Warum Gold und warum jetzt

Andere Studien deuten auf eine andere Goldallokation hin. Der Sweetspot hängt von Ihrem Zeithorizont, Ihrem Risikoappetit und der Größe Ihres Portfolios ab.


Die Zukunft des Goldes

Wie erwähnt, ist der Goldpreis seit 1971 nicht in einer geraden Linie gestiegen. Natürlich wird dabei die Frage aufgeworfen, ob es nun ein guter Zeitpunkt ist, Gold zu kaufen. Ich glaube, das ist es. Ich erwarte, dass der Goldpreis in Zukunft steigen wird, da es derzeit große Blasen an den Vermögenswertmärkten gibt und Zentralbanken weiterhin Geld drucken, um diese Blasen zu stützen. Alleine in diesem Jahr erhöhte die Federal Reserve ihre Bilanz von 4 Billionen auf 7 Billionen Dollar. Unglaubliche 3 Billionen Dollar wurden in nur 4 Monaten gedruckt.

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis der Aktien hat Rekordniveaus erreicht. Selbstverständlich ist dies eine nicht nachhaltige Situation; und wenn die Blasen platzen, werden die Investoren zu Gold strömen. Derzeit ist der Aktienmarkt gegenüber Gold überbewertet, wie Sie im unteren Chart sehen können. Gold wird die Aktien in den kommenden Jahren übertreffen.



Anstatt Zentrum des internationalen Geldsystems zu sein, haben seit 1971 die Staatsanleihen den Platz des Goldes eingenommen. Kapital wurde in Staatsanleihen basierend auf dem (falschen) Glauben investiert, sie seien risikofrei. Nun befindet sich der Staatsanleihemarkt in einer Blase.

Ein Anzeichen für eine Blase ist die Tatsache, dass die Schuldenverbindlichkeiten vieler Industrieländer einen negativen Zinssatz besitzen. Dies spiegelt wider, dass diese Wertpapiere stark überbewertet sind. Ein weiteres Anzeichen ist der Fakt, dass die Welt noch nie zuvor so tief in den Schulden steckte. Das Verhältnis zwischen weltweiten Schulden und BIP ist derzeit weit über 330%.

Übermäßiges Investieren in Staatsanleihen - bezuschusst durch Zentralbanken - führte dazu, dass Regierungen über ihre Verhältnisse hinaus Kredite aufgenommen haben. Die Verhältnisse zwischen Schulden und BIP dieser Länder schießen in die Höhe und sind nicht nachhaltig. In den kommenden Jahren können die weltweiten Schuldenniveaus nur durch Schuldenumstrukturierung oder Inflation gesenkt werden; und beides ist bullisch für Gold.

Daten von der CPM Group zeigen, dass Gold im Jahr 1960 etwa 5% aller weltweiten Finanzvermögenswerte ausmachte. Ende 2019 lag dieser Prozentsatz bei 0,52%. Es besteht genügend Aufwärtspotenzial für Gold; nominal und - in geringerem Ausmaße - real betrachtet.


Die Bedrohung von Banken-Bailins

Eine weitere ernsthafte Bedrohung für die Fiat-Ersparnisse der Leute, die sich auf Geschäftsbanken befinden, sind "Bailins." Im Jahr 2014 übernahm die Europäische Union die Bank Recovery and Resolution Directive. Die implementierten Regulierungen diktieren, dass die Aktionäre und Gläubiger einer Bank, sollte diese bankrott gehen, die Kosten durch einen Bailin-Mechanismus tragen müssen.

Geld, das in Banken gehalten wird, ist technisch betrachtet ein Kredit an die Bank. Das macht Einleger zu "ungesicherten Gläubigern" der Bank. Gemäß der derzeitigen Regulierungen werden Einlagen eingezogen, um die Bank zu retten, sollte diese bankrott gehen. Außerdem wurden die Bailin-Regulierungen auch außerhalb der EU implementiert. Der Grund, warum die Leute noch immer große Mengen Fiatgeld bei Banken halten, ist die Tatsache, dass sich viele dem Risiko nicht bewusst sind.


Schlussfolgerung

Oben finden Sie eine Liste, warum es Sinn macht, Gold zu besitzen. Gold ist die ultimative Wertanlage und bietet Schutz vor Inflation, die leichtsinnig von der Gelddruckerei der Zentralbanken verursacht wird. Aktuell sind die Regierungen auf Inflation aus, da dies politisch betrachtet die einfachste Möglichkeit ist, die Schuldenlast zu reduzieren. Am 7. Mai 2020 schrieb Ray Dalio: "Gelddruckerei ist die nützlichste, verständlichste und häufigste Möglichkeit, Schulden umzustrukturieren."

Der Aktienmarkt ist derzeit überbewertet, während das Wirtschaftswachstum auf der Welt aufgrund der Coronakrise einbricht. Aktienindices haben noch nicht korrigiert, da sie high von dem neu gedruckten Geld sind. Am 24. Juni 2020 schrieb Vermögensverwalter Jesse Felder: "Die aktuell fehlende Verbindung zwischen Aktienkursen und nachhaltigen Gewinnen ist tatsächlich größer als alles andere, was wir in der modernen Geschichte je gesehen haben." Deshalb glaube ich, dass sich Gold in den kommenden Jahren besser als Aktien entwickeln wird.

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© Jan Nieuwenhuijs
The Gold Observer



Dieser Artikel wurde am 24. Juli 2020 auf www.voimagold.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.