzen Zeit bewegen. Innerhalb 1 bis 3 Wochen korrigierten die Anleihepreise von einer Zunahme um 20%+ um durchschnittliche 11,5%.



Abschließender Gedanken

Kurz gesagt: Meine 23 Jahre Erfahrung mit technischer sowie statistischer Analyse sagen mir, dass wir in den nächsten Monaten andere Assetklassen zum Handeln in Betracht ziehen sollten.


© Chris Vermeulen
www.TheGoldAndOilGuy.com



Dieser Artikel wurde am 08. März 2020 auf www.thetechnicaltraders.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.