David Brady: Wie geht es mit Silber weiter?

Damit das Gold-Silber-Verhältnis steigt, muss Gold entweder schneller steigen oder langsamer fallen als Silber. Angesichts der anderen Signale könnte letzteres wahrscheinlicher sein.



Am 26. Januar hielten die großen Bullionbanken ihre größte Short-Position seit Februar 2020 und legten weiter zu. Beachten Sie, dass Silber im März 2020 einbrach, d.h. innerhalb eines Monats. Dies fand statt, bevor die Rally auf neue Hochs überhaupt begonnen hatte, also waren sie zum 1. Februar wahrscheinlich noch shorter gegenüber Silber positioniert. Jeder, der sich damit auskennt, wie Futures am Edelmetallmarkt funktionieren, weiß, dass es extrem unwahrscheinlich ist, dass sich die Bullionbanken niederdrücken lassen werden, d.h. unter einem Short Squeeze leiden und Milliarden verlieren.

Sie sind keine Hedgefonds, wie diejenigen, die GameStop geshortet haben. Ein brutaler Schlag war wahrscheinlicher und gegenwartsnah. Gemeinsam betrachtet, riefen diese Datenpunkte zumindest zur Vorsicht auf, vor allem nach einer scharfen Rally, die jeden extrem bullisch und Silber extrem überkauft machte. Wir wissen nun, was als nächstes geschah:



Der Zweck dieses Artikels ist es nicht, Salz in die Wunde zu streuen, sondern zu lernen, welche Signale man beobachten muss, um einen Hinweis auf eine anstehende Preisspitze zu erhalten. Dies funktioniert auch in die umgekehrte Richtung, wenn man nach einen Boden Ausschau hält, von dem aus eine spektakuläre Rally stattfinden wird. Danach werde ich auf Hinsicht eines derartigen Bodens in Silber Ausschau halten:

• Extremer Pessimismus: Jeder hat aufgegeben, das Handtuch geworfen. Massive Abflüsse aus Silber-ETFs erfolgen, vielleicht sogar neue Rekordabflüsse.


• Extrem überverkauft: RSI nahe bei oder unter 30.


• Positive Abweichung: Ein niedrigeres Preistief, doch ein höheres Tief des RSI und/oder MACD.


• Positionierung: Ein scharfer Rückgang der Netto-Short-Position der Commercials.

Ich würde ebenfalls ein Auge auf Neuigkeiten bezüglich neuer Stimuluspakete und Kontrolle der Renditekurve werfen. Behalten Sie ein Auge auf Intermarkt-Analyse, wie Realrenditen und Dollar. Wenn diese zahlreichen Werkzeuge nach oben deuten, dann können Sie überzeugter sein, dass ein Boden gebildet wurde oder bevorsteht.

Gehen Sie zudem einige Schritte zurück, um das große Ganze zu betrachten: Ich denke, dass uns das nächste, größere Tief auf eine wirklich nachhaltige Rally auf 40 bis 50 Dollar vorbereiten wird. Doch das Abwärtsrisiko liegt bei 19 bis 24 Dollar, bevor diese stattfindet, um ausreichend Treibstoff für eine derart spektakuläre Rally zu schaffen. Einfach gesagt: Ich glaube nicht, dass die Abwärtsentwicklung schon vorbei ist. Doch je stärker wir fallen, desto größer die Gewinne, die folgen werden.



© David Brady
www.GlobalProTraders.com



Dieser Artikel wurde am 04.02.2021 auf www.sprottmoney.com veröffentlicht und exklusiv für GoldSeiten übersetzt.