Langfristige Zyklen deuten Aktienkursumkehr & Goldexplosion an

Unser Rechercheteam glaubt, dass wir uns derzeit nahe dem Ende eines steigenden Zyklus des Aktien-Rohstoff-Verhältnisses sowie des Kurs-Gewinn-Verhältnisses des S&P 500 befinden. Wir denken, dass die finale Phase dieses Aufstiegs dem rückläufigen Zyklus von 1933 bis 1952 ähneln wird, in dem Aktien und Rohstoffe versuchten, ein Basisniveau zu finden.

Wir denken, dass die Überschuss-Phase am US-Aktienmarkt in den vergangenen 25+ Tagen als Erschöpfungsspitze kontrahiert hat. Wenn sich dieser Trend fortsetzt, dann wird sich ein abwärtsgerichteter/seitwärtsgerichteter Trend am US-Aktienmarkt fortsetzen, während die Rohstoffe versuchen, eine längerfristige Momentumbasis (möglicherweise über 24+ Monate) zu bilden, bevor sie einen Boden finden.


100-Jahresgoldchart

Der 100-Jahresgoldchart hebt die einzigartigen Phasen hervor, die uns zeigen, wie Gold auf die allgemeineren Marktzyklen reagiert, die wir oben angesprochen haben. Gold, ein sicherer Hafen, reagiert in ähnlichen Zyklen. Man kann klar erkennen, dass sich die drei Phasen, die wir hervorhoben, im unteren Chart grob mit den Zyklen und Trends der obigen Rohstoff-Verhältnischarts alignieren. Der primäre Unterschied ist die Tatsache, dass Gold früh innerhalb der organischen Wirtschaftswachstumsphasen der Rohstoffzyklen eine Erholungsphase betritt und recht immun gegenüber den Kurs-Gewinn-Verhältnisphasen des S&P ist.

Sehen Sie, wie Gold 1922, 1971 und 2004 Erholungsphasen begann? Werfen Sie nun einen Blick auf die Böden des Aktien-Rohstoff-Verhältnisses in den Zyklen: 1920, 1950, 1982 und 2009. Wie Sie sehen können, gibt es eine Alignierung, mit Ausnahme der Zyklenböden 1950 und 1982. Dies kann einfach mit Gründung der Federal Reserve (1933) und dem Entfernen des Goldstandard (1971) erklärt werden. Wenn wir diese dramatischen Veränderungen in die organischen Zyklen einkalkulieren, dann können wir sehen, dass Gold auf das Ende des Goldstandards mit einer großen Erholungs- und Wertgewinnungsphase reagierte.



Der aktuelle Zyklus deutet an, dass eine Erholungsphase fast vervollständigt wurde und wir den Beginn einer Wertgewinnungsphase innerhalb der nächsten 2 Jahre (oder früher) erwarten sollten. Historisch löste eine Wertgewinnungsphase eine Goldrally über 200% bis 300%+ aus - diesmal könnte die Rally sogar noch größer ausfallen.

Wir warten nur auf die Bestätigung, dass der Aufwärtszyklus des Aktien-Rohstoff-Verhältnisses und des Kurs-Gewinn-Verhältnisses des S&P Spitzen bilden und sich abwärts bewegen. Diese Zyklenbestätigung wird andeuten, dass die Erholungsphase in Gold beendet wurde und die Wertgewinnungsphase begonnen hat. Und sobald Gold über 2.200 Dollar gestiegen ist (und kürzliche Hochs durchbrochen hat), könnte dies ebenfalls als Bestätigung für eine neue Wertgewinnungsphase in Gold angesehen werden.

Dieser Artikel illustriert, dass längerfristige Wirtschaftszyklen eine sehr große Rolle dabei spielen, wie wir technischen Trader versuchen, Gelegenheiten und Trends zu identifizieren. Die Theorie, dass technische Analyse eine Studie der Indikatoren und Preistheorie ist, spricht nicht die Tatsache an, dass viele Aspekte - Zyklen, Trends, Wertgewinnung/Wertverlust, Theorie, Indikatoren und andere Faktoren - in unsere Analyse einfließen.

Wir verwenden die technische Analyse als ein letztes Bestätigungswerkzeug und als primäre Quelle für unsere Recherchen, doch wir verlassen uns auf Zyklen, historische Daten, Muster, etc., um Tradern dabei zu helfen, bessere Trades zu finden und durchzuführen.


© Chris Vermeulen
www.TheGoldAndOilGuy.com



Dieser Artikel wurde am 04. Oktober 2020 auf www.thetechnicaltraders.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.